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“当初是什么原因让你下决心开始海龟交易呢？我知道海龟交易的思想是正确的，也喜欢这种不用过多关注盘面的机械交易方式(随着年龄增加越来越不适合盯盘)，但一直无法下定决心严格跟随系统去做(我做期货赚了一些钱，但自己的主观交易收益其实不及海龟)，望老兄开我茅塞~~”
以上是“与市无争”朋友的留言，非常感谢你的信任。其实这个问题我一直是零散的在说，没有长篇大论，一是因为本人的码字能力实在有限，二是怕在山坡上乱说话误导别人。借这个缘起，还是简单的说一下吧。
首先还是要先从趋势交易的理念说起。任何一种投资方法都是基于一种理念，没有绝对的好与坏，只能看是否适合使用者，最终的目的都是为了长期稳定盈利。我个人的理解：趋势交易理念的基石，就是认为市场的价格总是会有大起大落的机会。如果你不认可这种规律，那就没必要采取趋势交易的方法。
我是从2011年开始研究程序化交易的，在策略的测试过程中，我发现趋势类的交易策略，更能长期稳定的盈利。尤其是简单的均线交叉，价格通道突破等策略，在品种的适应性和长期有效性方面更胜一筹。这些在很多经典的系统交易的书里都得到了确认。
那么，趋势如何来界定呢？方法有很多种：均线的走势，价格通道的突破，K线高点低点的不断上移和下移，趋势线等等，这些都是从不同角度来观察和界定趋势的。
但最重要的，是趋势持续的时间！这里必须要把道氏理论搬出来了：
道氏理论中提到三种趋势。基本趋势通常持续1年或有可能数年之久；次级趋势持续3周时间到数月不等；小型趋势很少持续三周，一般小于6天，从道氏理论的角度来看，其本身并无多大的意义，但它们合起来构成次级趋势。基本趋势是三种趋势中，被真正长线投资者所关注的唯一趋势。只有小型趋势可能被人为操纵（这个主要指市场指数，个股的次级趋势还是很容易被控制的）。
三种趋势可以用浪潮、波浪及涟漪来比拟。主要趋势就像浪潮。无论是涨潮还是退潮的时候，波浪都一直在涌动。这些波浪就是中等趋势——基本的或次级的则取决于其运动与浪潮的方向是相同还是相反。于此同时，这些波浪不断地被小波浪、涟漪所搅动，它们有的与波浪趋势相同，有的相反，有的则横向穿行——这好比市场中的小型趋势，每日都在进行着的无关重要的小趋势。
好了，摘录了这么多文字，就是想说明一个问题，真正的趋势，应该是在周线级别以上去判断！
上面阐述了趋势交易的理念，也即是趋势交易的道的层面，本人能力有限，我说的只能是这里面的一部分。理念再好，最终下手总得有个着落，那就是术的层面，也就是交易系统。
在趋势交易系统测试的过程当中，我发现两个比较大的问题：
1、趋势交易系统的胜率都比较低，如果不动态加仓，也就是仓位管理，最后虽然也是正收益，但报风比会比较低。但动态加仓怎么加，才能在提高收益的同时只增加少量风险，从而提高报风比，这是个问题。
2、期货市场有几十个品种，活跃的至少也有十几个，我们不知道哪个将来会有行情，那资金只能平均分配到每一个品种，如果只是几个品种有行情，那总体的资金利用率就会比较低，总收益率也会受到影响。但主观去判断哪个品种会有行情来调整资金分配，就有预测的成分在里面了，系统的一致性会变差。
2012年初，我在网上一个论坛，看到署名henrrry的一篇实盘帖子，用的就是海龟交易法。在看了帖子和《原版海龟交易法则》这本书以后，我的第一感觉就是可行的，从看到帖子到我开始实盘，也就两三天的时间。在实盘的过程中，我越来越深刻的体会到，海龟可以说是一个完美的趋势交易系统。它不仅解决了我上面提到的两个问题，而且也涵盖了一个交易系统所应有的所有要素：交易信号，仓位管理，风险控制，资金管理等，其实后三者都可以算作广义的资金管理。
以下仅以《原版海龟交易法则》里面的系统一的0.5N步长和2N止损为例：
1、进场和出场：20日进场，10日或2N离场。海龟系统一的交易信号相当于四周价格通道突破，也就是唐奇安通道（Donchian
Channel），感兴趣的朋友可以搜索下这个通道的来历，或许会有新的收获。
为什么系统一是20天突破，系统二是55天突破呢？我相信，你用18、22、50、60也不会有大问题。那为什么一定要用20、55呢？这个就涉及到技术派一般所说的“量价时空”里的“时间”这个要素了。这方面可以看看江恩理论以及斐波那契数列这一类的书。
2、用N来决定单次交易的手数。而N也即是ATR，体现了品种当时的波动，这个是非常巧妙的：在波动小风险小的时候多买，波动大风险大的时候少买！这点我认为是海龟的精髓之一！
3、加仓：0.5N步长加仓以及单品种4个单位限制。单品种满仓理论风险是5%。盈利加仓，风险可控，这真正体现了趋势交易的精华！
4、单方向头寸数量限制以及强相关品种头寸数量的限制，约束了总体风险。单方向满仓理论风险是15%～24%（3个品种满仓～12个品种各1个单位）。
5、海龟会自动选择品种，去弱留强！先突破的会先买入，趋势强的会加仓，趋势弱的会止损。不用再考虑资金的分配问题了，资金总是会留在有行情的品种里！（当然，在品种越来越多的情况下，品种选择依然困扰了很多人，我在以前的博文里写过我的建议，有机会再单写一篇短文吧。）
6、海龟的缩仓。在行情对趋势交易不利的情况下，如何来保护你的本金安全呢？那就是亏损的时候减少投入！要知道，很多交易者越是在亏损的时候，越想重仓赢回来，最后爆仓了。当然，你可以一开始就缩小虚拟资金来应对意外。我知道不少海龟在开始几个月后就放弃了交易，主要原因是对回撤30%以上没有心理准备。之前第4点提到的满仓风险只是某一刻的动态风险，并不是资金连续回撤的风险。那么这个连续回撤风险到底会有多大呢？我真的不知道。所以我的建议就是：不要用你的全部投资资金去做海龟！
7、海龟是应用在日线级别上的交易！有一些朋友问海龟是否可以在日内交易中使用，我觉得那效果肯定不会很好。原因在道氏理论那段儿已经说了，我们还是不要在涟漪里打转儿了！
我觉得关于海龟的每一点，要展开说都可以谈很多，每一点都可以写一篇文章。但用久了之后，又觉得没什么可说的，就那样，理所当然～
海龟就说到这里吧，无论用什么交易系统，最后要强调的都是交易纪律！此处省略N多案例，每个人肯定都是各自深有体会的，包括我自己。
我个人认为，海龟的系统一，只能算是中短期策略，系统二，可以算作中期策略。在克罗的书中，他提到自己最长的持仓时间达到1、2年，所以我特别羡慕克罗的交易，他的书我读的次数比海龟要多。去年十一期间，我又详细的读了一遍《职业期货炒手》这本书。这本书采用了记实的手法，描述了他的很多交易实例，从中可以看出他的交易方法很多，大部分是基于技术面的，也有基于基本面的，有趋势交易，也有抄底摸顶。如果是新手看他的书，我想只会觉得眼花缭乱，老手看他的书，会觉得也无非就那些手段，你都知道。他的交易，我只能用孔子的一句话来总结：从心所欲不逾矩。那这个矩到底是什么呢？就是风险。不逾矩就是控制风险，这就是交易的核心！不说了，再说都是画蛇添足。
最后我想谈谈交易的两个误区：
1、其实我们一般所谓的技术分析，解决的主要是交易信号这一个要素，并不是一个完整的交易系统。只有技术分析是不够的，这是很多技术派人士不能稳定盈利的最大原因，但不少人在里面转不出来，总以为是自己的技术分析能力不够。
2、赔率胜率的关系：简单的讲，盈利=胜率X赔率，这不是严格的计算公式，可以理解为盈利和胜率、赔率都是成正比的关系：胜率越高，盈利会越多，赔率越高，盈利也会越多。这就导致了一个问题，很多人在建立交易系统的时候过于追求高胜率和高赔率双高，比如胜率90%以上并且赔率5：1以上。我不是说这种系统肯定没有哦，这就和黑天鹅一样。但真有人研究出来也不会四处说，大家也不会知道，有哪位朋友看到了一定告诉我一下。另外，即使这种系统存在，我相信它的交易机会一定很少，一年不会太多，而且一致性会比较差，否则，整个世界就都是他的了。其实很多事情，我们用常识去思考一下就可以了。
之所以说这两点，是因为我自己曾在上面浪费不少时间，好在现在已经过去了，希望能对一些朋友有帮助。
历史会重演，但不会是简单的重复。
今天是海龟实盘三年零九天，就以此文作为实盘三周年的纪念吧～
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