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作者：诺亚财富资管君 歌斐资产 （微信公众号ID：gopher-asset)
2017，量化基金火了16年是量化投资在中国资本市场崭露头角的一年。随着市场对于量化基金关注度的提高,量化基金的整体规模顺势而上,且新基金发行渐有如火如荼之势。业内人士分析，量化基金在2017年将迎来新的发展，规模有望再上一个台阶，将会出现更多的创新型量化产品。证监会的最新数据显示，当前共有36只名称含“量化”二字的基金产品等待审批，分属于17家基金公司。其中，有15只基金是于2017年开始上报，分属于8家基金公司。 为什么量化投资这么火？业内人士告诉小斐，主要是因为量化投资可以克服人性的弱点，能看到更多的机会：“比如说现在A股有将近3000只股票，随着IPO加速，未来2年上市公司加上新三板创新层总量可以达到5000只股票，如果不用量化，靠一个人（团队）的力量管理到300只已经是很困难了，但通过量化投资，管理30000只标的和3000只标的几乎没什么差异。” 另外，A股投资长期难以摆脱靠天吃饭的局面，牛市撑死、熊市饿死成为常态，而量化投资可以全天候、多维度进行大类资产配置。“一个有效的多策略量化模型可以涵盖股票、债券、商品、海外市场等多种大类资产，且不仅可以做多，而且可以做空，无论是单边市还是震荡市，总有一种策略可以适应发挥。”上述人士表示。 量化投资早已不新鲜量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。 对于投资者而言，首先有一个概念需要理清，那就是——什么是“量化”？ 业内人士指出，一般而言，具备以下四个因素就是量化： 1、对海量的数据进行分析。 2、运用统计分析的方法。 3、运用计算机、甚至大型计算机作为辅助工具，进行数据存取、统计分析和策略实证测试。 4、寻找统计规律，基于大概率思想制定投资和交易策略。 量化投资，站在人工智能的历史新高点建立在现代统计学、数学和信息技术基础上的量化投资有三个方面的强大能力： 1、及时快速地跟踪市场变化，不断寻找、发现获得超额收益的新交易机会； 2、准确客观评价交易机会，克服人为的主观偏差； 3、在控制风险的条件下，充当准确实现分散化投资目标的工具。 以量化投资的鼻祖、华尔街传奇人物詹姆斯·西蒙斯(James Simons为例)，由其运作的大奖章基金(Medallion)在1989-2009的二十年间，平均年化收益率为35%，若算上44%的收益提成，则该基金实际的年化收益率可高达60%，比同期标普500指数年均回报率高出20多个百分点，即使相较金融大鳄索罗斯和股神巴菲特的操盘表现，也要遥遥领先十几个百分点。 传统的“手工投资”以研究决策的深度见长，但研究决策的广度则受到人类思维容量的极大限制，而且投资者在主观认知上的偏差和情绪化波动，也容易导致投资良机的丧失，比如在“牛市”汹涌到来时被“贪婪”冲昏头脑。与此同时，随着云计算、大数据的飞速发展，人工智能（AI）已经临近奇点，试想又有哪位基金经理能与24小时夜以继日工作、可以不断自我学习、自我进化的人工智能相比呢？ 而量化投资通过拓展获取信息和决策的广度，可以从海量的历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并运用数学模型将资金筹码分散押在这些策略上，努力克服市场情绪的侵蚀，从而“把对未来市场的预见转化为高回报”。 站在未来看现在，人工智能时代的量化投资与价值投资的界限也会变得模糊。量化投资把价值投资逻辑通过程序固化下来，有很多量化因子都是关于基本面的。而且量化投资一切以数据和模型作为投资的准绳，无论市场情况如何都不会“随散户起舞”。一个价值投资者，通过量化分析手段，通常能获得更好的投资回报。 作为投资者，你会喜欢量化投资吗？ 想培养致富习惯，快来订阅十万富人选择的诺亚财富官微吧！ （官微ID：NoahGroup） |
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