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中级会计师、注册会计师考试马上就要到来了，实际利率在持有至到期投资、融资性购买固定资产、融资租赁等项目中都有普遍的应用，而很多人恰恰在这方面是存在理解困难的。另一方面，教材上的计算方法无一例外都是表格法，这些表格有5-6列、4-5行的样子，计算非常的复杂，不利于理解，也不利于考试时演算，而川哥发明了一种只需要两列即可清清楚楚表达清楚的方法，即便是在草稿纸上演算就可以了，无须画表格。本文正是为千万中级会计师、注册会计师考生谋取福利。 下面以“持有至到期投资”为例 例题：2010年1月1日，红星公司支付价款1 100元，从活跃市场上购入3年期债券，面值1 000元，票面年利率5.00%，每年末收到利息50元，本金最后一次收到。 第一步：构建考虑时间价值的等式（沟通现值和终值的桥梁） 1100=50/（1+i）+50/（1+i）^2+50/（1+i）^3+1000/（1+i）^3 （^表示次方） 教材是运用插值法进行计算，但是这个方法非常不精确，川哥喜欢运用Excel单变量求解的方法，得到内含报酬率i=1.5620%，单变量求解怎么计算？大家可以去学习一番，非常厉害的功能。 为什么要构建这么一个等式呢？大家想想，票面值是1000元，票面利率5%，可是我们购买的成本是1100元，那么实际利率肯定达不到5%，因此我们需要重新计算以1100元为基础的实际利率，那么就是在1100元的现值和未来的终值之间构建一道沟通的桥梁，这道桥梁正是“实际利率”。这个实际利率有个神奇的效果，一方面1100元按照“实际利率”进行利滚利，可以得到后面的结果，下面的第二步进行了详细的演算，另一方面还可以把未来的3个50元和1个1000元“滚回来”，折现得到1100元，这就是“实际利率”这道桥梁的作用。 第二步：演绎利滚利的过程 即是说，以现值1100元为基础，按照1.5620%的利率不断地利滚利、同时每年收到利息、最后收到本金，债券余额终究会变为零，下面就来演算一番。 第一年末摊余成本=1100*（1+1.5620%）-50=1067.18 第一年的实际利息=1100*1.5620%=17.18 第二年末摊余成本=1067.18*（1+1.5620%）-50=1033.85 第二年的实际利息=1067.18*1.5620%=16.67 第三年末摊余成本=1033.85*（1+1.5620%）-50-1000=0.00 第三年的实际利息=1033.85*1.5620%=16.15 由此总结出川哥关于这一块的重要思想——“两列数据法” 第三步：会计分录撰写 购入时 借：持有至到期投资-成本 1 000 持有至到期投资-利息调整 100 贷：银行存款 1 100 第1年 借：银行存款 50 贷：投资收益 17.18 持有至到期投资-利息调整 32.82 第2年 借：银行存款 50 贷：投资收益 16.67 持有至到期投资-利息调整 33.33 第3年 借：银行存款 50 贷：投资收益 16.15 持有至到期投资-利息调整 33.85 同时 借：银行存款 1 000 贷：持有至到期投资-成本 1 000 总结：“持有至到期投资-成本”最终余额为0，“持有至到期投资-利息调整”最终余额也刚好为0，因为32.82+33.33+33.85=100，这绝对不是巧合，这是对财务管理资金时间价值的“利滚利思想”的深刻领悟。 把本文看懂，相信大多数中级会计师、注册会计师的考生都会恍然大悟，则是我的莫大荣幸。 |
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