|
交易认知自我，投资改变生活。 严圣德：（昵称六年、f六年）福建福州人，现任德胜资产管理有限公司董事长；擅长多品种多策略多周期系统化交易；2008年7月开始网上晒裸单，至今帐户权益从8.3万做到3000多万，成为当时期货界的热门人物。后来又多次参加实盘赛，2010年上海中期程序化交易大赛机组冠军、机组人组总冠军，收益率408.50%；2009-2010年第二届蓝海密剑期货实盘大奖赛陆军组第二名，收益率326%荣获中校晋衔奖，2010-2011年第三届蓝海密剑期货实盘大奖赛以纯日内短线交易模式荣获上校晋衔奖、机枪手第二名，收益率95.03%，盈利额166万。以帐户【f六年】参加私募排行榜中，两年多盈利超过1亿元。 严圣德实录： 我的网名取名“六年”并不是说做期货六年，而是因学校毕业时做了个六年规划，后来就喜欢以六年的时间来计划实现一个阶段性目标。 我是福州人，学医出身，做过一年医生、做过销售、开过小工厂，做过股票，但是我觉得不够成功，最后还是选择了全职做期货，我不擅长交际，又没有突出的资本，就是做事比较专注点，后来发现期货没有复杂的人际关际、繁琐的杂事，可以由小到大直到实现各方面的自由，非常适合我的性格。 （未成名前） 因为我个人又非常喜欢交易,交易很符合我的性格，子曰：知之者不如好之者，好之者不如乐之者。当你工作时乐在其中，你会更容易从中脱颖而出。 我对成功的定义是时间、财务和心灵的自由。 我做期货前两年基本都是亏损的，前一年半一个人闷头做，没有交流，持续亏钱。到一年半的时候开始有点感觉，但还是有所亏损。一开始亏损的主要原因是没有系统的交易理念和交易方法，一心就想盈利。作为一个初学者就想着在这残酷的战场上做个赢家可能性是非常小的。我常把期货交易比喻成对抢，你说要从别人口袋里抢钱容易吗？更何况还有收抢钱场地使用费的，不管你抢没抢到，还是被别人抢都要交，更糟糕的是这里个个都是来抢钱的，而且不少人块头比我们高很多，力气比我们大很多，功夫比我们好很多。所以刚开始做期货的朋友一定要记住你现在是来交学费的，先保证不要被抢太多，然后慢慢学好功夫后再准备抢别人，呵呵。 而到了08年初，我开始走上盈利之路，这似乎是从量变到质变的一个分界点，这主要是亏损的两年中我不断的总结实践，一年半时开始总结了自己的交易理念，慢慢建立适合自己的交易方法。 我现在主要是人工加程序化的方式交易，在操作风格上采用多品种多周期多策略（长中短线日内）混合型交易。 对于操作理念可以总结为2点： 1、活着是最重要的事，考虑好各种可能出现的风险因素，每次开仓前做好最坏的打算，评估风风险回报比，保证风险皆可控制的情况下让利润尽情地奔跑。 2、我认为价格变化不是完全随机的，找出价格变化有规律的地方，拟定一套交易策略，按计划执行，随着市场变化不断修正，不要在意短期的盈亏。(基本面分析也罢，技术面分析也好，追涨杀跌也好，抄底摸顶也罢，一年交易一次也好，一秒交易一次也罢）。 风险管理原则：首先考虑本金安全，其次才是保持盈利，然后在盈利的基础上追求卓越的回报! 风险控制方法：分散风险（多品种多周期多策略对冲），控制每次操作风险，控制风险暴露，完善风险控制机制和交易基础设施! 在交易中，我觉得“操作技术”、“资金管理”、“心态控制”这三个要素 从长期来看它们是互为乘数，只要其中一个为零，结果就等于零。 没有操作技术一切免谈,没有资金管理那是豪赌,没有好的心态控制终不能长久。 操作技术这是一切的基础，人们常说在期货市场中“资金管理”、“心态控制”重于一切。然而，我却觉得这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的操作技术，否则，就有流于空谈的危险。 在期货市场中,如果没有资金管理，极端的行情将洗尽你的保证金,相对止损来讲, 资金管理才是更大的生存保障。没有资金管理的成功是偶然的,但没有资金管理的失败却是必然的。正如你一直采取重仓甚至满仓交易,意味着你每次交易都得与死神擦肩而过，失败是必然的,因为意外总是意料之中的。这种失败是不值得可悲的,它只能说明你让贪婪蒙蔽了眼睛。快速致富是贪婪的人们都希望的,问题是与资本金不成比例的头寸,使交易成为纯粹的一场赌博。更大的程度上讲,交易的风险控制不只在于止损，更关键的在于头寸。在大头寸下,跳开的市场(意外事件),让你根本没有机会止损，而你已经暴仓了。你必须像经营事业、经营人生一样经营你的交易。它是一项事业，一门技术，一项比拼耐力的运动，一场关于胜算的游戏，甚至是一门艺术。它需要运气，但它决不是一场碰运气的赌博！ 很多知名的交易者，最终以失败告终，都是因为心态出现问题导致。交易者要保持一颗平常心，不以物喜，不以己悲，记住活着是最重要的事，活着总有机会，并且建立一套风险监控机制。 我采用多策略、多品种、多周期的系统化交易模式主要是分散风险，提高资金利用率，充分发挥杠杆和复利的威力。系统化交易不一定就是程序化交易，我认为几笔单子的盈亏无关紧要，量化交易更容易，下单员执行，所以细节的执行我全部量化交易，不主观判断，我的交易系统已经包含了品种的选择和交易策略选择（以资金盈亏而调整），其中也会加入主观分析和判断。 交易就像比赛没有结束时你永远不能说自己是赢家，只能尽力做好自己该做好的。交易者是和自己赛跑的人，不是和别人比。我的交易和任何时候都和平常一样，做自己该做，保持心态平和。 对于想了解系统化交易模式的朋友我推荐阅读一下《通向金融王国的自由之路》这本书，该书是美国著名“期货大王”、短线交易大师拉里·威廉姆斯所写，他是1987年罗宾斯期货交易世界杯比赛的总冠军，他创造了在不到12个月时间里使资金翻了110倍的交易记录。这本书里介绍了常用的资金管理方法和常见的组成系统的工具，新手可很快的明白系统化交易的方法，构建自己的交易系统。 我现在做交易主要是跟踪不同周期的趋势策略，目前基本不用震荡策略。我理解的趋势是一定周期内价格连续向同一个方向运行，以相应的策略不断尝试来捕捉趋势。比如一小时内价格持续上涨，我就认为这一小时内出现了上涨趋势。在一定周期内价格连续横向运动一段时间我就认为是震荡，就会停用相应周期的趋势跟踪策略。比如日K线一个月内日平均波幅和月波幅小于某个值就认为是震荡，这些值可以跟据历史数据来统计。 在创建和使用策略时，我觉得“不管黑猫、白猫，能抓到老鼠就是好猫”， 只要符合逻辑的能抓到老鼠的策略就可以考虑使用，当然要看总体策略组合的需要。曾经赚过较多钱，后来不行了，说明这个策略没问题，只是不符合现在的行情，我会把它放入备选池，等行情符合时再重新启用。然后看看是否能修改成符合现有行情的策略。 我最早开始做隔夜中长线的，很简单的策略比如均线、布林线，后来找到日内赢利模式，为了提高资金利用率就只做日内，现在日内隔夜都做，我觉得没有最好的方法只有适合的能盈利的方法。 很多人都说日内短线交易要有盘感才能做好，我理解的盘感就是经验的条件反射，我个人认为盘感是可总结量化的，总结量化后的盘感是可以有效复制的。量化后的经验和数据我觉得并不一定要有好的盘感。没有量化的盘感容易受到主观因素的影响（比如情绪、身体不适、睡眠不足等）。 做日内短线很容易受情绪干扰，几笔单子亏损之后，可能急于翻本了或是不在冷静了，于是乱了章法，越做越亏，我早期出现过，现在是越亏越冷静，越亏越少做或停止交易。如果你想以交易为生，可以想想看交易并不是以短期盈亏定输赢的，不能让风险太过于集中在一个头寸里，从长期来看短期盈亏是无足轻重的，在这市场存活着是最重要的事，稳定就是暴利。 做日内短线交易，会遇到行情短时间急速拉升或下跌的情况，当遇到这种情况时， 有利头寸要看看是否还有空间，有空间继续持有盈利的头寸，否则就直接平仓，要是不利头寸要严格止损。 对于短线交易资金成本是很重要的，手续费双边、保证金提高，提高了交易的成本，交易成本的提高影响到流动性，从而会大幅提高短线进出的成本，就会严重影响到短线交易者的交易。 我是做日内短线，波段和中长线，这三种周期的交易模式为主，因行情资金而定，日内短线、波段和中长线目前都主要是以趋势交易为主,追涨杀跌、截断亏损、让利润奔跑。 日内一两天一个品种交易一次，开始时做8-9个品种手续费提高后就做IF一个品种。进场要看策略的长短和追价价差，如果是很短的策略且价差比较大可以放弃这次交易，出场按追价平仓。波段平均一周交易一两次，中长线平均一两个月一次，波段和中长线总体平均持仓一两周，亏损了有可能就持仓几分钟，盈利了可能持仓几个月。当一个帐户亏损15%时我开始考虑减少头寸，盈利20-30%时开始考虑增加头寸。 对于同一个账户，在短线、波段和中长线，仓位分配上一般我按10倍杠杆来算，长线1倍，波段3倍，余下做日内交易（同一周期在按品种分配，资金配比主要以近来实际盈亏而定，持续盈利就慢慢放大，持续亏损就慢慢缩小），单位资金盈利能力还是时间越长越强，时间产生价值，日内盈利能力主要靠复利发挥作用。对于品种选择没有主观的偏好，实际收益多的品种就多做。 在系统化交易中，止损也是非常重要的一环，目前一般我每单准备亏损总资金的0.5%以内，因品种、行情和周期而有所调整。开仓前我会调整开仓数量以便技术止损所亏的钱小于等于我所设定的每笔最大亏损。 目前我的团队加上自己四个人，两个主要负责下单，一个主要负责风控辅助下单。 下单员偶尔也会下错单，一般下单员自己和风控马上发现不对，我要求他们下错单立马改正,由于我的每笔单子占总资金的比例都很小，所以下错单也不会有多大的影响，一般主要是亏了进出成本。团队人员要求要有强烈的责任心，绑定利益（让每个团队成员的利益和账户的盈亏保持绝对一致），且一定按我的要求下单，否则盈利了也要惩罚。 为防范我自己的风险，我设定每笔单子亏损绝对不能超过总资金的1.5%，由他们监督。 交易是我非常喜欢的事情，这几年主要精力都花在期货上了，平常都宅在家里，看看书上上网，最近重拾起学生时代喜爱的摄影，准备明年开始出去到处逛逛。 原来定的六年计划还在执行中，计划完成得还算顺利，暂时没考虑设定新的目标，计划顺利完成的话，就可以实现时间和财务的自由了，下一步的目标我开始追求心灵的自由！ |
|
|
