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作者：沐叁 来源：沐叁言财（ID: musan_share） 本文已获作者授权转载，非常感谢！ 导读： 理财小白，先建立稳健的资产配置比例，花小钱尝试多种投资方式，找到能力圈范围内的投资标的，再徐图之，方为上策！ 持续获益，年化超10%，容易吗？ 初涉理财，我的答案是难，这真的很难。一个既看不懂投资界的数字游戏，又不知多少投资方式的小白，想要年化超10%，岂不是天方夜谭，不亏已是不错！ 在理财圈摸爬滚打了几年，尤其是初尝行情红利，我的自信心爆棚，年化10%，简直是对智商和财商的双重侮辱，年化30%才是我的预期。
人在数字面前，容易丧失本心。遍地可见的投资红利，以为就是全部真相。现实是残酷的，经济走势如潮汐，有涨有跌。很多时候，你赚的不过是恰逢其时。 如今，网贷大整合，9%的年化收益已经超过平均水平；三线以下房产又处于有价无市的停滞状态；股市起起伏伏，又有人深套了。据统计，今年不投资就能超过90%的投资者了。 现在，你还觉得持续获益，年化超10%，是件容易的事吗？ 作为稳健投资者，我曾经为自己规划了年化收益超10%的投资方案。 利用分散投资思维，将资金分配到不同投资周期以及投资标的中。
预期年化总收益=10%*5%+25%*25%+45%*12%+20%*20%=16.15% 尽管除基金定投外，其余几项投资的收益率都达到了预期的目标，总收益率也在10%以上。但想要持续获得稳健的10%以上收益，还得有赖于政策与经济的利好。 倘若实业遭遇市场寒冬，网贷平台集体降息，我的资产组合还能获得10%以上的收益率吗？是否能敌得过通胀的威胁呢？ 为此，我深深地担忧着。 稳健投资者，想要获得持续盈利，有哪些方法可供选择？ 据说投资大师巴菲特的年收益率也只有20%，他的做法是选定绩优股，长期持有，以便获得高额回报。然而，这样的眼光和资金实力，非普通人所能及。我们需要的是为普通人量身定制的稳健投资法。 巴菲特的老师格雷厄姆为我们指明了方向。他的美元成本平均法，据说跟踪20年，年化收益超10%以上。非常适合本金有限依靠投资过活的、实业忙碌的以及少积蓄的职场新人等3类人群。 格雷厄姆认为股票具有其他投资方式无可比拟的优势，能免受通胀的损失，可跟随经济形势，长期得利。若严格按照他的选股规则甄别投资标的，其投资收益波动较少，收益稳健。 与价值投资者的择股标准不同，他认为成长股波动更大，更需要专业能力的支撑方能获得翻番的收益，作为稳健投资者，宜选择收益稳健、股息持续的普通股。 根据他几十年的投资经验，给出了4条择股规则。 适当但不过分分散化，持有数量区间建议在10-30间。 选择大型、知名、财务稳健的公司。 拥有10年以上最好是20年以上长期连续支付股息的历史。 股价应处于一定的市盈率范围，七年平均市盈率在25倍内，一年市盈率在20倍内。 投资者必须严格遵守投资法则，定期定额投入，如每月投入1k或者每年投入1万于几个投资标的中，连续20年甚至更长的时间，通过错过股价波峰和波谷，以获得平滑的收益率。同时，需要借助专业的力量定期改进投资组合。 普通稳健投资者，不懂择股，如何巧用大师的投资方法？ 许多投资大V都说过，定投基金不如定投股票。 这话的前提是投资者拥有一定的专业能力。毕竟定投股票的成本远比定投基金的要低廉，专业投资者拥有仓位和资金调配的自由裁量权，对收益率的掌控更为自如。 只不过，普通投资者并不具备持续迭代的专业技能，也没有如此的精力。退而求其次，借助金融专业机构的力量，定投基金不失为一个好方法。
以上为本人读《聪明的投资者》第5章 防御投资者与普通股后的一点记录。 扩展思考： 所谓稳健投资法，其实只是投资大师的经验归纳，并不适合所有人。处于不同能力圈的投资者，应有与能力相匹配的投资组合方式，比如：
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