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读书1-16 16，基金到底怎么投资？ 齐俊杰看财经16.m4a11:42 来自伍佰本投资笔记 大家好，欢迎做客，500本投资笔记，今天我们继续读齐俊杰看财经这本书。 在投资策略中，基金定投策略，应该是大多数投资者最先接触的。这套方法简单易行，不需要天天看盘，关注财经新闻，读懂财经数据。但是我接触的大部分投资者，接触的定投理念都是错误的，甚至有的会造成小赚大赔，最后损失惨重。 基金定投，就是定期定额投资基金的一种方式。它的优势在于第一，开始定投后，我们就不用去择时了。一般投资者都想找到一个最佳买入点，不自觉的让自己陷入了猜高低点的贪婪心态中，而定投很好的解决了这个痛点，只要在手机里设置好程序，它就会自动定时定额投入，避免我们过多的人为干扰。第二，他是让资金归集，强制储蓄的有效方式。非常适合工薪阶层，只要坚持把每个月的工资拿出一部分去投资，无意间就能够为自己攒下一笔巨款。能够帮助月光族建立点好的理财习惯。作者提示我们，不用纠结定投的周期，正常情况下，一月投一次就行。 对于高阶投资者，可以根据市场情况加快或放慢定投节奏。作者不鼓励普通投资者这么做，因为很容易在市场没有跌完之前把子弹打完，如果后面更大幅的下跌，会让投资者心态崩溃。定投的最佳策略就是一旦开始后不要再加入自己的判断，按月定投就足够了。经常改变自己的投资策略，是一个非常不好的投资习惯。第三个优势，很变态，就是定投不怕下跌，因为越下跌，你买入的成本就越低。定投虽然不能完成你买入在市场最低点的心愿，但是能够保证你买在一个相对底部区域。所以做基金定投的人都是越跌越高兴的，只要市场反转，就会有丰厚的收益。 如果你从未在股市上赚到过钱，甚至还赔过大钱的人。如果你是一买股票就跌，一卖股票就涨，总觉得市场只和自己作对的人，那么你不妨试试基金定投，它会让你彻底改变投资理财赔钱的局面，让你慢慢产生正收益，从此，对投资理财产生兴趣，增加投资信心。 定投虽然很容易赚钱，但是赚多赚少还是看你的方法是否正确。首先，我们要明确那些理财经理，让我们随时随地都能开启定投的方法是大错特错的。无脑式定投最后收益率可能还不如债券，耽误我们的时间和机会成本。其实，基金定投的秘诀只有13个字，中位数以下左侧定投止盈不止损，中位数以下左侧定投止盈不止损，中位数以下左侧定投止盈不止损，重要的事情说三遍。 左侧定投，指的是市场在明显的下跌趋势当中，这个趋势要看长远，不能看短期的波动，左侧的行情走势就是一浪比一浪低，当市场触底反弹，一浪比一浪高的时候，就是右侧了。左侧定投的好处就是成本会越来越低，如果是右侧定投，那成本会越来越高，虽然一定投就开始盈利，心态很好，但是随着你投资的资金越来越多，市场越来越火爆，最终很有可能满仓迎接暴击。 中位数以下指的是估值偏低的时候开始定投，这么做的好处是，我们可以把持仓成本降到底部区域。只要我们的持仓成本越低，未来的获利空间也就越大。作为成熟的基金定投投资者都是喜欢市场下跌的，如果开始定投后，市场下跌，就骂街的，那么他完全没有理解基金定投的精髓。基金定投一开始就是亏小钱，但长期形成定投微笑曲线，就赚到了大钱，这才是一个完美的定投周期。 止盈不止损，基金定投最怕就是止损，我们定投宽基指数基金，完全没有必要担心到底跌到多低，因为未来它肯定会涨回来的，跌的越多，未来收益越高。如果你在下跌途中卖出，那必然是100%亏损策略，之前的坚持也白做了。即使你在大泡沫顶点开始定投，坚持投30年，也能有5%的年化收益率，这是一个日本投资者的真实经历。作者说，定投不止盈不如回家卖红薯，定投不止盈，就像坐过山车一样，最后的收益会很低，甚至不如投资债券。所以长期不加思索的定投是错误的。 比如你从09年一直定投沪深300，投了十年到2019年年底，最后核算年化收益率不到4%，也就是一个银行定期理财的收益。但是如果你在2015年六月大牛市高点止盈，那么年化收益率就是12%，这个收益率差距还是很巨大的。通常我们能达到年化收益率20%的时候，就启动止盈。如果我们发现定投的起点过高，就需要降低止盈年化收益率目标，可换成年化收益率百分之8到12%止盈。总之，定投策略只有在投资标的处于左侧下跌阶段，且估值落到底部或低估区域时使用，这样才会获得高效率。如果是一个长期上涨的投资品，就不适合长期做定投，比如说债券基金。 定投止盈线设到20%，并不是强制规定，而是作者的经验，它是根据预期百分之10到15%的年化收益率倒推出来的。10%的年化收益率也是市场的平均收益率，3到5年的投资拿到这个收益率还是有很大概率的。我们不要轻易下调自己的止盈线，除非发现自己定投的标的或者是定投的起点出现了严重的错误，如果把止盈线下降到10%，那么，长期平均年化收益率也就在百分之6到8%了，这样的收益率就不如直接买一只二级债基更省心。 20%收益率的止盈线不需要我们自己计算，打开购买基金的手机APP，我们就能看到收益率，一年以内收益率达到20%，就一把赎回，第二年的收益率就得到44%，第三年是72%，第四年以后，只要是能有翻倍的机会就赎回。如果你更保守一些，那么第三年没有达到72%的目标，我们就把目标下调到15%，第三年的止盈线就是52%，在熊市中开始定投宽基指数，这个收益率是大概率能达到的。 定投的期数也没有一定之规，通常你可以把资金拆分成12到24份，每月投一份。如果赶上大熊市，我们定投的也是宽基指数，可以把资金分成24到36份，慢慢投。 还有一种高阶止盈方法，这需要投资者对市场具有敏感的感知度，能够识别市场的情绪变化，这时就能够利用大牛市后期市场疯狂的趋势，多赚一些钱。通常的做法就是通过技术指标给自己系上安全带，然后与市场共舞。比如市场估值到了高位区间，我们马上停止定投，然后设置一个保险带，这个保险带就是前面我们说的顾比均线组，跌破顾比均线，短期均线组只赢一半，跌破长期均线组全部走掉。保守的投资者也可以在跌破短期均线组的时候就全部卖出止盈。这个方法的风险是有可能会坐过山车，核心点在于是否能够识别市场情绪，是否能够按照操作纪律执行，如果你是一个容易感情用事的人，下跌后总是不舍得离场，最后自己的盈利会越来越少，所以做投资要有自知之明，守住自己的能力圈才能拿到应得的利润。 基金定投止盈后，第一，退出来的资金可以寻找新的投资标的重新开机定投。第二，如果现有投资标的仍然处于不太高估的水平，我们还可以继续定投这只基金，只要达到收益率20%就止盈。这么做的好处是，可以及时拿回自己的收益，并降低自己的仓位，越到牛市后期，风险越大，及时止盈可以避免你在错误的右侧行情下重仓定投，导致损失惨重。第三种方式就是止盈后直接转资产配置组合。 因为多数情况下，我们只赢后，市场已经进入右侧上涨行情，估值接近中位数水平，所以转配置是最稳妥的一种方式。资产配置进可攻退可守，无论什么情况，我们都有应对之道。我们可以看出基金定投不能包打全场，它更像是兵法里面的骑兵，只有在左侧低估行情中才能够出奇制胜。投资的长期策略还是资产配置。第四，止盈后，如果市场已经陷入疯牛状态，那我们就持有现金，等待好的机会。 我们选择的基金定投的投资标的，首先必须确保未来能够涨回来，如果你定投了一个公司的股票，结果公司倒闭了，那就血本无归了。那么什么产品再跌下去肯定会涨回来呢？答案肯定是宽基指数。定的宽基指数就是在赌中国的股市，中国的经济不会崩溃，这个赌注成功概率至少有99%。如果是行业基金，我们就先要判断行业的景气度了，陷入衰退中的夕阳行业，肯定不值得我们定投。 主动型基金有基金经理的主动调整，所以也不适合定投，对于一些我们非常看好的主动型明星基金，最好采用三个月三次建仓的策略，然后放在组合中长期持有就好。通常，明星基金经理的业绩都是不断上涨的，下跌的幅度也没有宽基指数大，下跌后，基金经理也会自我调整控制回撤，左侧定投空间不足。债券基金的收益曲线也是稳稳地上右上角方向上涨，直接配置到组合里就好，没必要定投。股票定投，我们是不推荐的，因为风险特别大，如果你非要定投股票，那必须建立在你对公司基本面情况非常了解，还要懂估值，会用估值判断股票的合理价值区间，那么才可以拿出20%的资金去尝试定投建仓。 研究公司就不得不去看公司的财报，财务报表就像一本故事书，明天我们继续讲，如何看懂财务报表。 关注，500本投资笔记，免费收听财经类书籍解读，让我们一起完成500本书的精读，掌握真正的财富密码。如果你在这里学到了一些有用的知识，不妨请帮我转发，点赞，评论，让更多的人和我们一起每天进步一点点。 |
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