现金流管理的五大指标与企业竞争力

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作者：刘圻|编辑：谢晓晨

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现金流管理的五大指标与企业竞争力

我的研究构建了一个“12345”的现金流管理体系：

1个中心：现金为王

2个部分：外部环境+内部因素

3层维度：经营活动现金流+投资活动现金流+筹资活动现金流

4种变量：流向+流量+流速+流程

5类指标：偿债性+灵活性+盈利性+增长性+结构性

 

我们通过调查问卷收集数据来对这个“12345”的体系进行解读。问卷数据来自我这些年在全国各教育平台上讲授“现金流管理”主题课程时，向参会学员发放调查问卷获取的。

调查问卷采用的是李克特（Likert Scale）的七级计分量表进行评估，被调查者只需要说明对某个问题的重视程度即可，最低分1分表示完全忽略或者完全没有竞争优势，最高分7分表示非常重视或者竞争优势非常明显。

我们将市场占有率、成长速度、获利能力和创新能力四个指标的得分平均数作为企业竞争力的评判标准。得分越高代表企业相比主要竞争对手更有竞争优势，也意味着企业现金流管理的效果越好。经过数据整理，我们将企业竞争力分为三个层次：

第一个层次：优势明显，企业在行业内具有明显的竞争优势，其在市场占有率、成长速度、获利能力以及创新能力四个方面或者其中三个方面都比竞争对手更有优势，其对应得分是大于5分；

第二个层次：无明显优势，企业在行业内处于中间，没有突出的竞争优势，但在同行业内也不处于劣势，其对应得分是4分到5分；

第三个层次：明显劣势，企业在行业内明显处于竞争劣势，四个指标没有或者只有一个比主要竞争对手有竞争优势，其对应得分是小于4分。

与此同时，我们在调查问卷中，设定了这样一组问题：

你在企业现金流管控过程中，对现金流分析评价中的五大类指标（偿债性、灵活性、盈利性、增长性和结构性）的重视程度是多少？

我们通过设定5个小问题来分别获取企业对这4大变量的关注程度，每小题的得分即为企业认为该因素对应的得分。同样，1分为忽略，7分为非常重视。

我们最后得到如下数据图：

分析这个图形可以得到很多有益的发现：

A.竞争力越强的企业对各类指标的关注普遍更高，并且对五个指标之间关注度的差异越小，这体现了一种管理上的均衡和成熟。

B.处于不同竞争地位的企业都更关注现金流的偿债性指标和盈利性指标，而且，竞争力越弱的企业越关注偿债性，这反映出它们可能正面临现金流压力。

C.不同竞争力层次的企业都相对忽视现金流的灵活性和结构性指标。这可能是由于这两类指标更难得量化和挖掘数据价值。

 

大家如果对全面的研究内容感兴趣，可以提供邮寄地址，我将签名赠书以感谢大家对我的公众号持续的关注、点赞和打赏。

作者简介：刘圻，中南财经政法大学教授，博士生导师，专注于财务思想与商业构建之间的交叉研究。