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股事汇 circle.n8n8.cn 金融 | 投资 | 股市 【培训来了】 经传多赢用户基础培训课 15个课时让你秒变软件通 软件使用第一道屏障——如何正确使用软件，让经传专业团队通过培训帮你解决，用好软件炒股事半功倍。 【如何参与培训】 点击文末的“阅读原文”，即可获取培训的相关详情哟~ 最近在看《彼得林奇的成功投资》的这本书，书中有一招两分钟的冥想法，我觉得很受用，借此机会分享给大家。 两分钟的冥想法 在购买一只股票之前，我喜欢做一个两分钟的冥想，冥想中的内容有：我对这支股票感兴趣的原因，这家公司怎样才能成功以及它进一步发展会遇到的不利情况？这个两分钟的冥想既可以是只是自己想，也可以大声的说出，让那些恰好站在能听到你说话地方的同事听到，一旦你可以向家人，朋友，或者自己的爱犬分析这支股票的情况，并且连小孩子也能听懂你的分析，你就真的把这支股票研究透了。 这里有几个主题可能会在冥想中提到： 如果你考虑向一家缓慢增长型公司投资，那么你的投资目的是为了获得股息，因此你所应该了解的非常重要的一点就是：“这家公司在过去十年中的收益每年都在增长，它提供了诱人的收益率；它从来没有降低过或者推迟派发股息，事实上，不管公司的情况是好还是差，它都在增加股息或者在过去的三个经济衰退期也是如此。它是一家电话公司，并且新开展的移动电话业务可能会给公司的增长造成很多的难以预料的情况。' 如果你考虑向一家周期性公司投资，那么你冥想的内容就应该以行业状况，存货，以及价格为中心，汽车行业的下滑趋势已经持续三年了，但是今年的情况开始有所好转，我知道这是因为最近以来汽车销售量第一次全面上涨，我注意到通用汽车公司的新型汽车的销售情况非常不错，在过去的十八个月中，这家公司已经关闭了五家亏损的工厂，裁员了20%，收益将会急剧增加。 如果你打算投资的是一家资产富裕型公司，你应该了解他的资产是什么，以及这些资产的价值是多少，它的股价是8美元，但是进入现代分公司一家的资产价值就是每股4美元，而他所拥有的房地产价值，每股7美元，它的股价被低估了，我我用没股-3美元美元的价格就获得了公司其余部分的所有股权，该公司的内部人员都在买公司的股票，公司有着很稳定的收益并且没有值得一提的债务。 如果是一家转型困难型公司，你应该想到的是公司已经开始增加资产了吗？以及到现在为止公司的计划奏效了吗？ 通用磨粉公司为了补救由于“多样化恶化”的损失已经做出了很大的改进，它已经把所经营的基本业务数量从十一个减少到两个，通过廉价卖出阿迪公司等几个公司，通用磨粉又重新把经营的重心放到他最擅长的业务：酒店和盒装食物，他们正向市场投放低热量的食品等，公司的收益正在急剧增加。 如果是一家大笨象型公司，那么主要应该关注的就是市盈率，你应该知道最近几个月股价是否已经出现了惊人的上涨？以及促进公司增长速率加快的因素，你的冥想可能会是：“可口可乐的股价现在的市盈率较低，它的股票两年都没有什么大波动了，这家公司已经用了好几种方法改进的经营状况，它将自己所拥有的哥伦比亚电影公司股份的50%都卖给了公众，减肥饮料的投放市场已经大大提高了公司的增长率，日本去年消费掉的可口可乐比前年增加了36%，西班牙可口可乐的销量比前年增加了26%，销量的增加是显著的，一般来说，可口可乐在国外的销量更好，通过独立的股票上市，可口可乐企业已经把其独立地区分销中大部分的产权买下，现在该公司对分销商以及国内的销售情况已经有了更好的控制，由于有了这些因素，可口可乐可能会比人们想象的做得更好。” 如果他是一家快速增长型公司，那么应该了解的重点就是公司将朝哪个方向发展以及用什么方法才能持续保证快速的增长。 ”la是一家在德克萨斯州起家的汽车旅馆连锁公司，在德克萨斯州，它的利润非常可观，这家公司在那肯色州和路易斯安那州也站稳了脚跟，去年它新开业的汽车旅馆比前年多了20%，公司的收益每个季度都在增加，公司计划未来的扩张速度更快，公司的债务并不太多，汽车旅馆业是一个缓慢增长型行业并且竞争非常激烈，但la已经找到了自己的“壁龛”，在其市场完全饱和之前，他还有很长的路可以走。 以上所述的是有关公司详情的一些基本主题，并且你可以尽量对她添枝加叶，增添的内容越多，表示你对公司了解得越透彻，这样更加利于你购买股票。 附录 一、稳定缓慢增长型公司 通常这种规模巨大且历史悠久的公司其增长速度应该比GNP快一些，这种公司并不是从一开始增长速度就很慢，他们开始时的增长速度也和快速增长型公司一样，只是后来才慢了下来，或者是因为他们已经竭尽全力的发展了，或者是因为他们耗尽了元气，以至于不能再充分利用新出现的发展机会，当一个行业的整体发展速度慢了下来，该行业中绝大多数的公司也随之失去了发展的动力. 目前最常见的稳定缓慢增长型公司是电器设备行业的公司，但是在五六十年代，这种公司却是快速增长型公司，那时它们的增长速度比GNP的两倍还多，它们是成功的公司，其股票也表现很好，随着安装中央空调、购买冰箱的兴起以及人们在电器方面的开支不断增加，电器用品行业成了高速发展的行业，主要的电器公司，特别是位于美国南部和西南部的电器公司都以两位数的速度扩张着，二十世纪七十年代，由于用电成本的大幅度增加，消费者开始学着节约用电，电气设备，行业因此失去了增长的动力。 ps：稳定缓慢增长型公司的一个确定的迹象是它定期支付较高的股息。 二、大笨象型公司 诸如可口可乐，宝洁，贝尔电话，及高露洁公司这样的公司是些大笨象型公司，这些拥有数十亿美元资产的巨型公司确实不是快，增长型公司但是他们要增长速度，这种类型公司的年收益增长率为10%到12%。 ps：通常情况下，在我购买了大笨象型股票后，如果它的股价上涨到30%到50%，我就会把它们卖掉，然后再对那些价格还没有上涨的大笨象型股票采取同样的做法。 三、快速增长型公司 快速增长型公司是我最喜欢投资的类型之一，这种公司的特点是规模小，年增长率在20%到25%，有活力，公司比较新，如果你仔细挑选，你就会发现这类公司中蕴含着大量能涨10%到40%倍，甚至两百倍的股票，如果资产组合比较小，你只需选对这类公司中的一两只股票，就可以大发一笔。 ps: 1,快速增长型公司没有必要非得属于快速增长型行业。 (啤酒行业是一个增长缓慢的行业，但是通过占有市场份额以及吸引竞争对手的客户购买自己的产品，美国一公司已经成为一家快速增长型公司，酒店行业的年增长率仅为2%，但在过去十年间通过占有该行业的大部分的市场份额，马里奥特的年增长率达到了20%，快餐行业，百货业，以及服装零售业也有过相同的经历，这些公司在一个地方迅速发展起来之后，很快将其成功的经验在各个购物中心，各个城市推广开来，开拓新市场的结果是加速了收益的增长，同时也推动了股票价格的急剧上扬)。 2,快速增长型公司的股票存在的风险也很大，特别是那些刚成立不久，被人们过分吹嘘并且资金短缺的公司更是如此。 不过只要他们能保持较快的增长速度，快速增长型公司的股票就能提供丰厚的回报，我所寻找的快速增长型公司是那种资产负债表限量好，又有巨额利润的公司，关键是要计算出它们的增长期何时会结束以及增长所付出的资金有多少。 四、周期性公司 周期性公司是指销售收入和利润定期上涨或下降的公司，在增长型行业中，公司只是不断的在扩张，而在周期性行业中，公司的发展不断的在扩张与收缩的过程中循环。 汽车和航空公司，轮胎公司，钢铁公司以及化学公司都是周期性公司，甚至国防工业的行为也像周期性公司，因为它们的利润随不同执政党政策的变化而周期性上涨与下跌。 ps，周期性公司的股票是所有类型的公司中最易被误解的股票，正是这类公司的股票最容易让粗心的投资者轻易投资同时又让投资者认为它最安全，因为主要的周期性公司都是些大型的知名公司，因此从本质上讲，它们与那些受人信赖的大笨象型公司没有明显的区别，由于福特公司的股票是蓝筹股，所以人们可能认为他与另外一只蓝筹股的股票的波动情况会一样，但事实却不是这样，由于福特公司在衰退时，可能会损失掉数十亿美元而在繁华时又会赚进数十亿美元，所以周期性的在衰退与繁荣之间交替，使得其股票的波动也没有规律可循，在股市不景气或者明国民经济衰退时，如果像这样的大笨象型公司损失的资产是50%的话，那么像福特这样的周期性公司损失掉的市值将会达到80%，这恰恰是在二十世纪八十年代初福特公司所经历的遭遇。 公司所处的周期是周期型公司的关键，你必须能够发现公司的衰退或者繁荣的早期迹象，如果你在与钢铁，铝业航空，汽车等有关的行业中工作，那么你已经拥有了具备了，投资周期型公司股票的优势，无论你购买哪种类型的股票都没有购买这种类型的股票更重要。 五、转型困难型公司 转型困难型公司是那种已经受到沉重打击衰退了的企业，并且几乎要按照破产法的规定申请破产保护，他们不是稳定缓慢增长型公司，他们是增长率为零的公司，他们不是会出现反弹的周期型公司，他们是即将破产的公司。 ps，投资成功转型的公司的好处在于在所有类型的股票中，这类股票的涨跌情况受整个市场的影响最少。 六、资产富裕型公司 资产富裕型公司是任何一家经营你所知道的有价值资产的公司，而这种有价值的资产却被华尔街的专家忽视了，华尔街有如此众多的分析家和公司收购者，看起来不应该还有没被华尔街注意到的资产，但是请相信我，确实有这样的资产，投资资产富裕型公司的股票可以利用地方优势来获得最大的回报。 ps：现在我拥有了一家保险公司的股票，仅它拥有的电视资产这一项的价值就超出了我购买该公司股票付出的价值，一旦你发现电视资产价值三十美元一股，并且你看到股票的卖价也是三十美元一股，你可以算出三十美元减三十美元等于多少，这个结果就是你投资这家有价值的保险公司的成本，其成本为零。 |
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