（红利指数基金）低风险、年收益还能20﹪，这样的赚钱机会真心不多

最近物价涨、收益降的洪荒之力难以抵挡，不少朋友纷纷跑来向无马哥哭诉。无马哥默默无语，转头继续给大家寻找更多收益高些的投资渠道。要说高收益，不得不提股票。还记得前些天顺丰连续几个涨停板，差点又创造了个新首富吗？昨天无马哥还看到消息说，要是年内万达集团上市，指不定能把老王（不是隔壁那位）顶到世界首富的宝座去。不过股票这东西，收益高风险也高。股民中流传一句话：一赚二平七亏，就是说整体上10%的人在赚钱，70%在亏钱，这大体上是符合实情的，很多散户把自己硬是炒成了人家盘中的韭菜。无马哥从来不推荐普通人去炒股。今天也不例外，说好不炒股。但是跟股票相关的，也有低风险的参与方式，今天要介绍的，是一类跟优质分红股票有关的基金产品。这类基金叫做红利指数基金。先来简单解释下“红利指数”的概念：证券交易所从市场上几千只股票中，挑选出那些每年现金分红最高、并且稳定的少量股票（目前是40~100支），这批成份股的总体价格变化就组成一个红利指数。这类上市公司一般都是规模大的成熟企业，现金流稳定而丰沛，每年会将收益中较大的一块，作为现金红利分给股东。这些企业很多是大国企，比如说工商银行、国投电力、中国石化等。由于这类公司缺乏支撑股价上涨想象力中最重要的因素——增长性，所以股价一般比较平稳，甚至很多时候处在相对洼地。用股市的话来说，就是市盈率一般不高。投资这类股票的，更多是冲着长期持续稳定的盈利收益，而非短时间的股价涨幅来的。这在美股市场就是经典而有效的“狗股策略”：经过统计，选择道指成份股中股息率最高的10只股票作为投资组合，长期收益率一般能跑赢标普指数收益率，给投资者带来超过14.5%的年复合收益率。像股神巴菲特等价值投资者，也喜欢这样的投资对象和策略。而跟踪投资红利指数股票的基金，能获得稳定甚至出色的收益。那么这种策略在A股市场上有效吗？我们下面来用数据说话。目前市场上主要有三只红利指数，包括上证50红利、中证100红利和深证40红利指数。上证红利和深证红利分别从上交所和深交所中挑选50支和40支现金红利高的股票组成，而中证红利则同时从沪深两市挑选出100支成分股。下面是国内三大红利指数与上证综指（红色曲线）近三年的走势图：可以看到红利指数涨幅基本能跑赢大盘。尤其是中证红利指数，近两年表现很突出。现时上证和中证红利的市盈率大致在8～9的区间，处于低估值的区间，可以说是入手的好时机了。相对来说，上交所股票偏大盘稳健，深交所股票偏成长，由于中证红利能同时从沪深两市更多股票样本中挑选，在长期走势上能兼顾到稳健和成长，所以选择哪个，主要还是看个人偏好吧。值得一提的是，相对于像上证50这种大盘股指数而言，国内这几个红利指数，从规模和行业分布上都更均匀些，从而风险更低，而成长性更好。那么，如何挑选和投资红利指数基金呢？目前市面上红利指数基金的数量不多，无马哥分别针对每个指数挑选了一只基金，给大家参考：以上三只基金中，上证红利和深证红利都是场内基金，在股票软件内可直接买卖；富国中证红利是场外基金，可以在第三方软件上申赎，比如蚂蚁聚宝、天天基金等等，非常方便，费率也很低。当然，红利指数毕竟是挂钩股票，也会有下跌风险，甚至偶尔跌得比大盘还要多。不过从上面的走势图也能看出，长期来看，这种风险还是相对小的，投资红利指数基金的风险总体不大。为降低风险，有些基金公司还推出了各种衍生的红利基金。比如今年新成立的标普中国A股红利机会指数，设定个股的权重不超过3%，单个行业的权重不超过33%。而且指数对成份股的基本面也做了筛选，对成份股有盈利增长和红利稳定增长的要求，筛掉了部分巨无霸，给成长型的中小市值股票留了空间，所以也有不错的收益。据历史回测，近一年红利机会指数的累积收益达到18.5%。风险降低了些，收益却不比其他红利指数低多少，有兴趣的朋友们可以关注一下。对红利指数基金的投资，更适合做长线投资。无马哥（公众号：wumajinrong）还是推荐以定投方式做，既省心又安心。好啦，对于红利指数或基金方面还有什么问题，咱们留言区继续聊。