期货操作级别详解

　　【期货操作级别详解】期货操作大致应该可以划分为长线，中线，短线及日内短线四个级别。不同的操作级别理论上会具备不同的客观利弊。下面就我个人的初浅理解做一些详解。错漏难免，欢迎指正完善！

　　长线：将持仓周期3-6个月及以上划分为长线我个人认为是合理的。事实上，超过六个月或更长的持仓非常少见。因为期货交易的是不同品种的合约，而合约都是有交割周期的。譬如某期货人2017年6月1号买入某品种1801合约，理论上最大持仓周期只有6个月左右。到期移仓换月当然可以继续持有同一品种的头寸，但我个人认为换月应视作是一次重新的交易，尽管持仓头寸可以不变持仓方向可以不变持仓逻辑可以不变，但移仓后交易合约及价格都已经发生变化；操作上，这种级别的持仓，一般会采取小仓位试错的开仓手段（有可能在一个价格区间或不同价格区间反复试错，付出一定的试错成本）。待趋势初成，利用试仓的浮盈再把仓位加起来；也有在一个价格区间左侧进场，用价格均摊的办法开仓。这种开仓手法比较激进，不仅要承受开仓期带来的较大浮亏，还要承担行情反方向扩大的风险。当然，对应的是，一旦开仓成功，就会具备很好的持仓价格优势；长线持仓策略中，严格及合理的仓位管理必不可少；由于操作级别较长，可盈利预期丰厚，开仓期的止损往往会放得很宽。持仓过程中，有些老手应对行情折返的措施是部分锁仓或全部锁仓，待折返行情有结束迹象时解锁；长线持仓的开平仓逻辑大多数依赖于产品的宏观基本面。当然也有结合技术面制定操作策略的。利用不同技术指标操作理论上是期望借助技术而达到识别及预判大级别顶底的目的。当然，事实上无论是利用基本面还是技术面，都无法完全解决期货长周期潜在的不确定性风险；

　　中线：一到三个月的周期，操作的是一个中等级别的趋势性波段。参考现货基本面预期及依据技术面制定交易策略，开仓手法与长线策略无异，但通常的进场点会选择趋势相对确定时进场。技术性高手一般选择某空头趋势运行品种的周K线趋势轨道上轨开空持有到下轨处平仓了结；或选择某多头趋势运行品种的周K线趋势通道下轨入场做多持有到上轨处平仓离场。为了坚定一个方向的持仓同时也为了利润扩大化，技术性高手会选择日线级别的回撤区间锁仓，待回撤有结束迹象时解锁。这种级别的操作，逻辑上是期望借助技术手段操作一个相对确定的趋势性波段，从而达到避开日线大级别横向震荡盘整的目的。但事实上由于行情的变化无常，稍有不慎，竹篮打水或得而复失会成为这种级别操作的常态；

　　短线：短线是一个相对宽泛的概念，一般一个月以下的操作都划分为短线交易（也有把超过一周以上的操作划分为中线的）。尽管日内短线也属于短线范畴，但为了叙述方便，后面会用专门的章节去详谈。短线交易的操作逻辑是期望在一个相对确定的趋势性波段内，精选少至三两根长至十余根流畅的日K线（预期）进行操作。这种级别的操作，由于可盈利预期的局限，止损点位会相对趋于保守。因此，操作上力求精准的入场位置及严格的入场标准，以期保障用小止损去博取一个不太大但相对流畅的波段机会；

　　日内短线：一个交易日开通有夜盘连续交易的品种是6.5个交易小时（螺纹等少数几个品种是6个小时，忽略上午盘15分钟休息时间）；而有色及金银有8个小时；没有夜盘的品种是4个交易小时。大家可以自己计算一下一个交易日（一根日K蜡烛）不同品种有多少个30分钟，多少15分钟，多少10分钟？有多少5分钟，多少3分钟，多少1分钟。对于日内不同级别的操作来说，有明显的多空趋势，无论是1分钟还是30分钟，在运行趋势没有转变之前，逻辑上肯定是顺势操作；如果是平衡震荡走势，理论上是高卖低买策略。结合个人经验，有如下建议：如果你参考1分钟K线做单，开仓后，同时观察这个1分钟的势是在3分钟衰竭还是在5分钟衰竭？是在10分钟衰竭还是在15分钟衰竭？也就是平仓止盈的依据是势衰，止损的依据是势变；同理，如果是操作15分钟的运行趋势，就得观察这个势对应在30分钟衰竭还是在60分钟终结？打提前量出场，同时可留意1、3、5分钟的趋势运行情况，因为所有的转势都是从小级别开始逐级演变而成的。

　　值得注意的是，自己的交易模式是什么级别就去琢磨与级别匹配的操作策略。而不是越级妄念。譬如，你操作的是1分钟的单子，非要去琢磨中短线的运行趋势或非要去追求中线才可预期的利润，这就是妄念。这种不切实际的妄念带来的结果，如果不止损大概率会将一个分钟级别的单子变成亏损的被动性中线或短线；同样，你明明操作的是长线，而去纠结日内的波动，这种逻辑混乱的思维越位，导致的结果极有可能是这个单子持有30分钟就“飞单”了。

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