。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。 于是昨天(6月12日),朋友圈被各类“股灾两周年”的文章刷了屏。 我们寻思着好像也该写点什么,以(zhui)示(ge)纪(re)念(dian)。 那就还是写定投吧。 在这“股灾两周年”期间,即从5178点(2015年6月12日)以来持续定投,是亏是赚? 我们计算了代表市场的7大指数期间定投的收益率,并和指数以及指数成分股的期间表现做了对比: 2015.6.12-2017.6.12定投收益率 注:成分股以指数最新成分股为准,剔除期间上市新股 从上面的数据中,我们看到: 7大指数中,4只指数定投录得正收益。 中证100和上证50在“股灾两周年”中定投收益最高,分别为10.96%和10.08%,而上证综指的定投略亏1.50%,创业板指期间定投亏损18%。 定投指数的收益远超指数本身的表现。 定投7大指数的收益率相对指数涨跌的平均超额收益达到36%。中小板指和创业板指,定投收益分别跑赢指数表现38.51%和36.03%。 定投指数的收益还战胜了指数绝大部分成分股的同期表现。 比如上证综指期间定投收益(-1.50%)跑赢了1095只可比成分股中的1005只,占比91.78%。 因此我们可以说,在“股灾两周年”期间,定投这种投资策略的表现是非常不错的。 (风险提示:上述为根据历史业绩进行回测,不代表定投未来业绩表现。) 除此之外,我们还想多说几句。道理还是那些道理,但是结合最新的例子,相信大家还是会有不同的感受。 如果定投标的的价格在一段时间内,呈现一波先下跌再回升的走势,对于定投而言,就构成了微笑曲线。 来看看“股灾两周年”期间定投收益最高的中证100指数的走势: 定投无惧市场下跌,指数虽未回到前期高点,但定投已经开始盈利。这就是定投微笑曲线的神奇之处。 那么,是不是只要走出微笑曲线,定投就一定赚钱? 当然不是,你还得做到下面这一点—— 低点一定要坚持扣款还是举上面中证100指数的例子。 不同的是,我们加上了一条线——定投的平均成本线。 可以看到,虽然定投的起始点位较高,但随着扣款的持续,特别是在低点坚持扣款买入了更多的基金份额,定投的平均成本是被不断摊低的。 如果指数反弹,蓝线超越红线之上,定投即可盈利。 然而,如果你在低点停止了定投扣款的话,那条红线就不会再下行,无法有效地摊低定投成本了。 从前面的数据我们看到,在7大指数里,定投创业板指数的亏损最大。很多定投了创业板基金的小伙伴可能也处在亏损之中。 但我们也应该看到,创业板指数从5178点以来下跌54.03%,在上上周(6月2日)还创出了1711点的新低。 从定投微笑曲线来说,创业板指还处在“左半边”,还没“笑起来”。 难在眼看别人赚钱,自己的定投还亏着,心理上有落差;更不用提创业板的走势持续低迷,其他指数却表现不错,定投创业板的人会对自己的选择产生怀疑。 好在创业板的低迷却是坚持扣款、摊低成本的好时机。随着持续扣款,代表定投平均成本的红线会越来越接近蓝线,定投也会越来越接近盈利。 定投是一项长期投资,短期赚了钱,由于投入的本金不多,获得的收益也很有限。 所以,不妨把眼光放得长远一些,在股灾三周年、四周年的时候再来看看,结果是不是又会大不一样了呢? 轻思考、微幽默的投资那些事 风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金投资有风险,投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。基金定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是基金定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。 |
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