韩愈：中国散户是否该远离股市？3000点只要敢破，这类股可闭眼买！

这些天，小编身边的一位漂亮的白领美女刘小姐被各种“股市小道”消息包围，类似于“五穷六绝七翻身”，这次大盘都已经调整了那么长时间了，估计六月底也应该会有反弹了，消息还很可靠呢,是我的一位券商内的朋友传出来的，但刘小姐已经不再像以往听到时那样兴奋，“涨或者不不涨，都没有任何意义。”因为她已经删除了炒股软件，“没有清仓，里面的股票就当个纪念吧，或许多年之后还能回本。”

刘小姐委屈的表示，自从2017入市，一开始运气还不错，账户上还有盈利的，后来渐渐胆子变大了，仓位也大了起来，由于是新手，对于很多股票基本面和技术分析都不是很了解的情况下，交易操作比较的盲目，经常频繁的买卖操作，结果碰上大盘4月份调整一直到现在，手上股票已累计超过亏损超过50%，面对这样的现状，刘小姐强调其实一开始是有机会可以卖出的，都是只能怪自己抱有侥幸心理，一直认为股票会有反弹，一直不停的补仓，但经过这两三个多月来备受折磨，股票已经严重影响自己的生活，“如果一切能重来，刘小姐说她一定会远离股市。”

当前中国股市正在进行一次重大的调整，应该说未来的中国股市很可能是机构投资者越来越占主导地位，甚至占绝对的地位。散户将会大量的退出市场，这个趋势现在已经很明显了。事实上在当下，中国股市“去散户化”，已步入自然演绎的新时代。它是静静的、悄悄的，毫无声息的，既不需要监管层命令，也没有散户抵抗。这是一场自动“被招安”的“去散户化”过程。纵观中外股市，实践反复证明：集合投资平均收益率明显高于散户投资平均收益率；长期投资收益率明显高于短炒平均收益率。这已是不争的事实。

就在近期，据一份业内知名的券商研究报告显示，我们的A股市场散户的比例比以往下降了很多，市场上很多的散户都已经远离了股市，有这样一个观点，就是散户的加速离场就是市场见大级别底部的预兆，原因是大部分的筹码都转移到了机构的手里，按照以往的经验，只要散户大量的离场，即将意味着市场将有大的行情，投资者们非常关心的是目前大盘目前的指数区间是否安全？股市见真正大底的概率高不高呢？

对于这个热议的焦点话题，上海热线财经也非常有幸采访到了沪上知名财经节目第一财经公司与行业的长期做客嘉宾经济学博士私募基金经理韩愈博士来为大家解答疑惑。

韩愈博士向上海热线财经表示：我们投资人都非常希望知道大底，大底包含有二层意思，第一个就是相对比较低的最低的点位，比如说历史上发生过998点、1664点，然后1849点及1949点这几个就逐级抬高了历史的一个大底，但是除了相对的点位之外，我们必须还有个概念，就是历史大底是一个很长的时间周期，我可以告诉大家的是2638点基本上都是这一轮相对最低的低点，我有充分的信心和把握！

从时间周期来看，真正底部的往往不是具体点位，而是一个区间，我个人认为还有漫长的时间，至少半年多则一年甚至两年才能完成一个大底的驻就，所以这个的话是一个比较关键的前提。那么除了这个之外呢我也要做一个比较大胆的假设，因为大家这个市场普遍的持股心态不稳，而且普遍的对这个市场下跌感觉比如说破了3000点以下可能有多少会有空间，既然我们整个市场大概超过6.5以上，由于这个数据一直在变，有时候6.7有时候6.8的这样一个百分比是由我们一个超级主力俗称国家队，在场内的筹码所锁定的。而且牌面当中等会我会讲到有些细节也彰显出主力在这个位置上有比较自如的控盘实力，所以我觉得我们大胆的假设3000点我仍旧坚持以前的观点，只要破掉，基本上处于闭着眼睛就可以进场逐步逢低吸纳股票的最佳时机，因为我们这个市场里面坦率的说光看指数的话3000点位置对主力来说基本上大概率能够破，但是他会很自如的守住，这个投资者无需恐慌。

接下来我们来谈下个股，虽然大盘没有跌破3000点，但是对很多股票来说这个情况就不是这样了，因为我们做了一个统计，以2016年1月27日2638点作为这个零界点，我们把2638点1月27日以后的股票全部删除也就只保留了老股票，两市当中一共有1260家公司是跌破了2638点，也就说很多投资人手上因为我们总共3000多只股票如果去掉了2016年1月27日以后的股票，那这个数量只有2800多只也就说将近一半的股票股价早就回到了2638点以下，并且你假如进一步深究的话你会发觉，亏损的幅度离2638点这个幅度是很深的，在0到30%亏损的幅度的话有1015家，30%到50%甚至50%往下的一共有245家，要在2638点还要往下亏损30%-50%，所以从这个数据很多持股的散户可能心中的点位基本上到2500点左右或还要往下低，所以从这个角度上我觉得我们A股市场任何的情况下，越跌越安全，跌到最后躺在地板上那可能就是最安全了。

我们现在必须要强调，目前的A股和历史上你所有看到的A股有一个最大的区别就是我们现在这个市场经过极大地扩容以后和以前是完全不可同日而语，所以未来比较大的一个可能前提和方向，我认为很多的股票基本上就是三七开，30%股票会涨，走出相对独立的行情或者震荡盘升牛市通道，70%股票一定是处于被边缘化的，这类被边缘化的股票普通投资人一定要记得规避，第一类一类就是大量散户持仓人数极度膨胀的股票，现在的股民被训练成基本上上知天文，下观地理，什么样的指标都要知道，你以前从来没想到要细心观察一个叫散户持仓人数，现在你要从F10当中从股票软件当中你要找到这个指标，因为假设这个季度或者这个半年散户在里面越来越多的话，这只股票是很难再往上走出一个比较好的行情，有可能举个形象的列子，这只股票从100元摔下来也可能从30元摔下来也可能跌到了20%，100元跌到了只有20元甚至只有15元，他有可能要反弹是可能从15元20元反弹到25元，你要她回到以前的100元50元左右等等这个可能就是奢望了，这个就是一类高度被边缘化的股票。

第二类慢慢阴跌循底的庄股，就有些它里面的磁场幅度非常高，但是这个里面的话你打开F10看下的话因为我们可能在未来经常还会出现叫做散奔的个股，突然没什么情况，基本面可能还蛮好，突然散奔了，因为庄家在里面资金链断裂了，所以从这个角度来说只要是走在下降通道的，就像崔老师搞技术出生的，你还是要按照技术来规范自己的炒股行为， 所以这是第二类要规避的。

那么第三类要规避的一定要非常重视大解禁的时间窗口，因为我们等会还会讲到新股，新股未来一定会迎来大解禁的时代，现在很多的新股基本上上市直通的流通牌就是十分之一，所以这就是为什么第一创业连续三个跌停板，所以未来你炒股票要把流通市值和总市值放在一起做一个比较，这个股票只有十分之一流通在外，上市了有将近一年以上了，一定要去看下F10里面大非小非的解禁时间窗口，觉得这是70%是要重点规避的，因为我们将来股票的数量会及其的多。

那么未来不管是牛市也好熊市也好，一定会有30%股票逆势上涨，那么这30%的股票来源于10%是出于机构抱团取暖，抱团的股票你从基本面的角度话可能不值得过多的谈讨，因为有很多的股票比如说工农中建，这类股票可能是出于体量最大，抱起来各类机构的持股高达95%以上，所以他们抱得住。

但是就未必表示资本市场就充分实现了资源的有效配置，这个10%抱团你还要加以重视，除了这个之外还有10%是我们A股当中真正有投资价值也有成长性绩优股，包括有些像我们经常讲的像格力，美的以外如老板电器索菲亚茅台等等，这里面有很多的白马股以及恒瑞医药，这些白马股是出于时间的玫瑰，他还会慢慢地绽放不断地往上攀升，但是这个属于比较耐得住寂寞一条寻找价值的投资道路。

除了这2个10%，还有10%股票处于每个季度都会有几个相对重要的最吸引市场眼球的热点，近阶段的热点雄安大湾粤港澳，包括近阶段蠢蠢欲动的好像高送转又来了，这样的A股处于一个大级别的主题投资，可能阶段性制造10%吸引眼球的效果，所以从这个角度来说既然我们没有整体的牛市，可能在近期会到来的可能性，大家就尽量从三七开的角度想一想，你手上的持股处于哪个阵营呢？