揭秘牛散“割韭菜”手法，股民：以后再也不追涨停板了

最近，一位“牛散”因违规交易被上交所处罚。这个“牛散”叫夏德胜，这个名字也曾多次出现在多家上市公司十大流通股东名单之中。但两者是否为同一人，尚未可知。

夏德胜此次被上交所执行了“限制交易”1个月的纪律处分，即自2017年6月20日至2017年7月19日不得买入和卖出在上交所挂牌交易的所有证券。

至于被处罚的原因则是，其在宏辉果蔬、四通股份、君正集团、数据港等股票的交易中，多次出现以涨跌幅限制价格频繁、大量申报又频繁撤销申报的异常交易行为，严重扰乱了证券市场的正常交易秩序。

反复交易、频繁撤单、虚假申报，这是牛散“欺骗”小散的经典套路，这几招可以在很大程度上影响其他市场参与者的判断，从而割韭菜赚钱。

例如，在涨停价大量申报会诱使不明真相的普通投资者跟风买进，之后机构或游资分单撤销就可以达到诱多的目的。同样，在跌停价大量申报会使很多投资者产生恐慌心理继而割肉卖出，之后再分单撤销就能达到诱空的目的。

近日，证监会还刊发了一个案例，提醒投资者警惕涨停板中的陷阱。这个案例中提到——

唐某某利用涨停板操纵的手法，在三个交易日内即完成操纵“X”的“建仓-拉抬-出货”全流程，非法获利3634万元。

三天赚了3634万元，可谓收获颇丰。那么这个“唐某某”是怎么做到的呢？

第一天：2015年3月23日，唐某某买入“X”，完成建仓。

第二天：唐某某以涨停价和超过卖盘数十倍的申买量，将股价推至涨停并形成巨量堆单将股价封死在涨停板上。

第三天：2015年3月25日开盘集合竞价期间，唐某某以23.45元的价格（高于前收盘价9.77%）申报买入700万股，接近同期市场申报买入量一半，并在9时19分48秒前全部撤单。按照交易规则，9时20分后将不能撤单，也就是说，唐某某留给跟风投资者的撤单时间只有短暂的12秒。

当日“X”以22.8元价格开盘，涨幅6.94%。唐某某达到目的，开盘后即反向出货，陆续以22.8元至21.24元价格卖出前期持股，25日“X”价格一路振荡下行，以21.21元收盘。很显然唐某某利用涨停价大量申报，误导其他不知情的投资者以为买盘汹涌而跟进抢筹，推升开盘价格。而跟风的投资者只能沦为“接盘侠”。

结合今年3月份证监会发布的一则消息，我们能够大致推测出“唐某某”就是超级牛散——唐汉博。而被操纵的个股则是“新希望”。

3月10日，证监会发布消息称，近日与香港证监会密切合作，果断出击，迅速查办了唐汉博跨境操纵小商品城案，以及唐汉博、唐园子操纵市场案，日前，证监会正式作出行政处罚决定，两案罚没款合计超过12亿元。

唐汉博操纵市场的过程一般分为三个阶段。第一，连续集中交易，第二，大量反向交易和对倒交易，虚增证券成交量。第三，虚假申报撤单，诱导投资者跟风。

其中，在第二和第三阶段，就使用了涨停价大量申报、频繁申报并频繁撤销申报的手法。其实这些都是“老套路”了。

由此可见，活跃在涨停板上的操纵者和正常投资者的交易行为有明显的区别，他们在成功拉升股价后随即反向卖出，或者大量撤单以避免真实成交，反映出他们的意图在诱骗其他投资者跟风买入，而没有真实投资目的。

根据《中国证券监督管理委员会证券市场操纵行为认定指引》对虚假申报操纵认定，“是指行为人做出不以成交为目的的频繁申报和撤销申报，误导其他投资者，影响证券交易价格或交易量。”

历史上，因为虚假申报遭到处罚的投资者也较多。更为可悲的是，当遇到单边下挫的“快熊”市场的时候，即使是牛散用尽浑身解数，也难逃亏损的命运。

2015年股灾期间，牛散“袁海林”利用虚假申报、反向交易等方式影响苏宁云商和蓝光发展等股票的价格，并反向卖出，结果却亏损2.78亿元。

总之，市场是无情的，无论是牛散还是小散，只要你违背了市场趋势，即使有资金优势和信息优势也无济于事。对于小散来说，看完了上述案例，或许应该记住：不管多么诱人，永远不要盲目地去追涨停板。