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本文系转载，作者：唐朝在线，更多股票好文，请下载天天看盘APP 我们经常能够看到或者听说过这样的案例，很多在实业或者是其他领域都很成功的人，带着自己长期成功建立起来的信心和财富投奔股市，希望通过股市使自己的财富保值增值。但是投资之路与其在专业领域的一路坦途相比确是荆棘密布。接连不断的挫折，最初的信心和激情被不断地消耗。绝大多数人的投资结果都与期望相距甚远，更有甚者钱没赚到，还亏了本金。究竟是什么原因让这些“成功人士”在股市上折戟？知识和专业是一方面，但是显然不是全部的原因，别忘了这些投资者很多都是社会精英。肯定还有衡量投资水平的其他的维度被忽略了。 再说一个例子，2015年股灾期间，A股断崖式下跌。股民的社会财富发生了大幅度的缩水，激起了很多民怨，人们通过各种渠道纷纷表达自己的观点，维护自己的利益。 观点A：呼吁救市，禁止做空，买股就是爱国！ 观点B：要救市你自己出钱，请不要用我纳税人的钱来救市。 观点C：股市还会跌，可以趁机做空盈利。 观点D（基金经理）：拥护救市，增持股票。 观点E（D基金投资人）：要救市你出钱，我要赎回。 在没有预设立场的前提下，很难评价谁的观点是正确或者错误的。如果从投资或者交易的角度看谁的观点更合理呢？首先要明确投资或者交易的立场。投资或者交易本质上就是一种经营，一门生意，目的是为了盈利并追求利益的最大化。如此看来，观点C和观点E显然显得更为理性，客观。 为什么会有观点A和观点D，而且最终取得了胜利呢？不排除纯粹的爱国和情怀，但更多的是因为利益，因为他们能在此观点中受益。然而，救市并没有改变股市下跌的态势，期待救市的人反而损失更多。最终的结果为什么又会是赢了舆论的人却输了钱呢？几十万亿的A股市场，面对股灾人人都有减仓降风险的需求，强烈呼吁救市的人，其实也在边喊边减仓。另外国家队救市的目的其实是暂缓A股暴跌，避免进一步引发系统性风险，没说不让跌，更没说要涨。如此看来，想通过救市力挽大盘暴跌之势，本来就是不可能的，回答上面的问题只能从其他的角度来寻找答案了。回溯结果，一定有一些对于投资或者交易来说重要的因素被忽略了。 我认为此上两种情况中的社会精英和持有观点A、观点D的大部分投资者对市场的“客观认识”得分太低了。 解释这些需要引入几个概念，“认知”“认知能力”“客观”“认识”“知识”。 认知:是指人们获得知识或应用知识的过程，或信息加工的过程。它包括感觉、知觉、记忆、思维、想像和语言等。 认知能力:指人脑加工、存储和提取信息的能力，即我们一般所讲的智力，如观察力、记忆力、想像力等。 客观:意识之外，不依赖精神而存在的，不依人的意志为转移的。客观性是群体建构的产物，即一个特定的群体所组成的社会组织里所存在的共有认识。是一种跨越个人范畴的概念。是个体与个体在社会层面上经过时间所达成的共识。 认识：头脑对客观世界的反映。认识是主体收集客体知识的主动行为，是认识意识的表现形式。 知识:人类在实践中认识客观世界（包括人类自身）的成果，包括事实、信息的描述或在教育和实践中获得的技能。知识是人类从各个途径中获得经过提升总结与凝练的系统的认识。本文特指个体所理解的知识，用“个体知识”定义，是指个体所掌握的知识和个体主观理解的片面，甚至错误的“知识”。 以上定义，参考百度百科。 以下内容纯属个人观点。 个人提出一个公式：认知能力/智力=客观认识*个体知识。 相关系数取值范围，认知能力/智力，-100到100；客观认识，-10到10；个体知识也是，-10到10。 此公式有一定的使用价值，但是难在标准化应用。首先，客观认识本身就是一个主观评判的结果。其次，相关系数也是主观评判的。 主观的举个例子，以便展示公式的应用。911事件的制造者本.拉登，客观认识应该是-9（严重的反人类），个体知识系数应该是6，认知能力为-9*6=-54。 过往很多投资大师也有许多类似于此观点的看法。巴菲特曾经说过：“我的成功并非源于高的智商，我认为最重要的是理性。我总是把智商和才能比作发动机的动力，但是输出功率，也就是工作的效率则取决于理性。查理.芒格先生甚至列出了二十多个导致误判的心理倾向。当有人让其用一个字来总结他的成功，查理说是“理性”。 介绍一下，在投资或者交易方面关于此公式我个人的应用。公式右边的两个变量，个体知识的提高是我们毕生的追求，永无止境。客观认识也会伴随我们一生的所有事物，总有各种因素干扰我们的判断，10分是不可能的，我们只能通过不断的努力使我们的认识更接近客观。 1. 心态平静时做投资决定，因为个人是长期价值投资策略，一个交易决策我要反复的想很久，即使是决定了，有时候也要等到第二天再执行。 2. 关于投资或交易，判断的基础首先是规则判断即在合法合规的基础上做投资，然后是利益判断即投资回报率评估，此也要充分的考虑机会成本和风险因素等，不应存在，情感、价值观、是非等评判因素的干扰。 3. 有一部电影《天空之眼》无人机机载导弹在打击之前，操作员会对着操作手册逐项检查，我们做投资也应该这样严谨。查理.芒格先生就有自己的检查清单，我也做了一个投资检查清单，“你客观吗？”位列第一。 4. 逆向思维，没有无主的利润，凡事多从交易对手的角度考虑问题。 5. 专业投资者所赚的钱最终是其思维的胜出，客观思维不是说有就有的，是需要不断练习并养成习惯的结果。如果想在客观认识方面拿到高分值，需从生活的点滴开始！ 我认为客观认识对于投资或交易来说和个体知识应该同样重要，所以我将这两个因素设置了相同的取值范围。但是现实投资过程中，客观认识的重要性却往往被人忽略。很多重视提高自己认知能力的人，花费很多时间和精力提高个体知识，随着知识的累积，提高的难度会越来越大，同样的时间和精力如果花在分值更低的客观认识方面，也许认知能力得分会更高。开篇之初，我力图深度揭示，认知能力/智力的另外一个维度“客观认识”。至此，发现有很多概念还需要进一步细化甚至是量化，完全超出了个人能力范围，但是我依然认为此公式所代表的观点还是很有意义的，尤其对于投资领域，就算是抛砖引玉，希望有人论证的更充分，使用的更好。 版权归原作者所有，如有异议请联系邮箱vickiz@foxmail.com，我们会尽快处理。 |
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