|
技术分析前文已经介绍了价格形态的基本定义已经持续与反转形态的基本特征。从本文开始将会陆续详细介绍相关的价格形态。价格形态虽然有其共性特征，但是每一种形态所代表的强度、范围、意义还是有所差别的。为了更加准确的把握这些价格形态的特征以及熟练应用，了解和熟悉每一种形态是十分必要的。本文首先介绍的是反转形态中最重要也是最为常见的头肩形态。 1 典型的头肩形态 头肩形态可能是最著名、最重要的反转形态，受到广大投资者的关注。在此我们将花费较多的篇幅来描述和研究这类形态，并通过它来讲解相关概念，这些概念在以后讲解到的其他反转形态中也会出现。而且我们还会发现，绝大多数反转形态仅仅是头肩形态的变体。这里以头肩顶为例来介绍头肩形态形成的基本过程。 A 一个强势的上扬至A点，这个上扬是基本上涨趋势的延续，表现为幅度较大的上涨，成交量放大。接近着出现了回落至B点，其中的交易量比上升期间或A点的交易量明显要小。这就形成了“左肩”，这与典型的上涨趋势中交易量的变化（量增价涨，量减价跌）没有不同，因为这本身就是上涨趋势的一部分。 B 从B点上升到C点，创新高，这个过程中伴随着较高的成交量，可以比A点低，也可以高一些。紧接着出现了一个交易量相对较低的回调至D点，把价格带回到了先前的B点附近。D点有时候比B点高，有时候比D点低，但是一定是比A点低的。由此就构成了头肩形态的“头”。 C 从D点到E点，这一次的上扬明显出现了成交量回落。E点的高度会低于C点（在倾斜度较高的头肩形态中，也有可能会高于，但是绝大多数情况是低于C）.紧接着出现了下跌，从E点滑落，由此构成了头肩形态中的“右肩”。 D 最后在E的滑落过程中，价格下跌穿越了颈线（链接B\D的基准线），这条颈线将左肩和右肩链接在一起。如果价格低于这条颈线越3%（或2天原则），这就确认了“突破”。 E 很多头肩顶在突破之后都会有一个反扑，从F点反弹至G点，在颈线位置被阻挡，随后大幅下跌，击破前期低点F。 需要注意的是A、B、C、D是头肩形态形成的必须部分，但E并不一定需要，特别是当下跌趋势比较猛烈的时候。 2 头肩形态蕴含的意义 在技术分析系列文章中，我们每介绍一种形态的时候，都不会忘了介绍其背后的机理。因为只有切实的感受到形态背后所反映的市场变化，才能够真正的去理解市场，这是我一直再三强调的内容，现在也不例外。 我们在看到一个形态的时候，要把自己置身于其中，用心理去感受市场的变化。如上图中，左肩阶段是一个正常的上涨趋势，直到异常阶段，价格创出新高，但是成交量却没有相应上升，这时候应该要警惕，须知价格是因为买卖才会上涨。这个阶段说明市场已经开始出现相应的分歧，果然，随后展开了一场下跌，这个下跌的幅度比一般的次级趋势幅度要更大（说明市场已经出现了很大的分歧，部分人已经率先离场），这时候我们需要相当警惕，随时保持自己的观察。 如果上涨趋势依然继续的话，那么接下来的上涨应该要再创新高，可是并没有出现，反而在上涨过程中出现了成交量萎缩的情况，为何？因为前期下跌过程中已经承受损失的人不会再买入，反而等待在反弹中离场，而持有资金的人也对市场未来走势不看好，没有足够的资金入场，市场中只有大量等着抛掉的筹码和不怕死的投机客。等到价格反弹到一定程度的时候，聪明的人开始卖出，随后价格停止上涨，出现放量下跌，大部分人开始意识到趋势即将反转，纷纷抛出筹码，加速了这一过程，最后跌破前期低点，再也回不去。展开了一波浩浩荡荡的下跌趋势。 3 成交量的重要性 成交量的问题是头肩形态中的关键问题，头肩形态的有效性不仅需要价格变化有其模式，交易活动也要有图像模式，两者趋一致才能确认其有效。不过在谈到成交量的时候，我们主要考虑的是相对成交量，并不是某一两天的对比。我们在谈到交易量的高低是比较考察期与对比期相对的成交量。比如说，某只股票在历史上的高成交量约为1万股，但是最近的成交量只有1000，我们可以说它是高成交量么？如果此前一段时间内的成交量只有500，那么我们可以说现在是高成交量，如果前一段时间内的成交量有2000，那么我们则不能说现在是高成交量。 交易量为何重要，这在之前的文章中多次提到，在头肩形态中也不会例外。因为成交量反映了市场情绪。如果成交量很低，但价格上涨，那么会有两种可能的情况出现，一种情况是市场看法高度一致看多，这时候的特征是价格快速上涨；另外一种情况是市场出现较大分歧，部分人已经开始观望，市场资金不足，这个阶段的特征是价格上涨速度有限。 关于成交量在头肩形态中的具体变化，本文在第1部分已经做了介绍，此处不再强调。 4 突破的有效性 突破颈线是头肩形态确认的最重要一步。这里验证突破有效性有三点： A 成交量 成交量的放大表明的市场的认可，但是在头肩顶形态中，成交量并不是那么重要，因为市场价格会因为自重而下跌，这种放量下跌反而会出现在反弹的前夕（如前面的图中F点的位置）。不过在头肩底形态中，成交量却是不可或缺的，是突破有效性的关键部分。因为底部的市场情绪不高，需要成交量与价格来引起投资者的注意力。 B 空间过滤器 究竟多少才算合适，这个并没有一定的定论，虽然很多人认为3%的幅度，但是这也并不是一定的，行情的变化多端。如果行情变化非常快，那么这种等待可能就会错失机会。不过确定的是突破的有效性的确需要验证。 C 时间过滤器 时间过滤器有普遍的2天原则（系列文章趋势线中有介绍），但是这也并不是绝对的。时间过滤器的原理在于市场的消化。如果过了两天市场价格并没有反弹上涨，大概率说明市场已经认可了目前的价格趋势，因而，趋势延续的概率将会增大。 5 头肩形态的测量意义 头肩形态的测量意义无外乎发现目标价格，但是据此测算的价格并不是绝对的，投资者在实践中不必执着于此，仅做参考。 量测目标位有两种方法，第一种是先测出从头到颈线的垂直距离，然后从颈线上被突破的出发点开始，向下延伸相同的距离。如图中所示的垂直距离1与2相等。另外一种方法是直接量出下降运动中的第一浪（也就是头部的第一个下跌）的长度，然后往下番一番。虽然两种方法有所差别，但是其道理是一致的，形态的高度越大（波动性越大，其前程越大）。上述所列出的距离是最小目标位，在多数情况下价格走势会超出上述距离。 同时目标位还应与其他技术相结合，假如垂直距离1是100点，垂直距离2在105点或者是95个点的位置有支撑，那么我们应该改变原有的目标位。这样的原则概括起来就是：当测算目标同重要的支撑或阻挡水平只有细小的差别时，通常，将目标价格调整到支撑或阻挡水平以上，以求可靠。 6 头肩顶与头肩底 头肩顶和头肩底大部分形态特征相同，但是由于一个是底部形态，一个是顶部形态，所以会有一些区别，这些区别也是很多顶部和底部形态所共有的特征： A当颈线被突破之后，头肩底出现反扑的概率会更高。因为下跌的速度往往比上升的速度要更快。 B在确认颈线突破有效性的问题上，头肩底形态对成交量的要求更高，因为底部市场人气不高，参与度低，需要成交量来引起更多的买盘以抬高价格。 C头肩底一般比头肩顶更加平缓，经历的时间更长（针对股市而言，在期货和外汇市场中没有特别的差别）。 D顶部的颈线通常稍微倾斜向上，有时会是水平状态，偶尔会出现向下倾斜（说明行情比较疲软），同时大部分的底部颈线通常是向下的。 7 头肩形态的变体 在我们的实盘中，可能还会出现一些头肩的变体形态，如两个左肩和右肩，虽然不是很常见，但是依然具有相同的意义。同时，这样的变体一般具有强烈的对称性。如图： 在头肩形态的变体中，不得不说的另一种变体是三重顶或者三重底。虽然在有些分类中将三重顶或底单独列出来作为一种特殊形态，但是大家可以轻易的想到，如果头肩形态中头部不够高的话就会直接形成三重顶或底。其与头肩顶形态的最大区别就是三重底或顶的三个谷或峰位置大致相同。由于其出现频率不高，且与头肩顶没有太大的差别，只是其小小的变体，本文不再赘述。 小结 本文的内容较多，主要包括头肩形态的一些基本过程和一些重要的考量因素，作为基础性的反转形态，需要准确掌握。 |
|
|
