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公众号2017-07-24 7月19日下午，万达和融创在北京国贸万达索菲特酒店，举行了盛大的签约仪式，完成了637亿元的大交易，通过本次交易，万达77个酒店将由富力地产接手，13个万达文旅项目由融创取得。 签约仪式现场 9天前，原本公布的方案是万达拟以注册资本金91%即295.75亿元，将13个文旅项目的91%股权转让给融创；同时融创房地产集团以335.95亿元收购北京万达嘉华、武汉瑞华等76个酒店。 值得关注的是，富力秘密加入了本次签约仪式，将最初的两方签约变为了三方协定，原本作价336亿元的77个酒店资产包，富力只需要付出199.06亿元便收入囊中，换句话说，仅此一项，富力就赚大发了。
本次转让以后，万达商业的贷款加债券约2000亿元，账面现金1000亿元，这不包含13个文旅项目的300亿元，万达再收680亿元现金，账面现金达到1700亿元，现金流将大幅改善，万达将清偿大部分债务。 董事长开始低调了，这不是好事呀，前些天不是还有一个先赚一个亿的小目标嘛~~~ 吃瓜群众 在小编看来，王健林提前得到政策透风，紧急出手烫手山芋；融创不明所以以为是划算买卖继而接盘，金融工作会议后发现风险巨大，紧急找来富力来共担风险；三家看来，富力以小得大是赢家，万达虽亏本出手，规避了风险，但王健林也笑不起来，融创有可能是输家。 不过如果王健林笑不起来，思聪就笑不起来，那豆得儿该怎么办？中国网红们的事业该怎么办？小编不禁陷入了深思。 思聪女友豆得儿 什么是并购重组 抛开万达融创，企业之间利用并购重组盘活资产是非常常见的，你对并购重组又知多少呢？ 并购重组是两个以上公司合并、组建新公司或相互参股。它往往同广义的兼并和收购是同一意义，它泛指在市场机制作用下，企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。 并购在国际上通常被称为“M&A”，即英文Merger & Acquisition。并购有利于谋求企业经济实力的增长，促进企业扩张，追求规模经济和获取垄断利润，获取先进技术与人才，跨入新的行业。 并购重组的分类 1.按照交易目的划分 （1）行业并购：横向或者纵向收购，实现行业的整合； （2）整体上市：将未上市部分资产打包，整体注入已上市资产，从而实现集团企业资产整体上市的证券化过程； （3）借壳上市：借壳上市是指借壳方通过向上市公司注入自有资产，取得上市公司的控制权，使其资产得以上市。 2.按照交易模式划分 （1）现金收购：上市公司以自有资金或债权融资筹集资金收购标的资产； （2）股份收购：上市公司发行股份购买资产； （3）资产置换：重大资产置换，差额以现金支付； （4）发行股份同时募集配套资金：上市公司缺乏现金来源可以用募集资金支付标的资产现金对价，同时控股股东可以在配套融资中进行认购，达到稳定控制权的目的。 上市公司的重大资产重组 由于重大资产重组或者发行股份购买资产所导致的上市公司权益的变化，触发了上市收购管理办法的条款，就构成了重大资产重组，需要经历严格的信息披露程序，具体内容在《上市公司重大资产重组管理办法》中有详细的规定。 审核要点 1.标的资产估值合理性，即交易价格的公允性 估值方法选择的合理性是关键，指标选取依据是否充分合理，其估值需要参照同行业并结合公司自身的经营周期，经营实力进行决定。 2.标的资产持续经营能力和未来盈利能力 未来盈利预测依据足够充分，有充足数据支撑，具体到生产制造企业，需要有足够的订单和产能支撑；对于流量支撑行业，有足够流量支撑企业业绩承诺，而不是将承诺变为空谈。 企业进行并购重组往往是基于自身的商业考虑，所以老王说卖资产是为了轻资产运营，为IPO铺路，老孙说买资产是通过并购清除对手，提升经营业绩，雾里看花，真真假假，作为吃瓜群众，我们还是坐等好戏上演吧！ |
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来自： yh18 > 《2017经济政策导向》
