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本文的文字内容整体上梳理了我们的市场框架，包括趋势分析、趋势力度分析、指标定量及其它附带内容，据此我们可以建立起完整的市场认知体系。 每一段技术内容之后，给出了当时详细讨论相关内容时的文章链接，大家觉得对这段内容不熟悉，可以点击链接查看当时的文章。 一、简介 市场走势是涨跌轮换的，一个上涨之后必然跟随一个下跌，一个下跌之后必然跟随一个上涨； 涨跌轮换是有级别的，任何一个行情段落结束，必然跟随同级别的反向行情； 涨跌轮换有时候呈现为敛散轮换的形式，所以回调可以区分为空间式回调和时间式回调； 我们在下跌结束买进，在上涨结束卖出，尤其是在波段下跌结束买进，在波段上涨结束卖出。 我们的技术体系及其操作指导意义主要就是这四句话，下面的内容，一是展开讨论；二是提出具体的、可操作的方法。 二、趋势分析 在仅仅通过裸K走势分析市场的理论中，有两种思维，分别是通过K线排列分析和通过行情段落排列分析，前者主要是K线形态理论，后者包括道氏理论、波浪理论等。 相对而言，我们比较认同“通过行情段落排列进行分析”的思路，原因在于，行情段落排列的分析思路兼顾了简洁与信息量，一方面不盲目追求简洁，一根K线的信号就操作；另一方面也不至于像分时图一样上蹿下跳，太多的毛刺。 当然，这会带来一个疑惑：K线是软件自动给出的，很清晰，但是，“行情段落”怎么定义，不定义清晰，又怎么分析呢？ 定义行情段落有两个思路，一个是通过K线排列定义，比如缠论用K线排列定义笔；另一个是用指标定义，这是我们选择的思路，简单易行。 用指标定义有多种方式，我们惯常使用的方式是，MACD从绿柱转红柱是一个短线上涨；MACD从红柱转绿柱是一个短线下跌。当然，两者的起终点就是短线级别的高低点了。 有了高低点的定义之后，我们就可以做进一步的关于市场状态的定义了。 定义：高低点无序排列为震荡市；高低点有序排列为趋势市，其中，高低点有序向上排列为多头市场，高低点有序向下排列为空头市场。 所谓有序，就是排列方向一致，比如多头市场有序向上就是高点不断抬高，低点也不断抬高。 趋势一旦出现，从理论上来说，是可以无限延伸的，但在实际上，不可能有任何行情是永恒发展的，有起点，也必然有终点，由此，我们也就有了操作点。 对于股票来说，我们在空头市场结束的时候买进，在多头市场结束的时候卖出。 一般而言，空头市场结束的条件包括下跌底背离、底部抬升和上涨趋势延续；多头市场结束的条件包括上涨顶背离、顶部降低和下跌破位。 注意：因为进场之前我们着重控制风险，务求稳健，所以，进场条件中是没有向上突破进场的，包括对价格、均线、布林带上轨等技术条件的突破。这是我们前后节目内容最大的不同之一。 当市场完成转折的时候，一个上涨或下跌就结束了，它所附带的所有技术条件也就随之消弭了。所以，在市场下跌的时候，绝对不要根据之前上涨的情况寻找支撑位，而要根据下跌本身的信息去判断，哪里可以买进。 当然，在上涨时，也不要盲目寻找阻力位，而要根据上涨本身的信息判断卖出条件。 听了这些，大家会觉得奇怪：支撑阻力位和目标位的方法没有意义吗？ 有意义。但是，要看怎么判断。 如果利用本段行情的信息做判断，就是有意义的，如果利用已经走完的行情的信息做判断，就是没有意义的。 怎么利用当前走势本身做判断呢？ 一、支撑阻力位 当然，我们在上涨的时候寻找支撑位买进；在下跌的时候寻找阻力位做空（股票不需要），具体的方法包括趋势线、主均线和主布林带。 为了说清楚这些方法，我们引入了“节奏”的概念。 所谓节奏，是指市场运行中所具有的稳定的特征。 如果市场出现时间和空间的对称，那么，该条趋势线就是有效的；如果某一条均线或布林带起作用，我们就可以假设它一直起作用。 尤其是主布林带，可以跨越涨跌使用。 《趋势线及其创新运用》、《我们对均线用法的创新》、《主布林带》 顺便说，节奏的思路，尤其是主均线和主布林带，彻底解决了一个问题：指标周期的选择问题。 这是指标分析的大问题，因为很多时候我们发现，一旦调整指标周期，信号就会大幅度提前和延后。指标周期不合适，使用指标的意义就大幅度下降。 所以，大家有兴趣的话，可以多考虑一下，怎么把节奏运用到其它地方。 二、目标位 我们在上涨的时候确定上涨目标位协助卖出；在下跌的时候确定下跌目标位协助平仓空单（股票不需要）。 在确定目标位时，我们主要采用“行情寿命”的思想，即，我们可以统计该级别的行情大概会走多远，会运行多长时间，并借此推断这次行情的寿命是否临近结束；在具体方法上，我们使用“AB=CD”的思路，即，找到此前的同级别行情段落中与本次行情速度基本一致的，认为本次行情的幅度与该行情一致。 在具体操作上，我们可以把目标位和顶底结构结合，在目标位附近走出的顶底结构，我们可以认为会更有效一些。 在《目标位》一文中，我们讨论了一个现象：为什么有些时候行情明明破位了，趋势却没有终结？ 类似的问题：有背离了，为什么趋势还是延续呢？ 为了回答这个问题，我们必须引入级别的概念。 市场走势的复杂性有一个很重要的体现，就是各级别的行情遵循着类似的特征同时展开、同步演化。这很容易导致低级别的行情扭转了（背离、突破等），但高级别行情依然延续，所以，行情只好在一个高一些级别的回调之后，继续原有趋势。 从低级别的角度，这是很别扭的，也会引发很多疑问，但在多级别同步演化的角度，却是非常清晰的。 为了描述这种现象，我们把一个走势图上的行情分为短线、波段和趋势三个依次抬升的级别，且定义：短线级别的顶底结构仅仅终结波段级别的行情；波段级别的顶底结构才能够终结主趋势。 这样就完美解决了上述疑问。 《为什么止损了又大涨？》、《深层解密MACD》（里面提到背离后仅仅带来DIF回零轴）、《底背离之后，就可以买股票吗？》 因为我们是多级别理解市场走势，很自然而然地，我们需要定量波段行情和趋势行情。 完成这个定量涉及很多复杂的因素，比如在一张图表里存在各种特殊情况；比如多张图表之间是存在高低级别的搭配的。 所以，我们在准确定量的基础上给了一些定性的条件，以更好地判断市场。 准确定量：短线行情段落构成N字型，行情抬升至波段级别；波段行情段落构成N字型，行情抬升至趋势级别。 定性的条件：DIF回零轴等。 高低周期搭配：高周期短线即为低周期波段，高周期波段即为低周期趋势。 《涨跌轮换与级别》、《道氏理论与级别》、《MACD与波段行情》、《MACD描述涨跌轮换和级别》、《波段划分的原则》、《周期与级别》 根据最基本的涨跌轮换的逻辑，一个下跌结束，必然跟随同级别的上涨，所以，每一次下跌结束都是买进机会。 但是，一、波段下跌结束带来波段上涨，所以是价值更高的买进；二、受到趋势的推动，牛市中的回调结束，上涨的可能性更大。所以，我们最应该操作的，是牛市中的波段回调结束。 怎么判断波段回调结束呢？ 就是这个波段下跌走出了底部结构。 所以，对我们来说，最重要最重要的买进点就是，一、市场是趋势级别的上涨，即，波段回调不破前期波段低点；二、市场走出波段回调；三、出现底部结构，预示着波段回调有望结束。 《波段背离与操作价值》、《突破的分类及其意义》、《利弗莫尔的操盘手法及其优化》、《突破而做及其优化》 特别特别值得注意的是，我们在讨论波段回调结束时，均是以突破为例进行讨论的，这是因为，突破是大家最熟悉的思路，在复习这些内容时，要注意把突破调整为“顶底结构”。不熟悉的话，再回头看行情转折与顶底结构的相关内容。 确定了这样的操作思路和操作方法之后，我们就构造出了市场整体的框架，而且找到了最好的操作点。 当市场出现波段下跌不创新低时，是第一次重要的买进机会；当此后的波段下跌不破前期波段低点是，是牛市延续的买进机会。我们据此做操作，即可抓住最具操作价值的行情。 《大涨是如何出现的》、《裸K系统的总结》、《市场全景图》、《一根均线定牛熊》 在这个总体框架之外，还有两种情况需要详细讨论，一是震荡市，二是比较杂乱的行情。 对于震荡市，我们将其分为短线、波段和趋势三个级别，短线和波段级别其实是趋势市的构成部分，主要表现为时间式回调，有时候也会带来反转；趋势级别的震荡可以分解为波段级别的上升和下降周期，然后按照顶底结构操作。 对于杂乱的行情，一般而言，还是以删除为主，尽量只操作流畅的特定行情。 《震荡市的分类》、《震荡区突破及其操作》、《三种震荡市的操作方法》、《敛散轮换》、《杂乱走势及其处理》 三、趋势力度 通过上述内容，我们建造了完整的市场体系，借此，我们就可以当下地做出关于操作的判断了，但是，我们还是会想，能不能提前有一些判断呢？ 所以，我们发展了趋势力度相关的内容。 提到趋势力度，我们的第一反应就是背离，但其实，更重要的是趋势延续性的判断。因为，在波段回调走出来的时候，我们可以根据趋势延续性的判断，提前得出该回调会不会扭转趋势的结论，如此，就可以提前做一些操作的准备了，包括等待背离的进场位。 这才是趋势力度相关内容的最大意义。 关于趋势力度，首先是它的度量。 一般而言，我们使用时间、空间、速度进行度量，时间长、幅度大、速度快，则趋势力度更强；时间短、幅度小、速度慢，则趋势力度更弱。 因为长短、大小、快慢、强弱都是形容词，所以，趋势力度必须通过对比判断，包括同向对比（带来背离的判断）和反向对比（判断趋势延续性），而且，这种对比要在趋势行情里做，震荡行情的对比是没有意义的。 对比得来的强弱，我们如何使用呢？ 简单来说，趋势延续的情况只有一种，就是趋势行情的趋势力度更强，而紧随其后的回调行情的趋势力度更弱；趋势反转的情况也只要一种，就是走出反向行情的趋势延续。 因此，我们操作且只操作一种情况，就是可以根据趋势力度提前预判的趋势延续行情。 用MACD来衡量，就是只操作大红小绿的情况。 《趋势力度及其度量》、《趋势力度分析的两个要点》、《唯一一种趋势延续的形态》、《唯一一种反转形态》、《趋势力度对市场的分类》、《解密MACD如何预判股市涨跌》 值得说明的是，前面关于趋势力度的分析适用于短线和波段级别；MACD的量化仅仅针对短线行情的对比。 四：指标定量 以上内容都是仅仅使用裸K即可实现的，但是，我们在学习的时候，面对一个巨大的指标王国，难道指标就没有意义吗？ 当然不是。 指标因为可以简单地实现量化，所以，在两个内容上具有重要的意义，一是量化地描述技术体系；二是量化地提供操作细节，以辅助技术体系。 我们从这两个角度使用指标，才能最大程度上发挥指标的意义。 在讨论上述内容的时候，其实已经把指标量化的部分加入进去了，所以，我们这里就简单地举出两篇文章做例子。 《如何用好技术指标》、《葛兰维法则与缠论》、《MACD判断趋势发展阶段》 五：操作分析 学好了上述内容，如何利用它进行分析呢？ 我们比较关心的，主要是四个问题：趋势分析；趋势运行状态分析；波段运行状态分析；趋势力度分析。 也就是，当前是什么趋势，熊市的话，等第一次波段下跌不破前低，牛市的话，等波段回调，因为走出这样的走势才算有机会；有波段回调了，首先要求不破前低，其次要看趋势力度，如果下跌力度大，操作价值就很低了；可操作的波段回调，耐心等底部结构进场，当然，如果底部结构有支撑位的配合就更好了；进场之后耐心持有一个上涨波段，等待一波明显上涨，大致到目标位的时候，出顶部结构卖出。 这样，在什么时候做什么操作就是完全明确的了。 在1月11日的直播中，我们专门举了一些案例，大家有兴趣可以去看一下。 今天就是除夕夜了，在此祝大家新春快乐，新年大吉。 这篇文章告诉我们，过去的一年，我们对得起一直努力的自己，愿明年能持续进步。 |
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