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“买只指数基金，然后好好工作！”巴菲特对投资者的建议！ 在多次股东大会的时候有很多投资者问过巴菲特，普通人该怎么投资？ 对此，巴菲特的所有回答只有一个：指数基金。 早在1993年，巴菲特就第一次推荐指数基金称“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。 在2007年“对于绝大多数没有时间进行充分的个股调研的中小投资者，成本低廉的指数型共同基金或许是他们投资股市的最佳选择。” 在2007年的时候，巴菲特和对冲基金的基金经理的一个著名的赌约，赌约50万美元：你们挑选主动基金组合，巴菲特选标普500指数基金，我们看未来10年谁收益更高。到2016年底，标普500年化收益率7.1%，但同期基金经理挑选的基金，收益率只有2.2%。很明显，今年就是10年赌约到期了，巴菲特赢得了这个赌局。 2014年的时候，巴菲特还立下遗嘱：如果他过世，其名下的90%的现金将让托管人购买指数基金。 在对赌开始之前，巴菲特就知道自己必赢无疑。他说：“我经常推荐的就是低成本的标普500指数基金，但是只有极少数谦虚的朋友才会相信我的话。” 今年巴菲特在股东大会上，又一次表扬了指数基金。巴菲特忠告妻子在他死后去购买指数基金：如果她持有标普500指数基金的话，她会拥有足够的流动性来提供需要的金钱。指数基金对于那些期望获得最少忧虑的人来说这是最好的投资。 实际上，这可不是巴菲特推荐指数基金的全部。要知道，在巴菲特每年写的致股东的信中，从80年代起，他连续十几次推荐定投标普500指数。 根据美国基金行业的研究数据，几乎没有任何一只主动管理的基金可以跑赢市场，指数基金才应运而生，创立的目的就是为了分享市场的平均收益。在这里，搬运工就和大家聊一聊为什么说指数基金是我们的最佳投资金融品种。 指数基金具有平均性、永续性、被动性、周期性和低成本的优点。 第一：风险 投资股票的风险真是非常大。香港市场满地几毛钱仙股，前段时间好多股票一天跌掉90%以上，美国每年退市的股票比上市的多，我们A股现阶段有涨跌停限制，退市数量很少，再烂的公司重组一下又股价一飞冲天！只要拿着不卖，根本不会亏啊。然而，就算A股如此温柔，买公司依然风险很大。中国石油上市的时候号称全亚洲最赚钱的公司，上市当天的最高价就是现在历史最高价，2015年的大牛市股价还只有上市当天的股价的20%左右，以前的华锐风电（601558），上市的时候各种概念集于一身，上市当年的最高价复权后29.48，上市后连续亏损，变成了ST锐电，最新收盘股价1.47，剩了5%的股价了，有可能以后永远都回不到当初的高点了，这还是个股价格方面的风险，还有比如近期的000033新都酒店，停牌后突然被退市，还有市场上很多股票经常无缘无故长时间停牌，影响投资资金的流动性，还有公司经营不好说不定哪一天就破产了，公司管理层、行业未来发展、大股东、产品等等任何一个方面出了问题，公司就可能遭遇灭顶之灾。指数基金没有这个问题。相对于个股的涨跌，指数基金因为是把资金分散到指数中不同行业、不同的成分股里面去了，可以有效的避免个股的黑天鹅事件，而且指数基金是永续存在的，只要市场存在指数基金就存在，而且不会无缘无故停牌。 第二：成本低 指数基金投资相对股票投资来说没有印花税，相对主动基金来说管理费、托管费等要低，指数基金相对主动管理型基金每年低0.6-1.5%左右的费率，别小看这点费率，长期累积下来一算也是不少，印花税也别认为没多少，抽空把费用单子打出来计算一下，那可不是小数，一算可能自己都会吓一跳，至于手续费，现在有了某券商买ETF连5块钱门槛都没了，最低一毛钱手续费，100块买ETF随便玩，没有哪只股票可以？ 第三：省事 对于选股能力不强的投资者来说，可以不用去深入学习会计知识去看投资个股的各种财务报表、不用担心个股假账，跟踪公司各种瞬息万变的信息，行业有什么变化，竞争对手又有什么新产品，公司利益有没有被大股东侵占等等，只要大致看看历史估值，看看对应指数现在的估值，找个低位买入长期持有即可。其实大家认真的想一想，我们炒股的比较优势是什么？您比那些深入研究、意志坚定、工具强大、信息全面的机构和个人投资者强在哪里？是资源有优势、信息有优势还是技术有优势？如果我们什么优势都没有，我们凭什么成为那一赚二平七亏中的10%呢？ 指数基金的策略是买入并长期持有，就像前文巴菲特说的一样，“买只指数基金，然后努力工作。”指数基金就是这样，买入一只指数基金然后长期持有就可以了。它不像主动型基金需要频繁的调整，所以指数基金可以做到在不用付出高额的交易费用的情况下，通过复制指数，跟上市场，跑赢大部分投资者，获取收益。 第四：估值方便 股票如何估值？PE？PB？ROIC？ROE?现金流折现？内含价值？用户数？ 马化腾差点100万卖掉腾讯，结果因为没人买而作罢这种事我会乱说？小马哥都没法对自己的公司正确估值，李泽楷要是一直持有腾讯，现在他已经超越他老爹成为亚洲首富了，那就更不要说我们普通投资者怎么对一个公司进行估值了，而指数基金就不一样了，现在市场有各种提供指数估值的数据，而且可以持续跟踪，估值数据有连续性，而且不会退市、不会停牌。 普通个人投资者的优势和不足： 1. 市场中短期走势无法预测，长期走势和国家整体经济形势相关。 2. 普通投资者根本没有能力准确判断99.9%以上个股的价值。 3. 普通投资者最大的优势是：稳定的现金流（工资），可以不断的补仓（所以千万不要天天看股票耽误工作。不断提升自己的职场竞争力，增加收入，才是正道）。 结论：如果看好中国，最简单的投资方法是完全放弃对个股和买卖点的分析，定投一揽子股票——基金。 主动基金 or指数基金？ 1. 基金经理的水平决定了主动基金的业绩，已经有历史数据统计证明国内外绝大多数基金经理很难持续跑赢指数 2. 既然很难选中一个好的主动基金，那我们不如选择更透明、费用更低，能轻松达到平均收益水平的指数基金。 结论：投资指数基金。 有很多私募基金业绩很好，因为购买起点高，很多个人投资者没有达到购买的要求，所以对于大部分个人投资者来说最好的金融投资品种就是指数基金。 本篇文章来自于网络资料整理，参考了E大和其他一些资料加上个人的一些体会，本人计划整理和转载一些投资的策略和基本知识，欢迎大家交流指数基金投资的策略和方法。也可以关注同名的微信公众号。 |
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