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过去一年，主要投资$贵州茅台(SH600519)$ 五粮液，东阿阿胶，伊利股份和$中国平安(SH601318)$ 等， 7月初减仓东阿阿胶等（涨高了业绩跟不上也是风险）一直思考寻找（跌下来）投资机会。A股历史上经常风格轮流转: 价值，成长或周期……投资需要实事求是，不能墨守成规，对其它投资方法抱有偏见。 赚钱才是硬道理！要开阔视野，不断学习，研究熟悉多个行业和龙头股，拓宽自己的投资能力圈，独立思考，日积月累，做好准备，把握市场机会，获得超额收益。  高山流水，他山之石可以攻玉 刚好有个朋友上月底发来信息说6月中旬入市，七月底收益73%（没有杠杆）竟然比我一年的收益还多几个点。很好奇他是如何实现的。他交流分享的是：抓住市场确定性结构性投资机会。投资是多样性，个性化，每种方法，只要能长期盈利，都是对的，就是一个好的方法。他自认为是价值投资，核心：把握确定性和顺应趋势投资。择时和大局观很牛，2006年到2007年入市 2008年完全退出，2011年入市投资中小创， 2015年投资东方财富、恒生电子和同花顺等互联网金融三剑客大赚 。2015年6月初感觉市场整体高估，没有机会而全部退出市场（杠杆资金将市场2014年中旬中小创平均估值PE20倍推到2015年中期80倍到90倍PE,估值太贵一定会回到起点20倍PE）。他离开市场两年，但研究没停，经常参加券商策略和调研同行交流，3月底有人推荐八钢股份，引起重视，研究钢铁盈利模式和经营情况时发现方大碳素，沧州大化及钢铁涨价逻辑，计算涨价后每月盈利，发现淡季不淡，推算到旺季的利润，得出现有市值相对未来的利润极为低估。六月中旬开始回归A股市场，七月底收益就达73%，分析华菱钢铁，方大碳素，沧州大化等钢铁化工和煤炭等周期股反转，从跟踪调研价格，产量，行业格局，环保，供给侧改革复产，从世界比较公允估值，从贷款和未来发展等方面交流了如何发现投资机会，重仓持有获得回报，认为万化化学是典型白马龙头好公司，但投资沧州大化反转赚钱会更多。阐述了锂业将来可能代替石油作汽车燃料替代的未来前景，找到行业和龙头，最主要研究清楚个股公司未来的利润增长，低估值，研究清楚，买进去几年大概率能赚钱并能拿的稳。最好是行业逆境反转，他和我一样原来也是从事实业，然后转做投资，理解实业和投资的相同点，都是追求利润和确定性。差异就在：实业终极思维：企业能否盈利能否成功是否持续，而投资存在很多机会，大方向和阶段性正确，就能赚钱，比市场先知道，并考虑最坏的情况怎么.......(太长此处略去500字，不知道是精华还是废话，请多指正）@没干货不废话 声明： 文中所提的股票只是案例分析，不是个股推荐，也不代表未来 投资主要看对行业趋势和逻辑，买龙头股！ 过去一年多，A股价值投资者持有白酒家电等绩优蓝筹股白马漂亮50股票（守正）收益很高，但周期成长反转股也频出黑马（出奇），投资路上学无止境，他山之石可以攻玉，吸取其精华，完善自己的投资体系，愿意和更多的朋友交流。当然，最终把握自己研究最深和最确定能安稳睡觉的投资才是最好的方式。  在存量博弈、机构博弈为主A股市场中, 市场风格无论如何变化,万变不离其宗,一定是围绕企业盈利、盈利增速与可持续性的研究展开的。当前我们看到的风格扩散无论是周期行业,还是成长股或次新股等等,都是建立在盈利或者未来盈利预测超预期基础上的估值修复与提升（戴维斯双击）。 价值投资有效的基础是均值回归和资金逐利，价值投资是正道，而价值，成长，周期，趋势甚至技术分析市场派只是术。不因市场而漂移，道为术之本,术为道之末，条条大路通罗马，明道笃行，知行合一是投资高手必有的特质。 |
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