|
9月12日，工信部印发重点新材料首批次应用示范指导目录，高性能锂电池隔膜、LED用蓝宝石衬底片、高性能钕铁硼永磁体、石墨烯薄膜、液态金属等入选。 稀土永磁材料作为一种性能强大、用途广泛的新材料，在国家的发展战略中占据了重要地位。工业 4.0 本质上是工业智能化，而生产过程全面智能化的核心就是光声磁电的相互转化，钕铁硼行业将由此迎来发展的黄金时期，钕铁硼永磁材料是第三代稀土永磁材料，以其优异的磁性能而被誉为“磁王”，在现代工业和电子技术中得到广泛应用。在工业 4.0 时代，以钕铁硼高性能磁材作为化石燃料能量驱动升级为电池电能驱动的产业升级浪潮中，高性能钕铁硼需求量将迎来爆发式增长。 稀土永磁材料的下游需求集中在高速发展的新兴产业： 伴随建设低碳经济、节能环保型社会的热潮，新能源汽车、节能家电、环保空调、风力发电、工业机器人等新兴行业开始崛起，其中汽车，消费电子和工业机器人等领域是全球钕铁硼行业需求增长的主要驱动力。新能源汽车中的永磁同步电机是高性能钕铁硼需求增量的最大亮点。永磁同步电机作为新能源汽车发动机具有电转换率高，续航持久，成本和性能更平衡的优越性，2017 年Tesla公布其新车型 Model 3 技术路线，感应电机转为稀土永磁电机，并且将于 2017 年 12 月实现 20,000 台每月量产。国内新能源汽车，当前北汽 EU260、荣威 E50、起亚 K5 混动版等均采用永磁同步电机。 稀土永磁材料生产基本被中国垄断： 由于我国拥有丰富的稀土资源和成本优势，所以对于稀土下游的钕铁硼材料具有全球垄断地位。2015 年我国钕铁硼毛坯产量达 12.65 万吨，占全球总产能的 88.6%,同比增长 7%。同时海外钕铁硼企业不断整合和关停，目前海外钕铁硼总体产能大约在 2 万吨左右，仍需从中国进口。预计以 15%的年复合增长率，到 2020 年全球的钕铁硼产量将达 28 万吨，而国内产量为25 万吨。 关于日本日立公司垄断高性能铷铁硼材料烧结技术专利现状的探讨 根据技术路线，钕铁硼永磁材料分为烧结钕铁硼和粘结钕铁硼两大类，烧结主要用于工业电机，粘接钕铁硼主要用于消费电子永磁微电机，烧结钕铁由日本住友金属发明，粘结钕铁硼由美国麦格昆磁发明。烧结钕铁硼永磁材料应用市场更为广泛。日本住友凭借烧结钕铁硼的原始专利，处于烧结钕铁硼的领先地位。 2013 年 7 月，烧结钕铁硼原始成分专利到期，日立金属（住友）又申请了工艺专利，日立金属总部位于日本东京，是全球最大的生产、销售烧结钕铁硼企业。通过并购和自行研发该专利争议较大。日立金属目前拥有600 多项稀土烧结钕铁硼的专利权。日立金属采取许可的形式是在其专利覆盖的区域授权被许可人，在日立金属的相关专利之下生产和销售烧结钕铁硼磁体。但是中国没有通过其专利申请，因此中国的钕铁硼企业可以在国内生产和销售烧结钕铁硼，但无法销售至国外。目前，包括中科三环，宁波韵升，正海磁材在内的 8 家中国公司取得了日立金属的出口允许专利授权。 高性能钕铁硼材料和价格规律 钕铁硼成本构成中，原材料占比达 80%，其中稀土占比高达 72%。稀土价格的走势决定了钕铁硼的成本变化。从历史上看，钕铁硼价格走势和稀土价格走势呈现较强的相关性。由于钕铁硼企业稀土备货周期较长，通常会有 3-5 个月，从历史价格走势上来看，稀土价格的温和上涨有利于钕铁硼企业毛利率的提升。 今年轻稀土氧化镨钕价格的快速上涨时间是在6月~9月，所以对应钕铁硼涨价加速效应应该在9月~12月集中显现。 重点关注： 目前国内可以出口的高性能钕铁硼永磁材料产能相当集中，中科三环，宁波韵升，正海磁材分别排名前三位。 中科三环，宁波韵升，正海磁材具体产能以及业务占比情况： 其中中科三环已经与新能源汽车巨头 Tesla 合作，成为 Model3 中稀土永磁同步电机的主力供应商，公司业绩也必将得到 Model3 放量的切实拉动。 正海磁材：公司利用磁材业务优势拓展下游电机板块，形成两主业双轮加速驱动。公司控股子公司上海大郡则是国内专业从事新能源汽车驱动电机及其控制系统的研发、生产和销售的高新技术企业。并已成为上汽、东风、长安、北汽、广汽、金龙、申沃、五洲龙、中通、银隆等国内主要新能源汽车生产企业供应商。 宁波韵升：宁波韵升自 1995 年以来专业从事稀土永磁材料的研发、制造和销售，以及伺服电机的生产和销售，并从 2004 年起切入投资业务，是国家高新技术企业。公司产品主要供给工业电机、VCM、消费电子和汽车，2015 创立移动智能磁钢事业部，积极发展高端智能设备用磁材，并成功切入苹果产业链，目前在iPhone 7的振动马达磁钢领域获得了60%以上的市场份额。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 |
|
|
