探索长期一只还是多只接力更容易成功

探索长期一只还是多只接力更容易成功

一、前言

刚入股市，每个人都怀揣着梦想，来到这个原以为可以施展抱负，我们梦想着实现十倍收益，实现快速致富， 实现财富梦想的天堂。但现实确实很残酷的，不过梦想还是要有，万一实现了呢？

不知你曾经是否有想这一辈子买几只10倍股就够了的念头，反正很早以前我是想过的，假如10万元起步，买一只10倍股就变成100万，再买一只10倍股就变成了1000万，再买一只10倍股就变成了亿万富翁了。只需3只10倍股，就由10万到亿，实现财富自由。

梦想谈了，今天的主题是探讨如何实现10倍难度更小，更合适呢？

二、择时的重要性

①.首先，我用软件统计过去10年至今涨幅超过10倍的股，也就是从2017年9月17日至2017年9月15日期间，这10年里软件统计结果如下（需人工扣除新股和中途重组借壳股）：

软件采用前复权统计，计入了分红收益的结果，软件得出的结果是29只，人工扣除因新股上市一字板和重组借壳一字板的先导智能、埃斯顿、平潭发展、华数传媒、新华联、华友钴业、国中水务、建科院、广弘控股、乐视网，实际上2007年9月17日（上证当时5400相对高点）至2017年9月15日这10年间，两市一共有19只实现了10倍涨幅。

我们发现，这19只股在这10年间共同条件是：绝大部分业绩都是业绩持续多年快速增长，公司前期总市值都不大，行业符合当时社会发展趋势。

成功率：在牛市相对高点介入10年实现上涨10倍的概率只有不到1%。

②.由于上面统计我们是在大盘牛市高点统计结果，那么我们把时间向后一年至2008年9月17日熊市里1929相对低点，那么期间涨幅超过10倍的结果又是怎样呢？

软件统计结果2008年9月17日至2017年9月17日涨幅超过10倍的145只，扣除中间新股上市一字板和因为重组借壳一字板后，涨幅超过10倍的高于100只。

同样观察这100都只9年间涨幅超过10倍的股，它们的共同条件是：绝大部分业绩都是业绩持续多年快速增长，公司前期总市值都不大，行业符合当时社会发展趋势。

这些涨幅10倍的股业绩期间都很优秀，都是符合社会发展趋势的大行业小公司。但是不同的是在牛市相对高点和熊市相对低点，买入后实现的概率相差很大。牛市高点进入，优秀的公司虽然业绩持续快速增长，但是很大部分会用来抵消牛市过高的估值。

成功率：在熊市相对低点介入9年实现上涨10倍的概率不到5%。

因此结论：首先要业绩持续增长且符合社会发展趋势的大行业小公司，选择在大盘相对低点长期持有比选择大盘相对高点长期持有实现10倍涨幅容易很多。

即便如此，不到5%的成功率，意味着我们要20—30只股票里才可能有一只股持有10年左右实现10倍涨幅，成功概率依然不理想。

三、单只实现10倍涨幅和多只接力哪个更容易？

上面探索了时间选择对于10倍涨幅的重要性，但是成功率依然不是很理想，那么接下来我们来分析通过接力的方式，看看成功率。

我们把10年分为5段时期，每段时期为2年，每两年共计涨幅要求0.6倍，计算1X1.6X1.6X1.6X1.6X1.6=10.48，因此5段0.6倍涨幅实际超过10倍，所以每两年涨幅要求0.6倍持续10年接力，是高于10年一直持有不动10倍涨幅的。

我们得到的结果是：

2007年9月17至2009年9月17日涨幅超过60%有114只。

2009年9月17至2011年9月17日涨幅超过60%有300只

2011年9月17日（软件跳至19日是由于自动跳过节假日）至2013年9月17日涨幅超过60%有243只。

2013年9月17（软件跳过节假日至23日）至2015年9月17日，由于期间是牛市，所以高达1462只，扣除期间新股上市一字板影响，粗略估算涨幅超过60%估计有1200只左右。

2015年9月17日至2017年9月16日，这段期间由于刚好是上证3086点的股灾2低点，加上2016年开始新股加速发行，这两年新股发行超过500—600只，由于绝大部分都是上市后一字板，扣除新股上市影响后涨幅超过60%有300多只。

我们把5段涨幅超过60%个股相加，再求平均数，（114+300+243+1200+300）/5=371，成功率达到了超过10%。

通过对比，我们发现同样在2007年9月牛市高点开始，两年涨幅超过60%进行涨幅接力，成功率明显大幅高于通过一直持有一只优质股获得的成功率。

四、总结

通过多只个股持续接力实现高收益要比一直持有一只个股成功率高很多。从基本面分析的角度看，原因是在几千只股票里找出1只持续10年保持业绩快速增长的公司并不容易，但在几千只股票里找出连续两年业绩快速增长的公司却很容易，就只做公司业绩快速增长的那一段时期。从概率的角度看，出现5次60%涨幅的概率要比出现1次10倍涨幅的概率高很多。因此通过设定适当的收益预期，并考虑一定的时机选择，进行多只接力实现超额收益是成功率最高的路径。

（本文数据毛估处理，可能不精准。本文为探讨，观点可能不一定对，请勿喷。）