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在我20多年的投资里面，经常会发现很多较为便宜的股票，一旦我锁定一个标的，一般不会想要在短期内就能拿到收益。短期内的买入卖出是个愚蠢的想法，当然如果疯涨的话，就当我没说过这话。我会像个钓鱼翁一样，保持耐心地等待，让投资持续复利成长。 在这篇文章当中，我会与大家分享耐心在投资中的重要性。 极度的机会主义以及耐心“耐心不是一件容易的事，美国散户投资协会有一个这样的数据：一半投资人会在后 50%放弃；而有 70% 的人表现则会落在后 70%。当然，还是有一些人保持耐心，他们在较低的交易成本操作之下选股，资本回报率往往超过平均。 那么，如何成为赢家呢？我这里有个通俗方法，大家可以观察一下购买彩票的那些人。彩票的随机性是最大的，那些能够在按注分彩系统之中获胜的人，都有个共同的特征：他们极少下注。你我皆凡人，我们是没办法在任何时间都能知道任何事情，但是我们可以通过观察，筛选错误定价，来把握住机会，一旦握住机会、且获胜机率高时就可以大举下注，在掌握这个规律之前保持耐心，按兵不动，就是这么简单。 巴菲特最佳拍档查理・芒格曾指出，当你买进及卖出股票的时候并不会因此而赚钱，你是因为等待而赚钱，因此一个价值投资者最大的优势并不是他的 IQ 而是耐心和等待。有时候，等待好时机的到来，甚至可能要花上数年的时间。 有的投资人会陷入下面一种困境中：每一季一定要挑选 10 档股票或者是一季一定要挑选 1 档股票，仅观察情势。 其实这种投资方式是错误的，正确的方式是让他们有一些闲瑕的工作思考时间。当股市陷入极度恐惧之时，他们就把那些闲瑕的工作任务放在一旁，开始进行投资，而这才是投资理想方式。 持有现金的重要性要说我在 2008 至 2009 年股市崩盘中受益最大的事情，可能就是持有现金了。巴布来回忆自己的股市操作中曾提及这一点，当时的他仅保有 10% 的现金，因此在崩盘到来之际，苦于现金不足，只能眼睁睁看大把钞票溜走。全额投资其实是个很冒险的行为，大家在投资中应尽量避免。 “坐拥大量现金却不做任何事情，必须要有特定的人格特质。我能够有今天，靠的是不去追求平庸的机会。”—查理・芒格 长期持有与复利效应我常常问自己的朋友这样的问题：你会选择今天的 750,000 美元还是连续 30 天，每天都倍增一分钱？其实答案很简单，后者获得利润会更高昂。这就是复利的概念，我们所追求的是使资本呈复利成长，这也能够让我们成为最好的投资者。 复利的价值是什么呢？这个问题的答案相当地简单，但也很惊人。连续 30 天，每天倍增一分钱，你会得到 10,737,000。 要从这 14 档股票当中获利，必须付出一些努力。我持有这 14 档股票的时间最低是 8 至 9 年，最高则是 30 年。我不想要花时间在赚得一点点的报酬之上，我已经准备好等待相当巨大的报酬…“— 菲力浦・费雪 其实，作为散户来说，阅读多一些文章/访谈是很有必要的，现在是信息时代，这些资源也比较容易找到。这些能够帮助你成为集中投资、以资本成长为导向 (非以股利为导向)、长线交易(非短期交易者)以及机会投资者 (非定期定额投资者)。 投资要成功其实有许多种方式，我仅简单地遵从一种自己喜欢的方式。今天写下这篇文章也是给大家做个参考，欢迎大家在下方评论区交流自己的投资方式及心得。 |
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