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@本期重点推荐：5G主题概念 @推荐理由： 一、中国战略引领5G发展，我国商用预期提前。 国家已多次发文明确 5G 2020 年商用的目标， 18 年底-19 年上半年有望牌照发放。 三大运营商加快5G试点城市部署，特别在混改后中国联通对于5G“绝不手软”和“最早19年下半年”的表态无疑将强力推动5G商用步伐。从产业链角度看， 除了专利和技术的布局以外， 5G主导权将强有力的带动整个设备以及核心元器件等上游产业崛起。 从国家战略层面看，美日韩5G商用时间表均在19年前后，而中国具备全球最强的通信设备企业中的两家，同时拥有全球最大电信市场，使得中国具备引领5G基础实力，推动5G提前商用动力也符合国家引领5G发展的战略部署。 综上所述， 笔者认为在牌照发放前一年左右的时间点，各项技术的试验和验证、运营商的试点、设备商的新产品将持续密集落地，整个通信板块在催化剂带动下有望持续活跃。 以中兴通讯为例，牌照发放前投资机会 二、行业催化不断，5G 投资规模远超 4G 时代，牌照发放前存在主题投资机会，牌照发放之后业绩兑现还将带动一波 5G 业绩投资。 一是美日韩等国运营商、权威咨询机构Ouvm，高通等产业各界均将5G商用时间提早至19年，特别是韩国近期宣布已经开始部署5G网络，进一步提升5G商用加快的预期； 二是全球设备商产业格局持续向好华为、中兴，中国在全球设备市场份额不断提升。 三是国内中移动启动NBIOT基站规模集采，华为、中兴合计中标80%，广域物联网建设也为5G建设夯实基础。 四是未来一阶段5G行业催化不断， 重点关注下周PT展， 5G第二阶段测试结果发布，华为、中兴测试结果有望保持领先。 三、“十九大”即将召开，预计市场整体走势稳健。国务院发文力推信息消费升级，规划到 2020 年信息消费规模达到 6 万亿元，力争 5G 2020 年商用， 推进物联网基础设施建设。 5G 和物联网是互联网+和新经济最重要基础设施之一，国家重视不断提升，产业链有望逐步爆发，建议重点关注： 5G 主设备龙头中兴通讯； 传输设备龙头烽火通信；天线及射频器件龙头通宇通讯； 光模块/器件龙头中际装备、光迅科技、博创科技； 物联网龙头宜通世纪、日海通讯等。 国家战略支撑和提升5G产业链持续发展 @投资建议： 1、从确定性看中兴通讯无疑是5G大发展下最确定受益的“锚”品种，继续强烈推荐！同时，依照：“光纤光缆链路 - 传输网 - 无线网”的投资顺序，布局确定性品种，重点推荐中兴通讯、重点受益： 中兴通讯、烽火通信、光迅科技、中天科技、亨通光电、金信诺。 2、龙头白马业绩不断超预期， 估值相对较低，投资机会持续突显： 通信行业内，业绩高增长唯光通信， 继续建议重点关注中报持续超预期、估值相对较低的光通信、专网通信、主设备等细分子行业。 5G建设投资路径时间表 @三剑客智能交易系统：中兴通讯近半年来行情走势与第四季度走势预判分析： 中兴通讯（000063）日图走势 关于三剑客智能交易系统： |
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