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金库君有一个朋友，投资多年，尤其是在基金定投方面颇有心得，有一天他这样问：“你希望自己投资的基金是上涨还是下跌？” 金库君有点懵，这还需要问吗？当然是上涨啊，只有上涨才能挣钱啊？ 他却这样说：我希望下跌，如果市场能够连续下跌三四年才好，上证指数能跌破2000点更好。 来看下他是怎么解释的： 他这样说，假如你在这个月的月初才开始基金定投，每月定投1000元，然后整个月市场表现都非常好，上涨了20%，大牛市行情啊，是不是很开心？但问题是，你才刚刚开始定投，只买了1000块钱，上涨20%，实际盈利也才200块钱，真的值得开心吗？ 反过来看，如果这时候市场开始下跌，连续下跌几年，你就可以买到很多便宜的份额，等经济好转、牛市到来时，挣的钱才够多。 的确，如果月初做了一笔大额的基金投资（比如说50万），或者说已经定投多年积累了很多基金份额，那么当月上涨20%确实值得开心，因为上涨能够给我们带来实实在在的收益。但如果是刚刚开始做基金定投，涨幅再高收益也有限。而此时下跌反而对我们更有利，这样我们可以积累到足够多的、低成本的基金份额。 再者，我们做基金定投，往往是为了储蓄教育基金、养老金，投资时间比较长，如果此时市场已经步入快速上涨的通道，而我们还没有积累到足够多的基金份额，最后的收益也非常有限，只能白白错过一场牛市盛宴。 所以，刚刚开始基金定投的投资者，不但不要害怕下跌，反而应该期待，下跌才是买入的好时机。 然而，事实上很多投资者见不得下跌，只要自己买的基金开始亏钱，就会暂停定投，甚至是赎回，让浮亏变成真亏。这也是金库君今天写这篇文章的原因。 基金定投很多人都听说，甚至还做过，“每月或者每周投资500元、1000元到某只基金上，熊市定投，牛市收割……”听起来很简单，但操作起来很考验心态，因为基金定投是逆人性的，正常情况下我们喜欢追涨杀跌，但基金定投需要的是：市场下跌、基金亏钱的时候，不但不能停止定投还要多投，市场大幅上涨、基金挣钱后反而要赎回。能做到的人其实并不多，这也是为什么大家都说基金定投好，但没有多少人通过它赚到钱。 按照经济发展规律来看，一般五到七年有一波经济周期，投资市场也会随之经历一轮牛熊转换。如果能清楚投资市场的运行规律，你的心态就会大不同，当面对市场下跌时，你会更加从容，甚至会变得有点兴奋。因为市场下跌之时，到处都是性价比超高的基金份额，就跟捡钱似的。当经济好转后，牛市到来时就可以收获丰厚利润。 因此，在基金定投中，拥有一个成熟的投资心态，可能比投资技巧更重要。审视下自己，你是一个成熟的投资者吗？ 定投中几个常见问题定投优势是什么？ 一般来说，基金投资择时很重要，在对的时间买入、对的时间卖出才能盈利。但大部分人不具备择时的能力。而基金定投不同，分批买入，不需要再考虑择时的问题，只需在市场下跌时累积便宜的“筹码”，市场转好时卖出，哪怕未达到之前的高点也能盈利。 比如说，如果在2007最高的6124点开始定投，只要坚持下来，8年后在2015年牛市顶点5000点卖出，平均的持仓成本仅仅只有2517点，收益率达到了惊人的2倍。 哪些基金适合定投？ 定投品种首选波动性大的、长期向上的。指数基金、偏股混合型基金都可以。相比来说，指数基金更省心，更适合没有时间做研究的上班族；投资界流传着这样一种说法，投资指数基金就是在赌国运，如果一国的经济长期是增长的，那么市场指数也会是长期上涨的。所以，你看好我国经济的未来吗？ 什么时候买、什么时候卖？ 买和卖都需要逆向思维。买：当证券公司开始裁员和减薪时，股票型基金销售遭受冰点时，人们不再提起股票时，建仓的时间就到了。 卖：当身边的人都开始关注股票时，当证券公司门口开户的人增多时，当卖菜的大妈也开始炒股时，就要开始考虑分批卖出了。 重点：基金定投，止盈不止损，越跌就越买，该退出的时候也不要太贪婪，正如李嘉诚所说，不挣最后一个铜板。 周投还是月投？ 金库君之前做过回测，周投、月投收益没有多大差异，哪种方式更能长期坚持，就选择哪一种。比如，每月发工资后。 在哪买？ 银行、基金公司、第三方销售公司、互联网平台（蚂蚁金服、天天基金、好买）都可以买。基金公司只卖自家的基金，银行也只销售部分基金公司的部分产品，不是很全面。第三方销售、互联网平台，相对来说更全面。 目前，在一些互联网平台买基金，申购费用有折扣（1折或2折），也有一些基金公司直销时免申购费，当资金量很大时，申购费也是一笔数目不小的金额，所以，选好基金后，可以再调查下哪种渠道下的费用更低。 |
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