交易达成的基础是利益平衡，其本质是种脆弱的平衡，交易双方都能接受但不甚满意，只有合适的交易而没有完美的交易。
并购交易撮合基础不是供求信息而是信任，投行至少要对交易买卖一方有足够的影响力，两边都不熟悉的交易不值得去做。
交易利益博弈激烈是好事，说明交易在朝着成功方向前行，交易进展迅速且十分顺利时，投行要格外小心，要么后续有更大挫折，要么是遇到了骗局。交易顺意味着不顺，不顺才意味着顺。
交易撮合中，为体现中间人价值而可以制造信息不对称是大忌，交易参与方的安全感培养非常重要，客户不怕条件苛刻，但非常怕被蒙。
投行受托于客户，应服务于交易的达成而非单方利益最大化，最好别介入商业利益的博弈，否则投行专业意见都会被认为是谋取委托方利益的套路，对交易达成极为不利。
交易谈判时，投行最好坐在居间位置，若你坐在一方身边而且偶尔咬耳朵交流，在对方眼里你都是在利用经验算计对方。
投行作用是主持交易，让交易双方充分博弈后谋求交易平衡，既不能当吃瓜群众看热闹，有要克服表演欲。想象下非诚勿扰孟非的角色和作用，就会知道投行应该干啥。
无论交易双方是否能够理解，投行的每句话都要能够经过时间检验，避免太过功利化的表达，如果不知道该如何说，那就尽可能坦诚些。对是否坦诚的识别是人的本能，企业老板尤其擅长于此。
要知道，多数交易是谈不成的，谈成了投行能成人之美顺便赚钱，谈不成也会获得宝贵经验。交易谈不成但是可以作为业务拓展的机会，获得对手的认可并成为自己的潜在客户，这才是高手中的高手。
战略上算大帐，不要以为细节得失而意气用事，从而否定交易；战术上算小帐，不要因为细节无条件让步而破坏交易稳定性，“滚木法”是最有效的谈判技战术安排。
投行的技巧要服务于交易和客户的利益，技术的底衬应该是责任心和善意，不可以为自身利益而作恶。
首次谈判时，尊重交易双方的沟通方式，多听少说别插嘴，尽可能获取更多的信息才能进退自如，千万别着急谈交易具体方案。
投行的信用值千金，不要为了让交易能成就瞎拍胸脯，为不确定的事情做信用背书非常危险，是典型的不靠谱行为。
投行要有让交易双方角色互换的能力，让主动方被动而让被动方主动，交易成就的概率会大大增加；
投行要多用事实和数据说话，尽可能避免过度游说。交易撮合是消除客户顾虑让其心甘情愿往前走，而不是在其内心不安全的前提下推着走，想象下冰壶这项运动的操作方式。
经验告诉我们，谈判中容易吃亏的，通常都是表现强势的一方。
交易进展中若一方犹豫，建议交易停下来，给对方充分考虑的机会。大是大非的纠结中，往前走需要勇气，往后撤更需要勇气，让对方保持随时可以后撤，才可能更容易前行。
交易中会遇到各种人，那些自称黑社会或者啥社会人，都是在摆姿态给自己壮胆，真正的黑社会都在钟情做慈善，微笑面对不用害怕。
交易协议签署后，卖方的心态很复杂，通常不是兴奋而是会若有所失，特别像嫁女儿的心情。投行要多陪着听下各种絮叨，建议买方不能降温太快，这有利于后续整合的顺利开展。
不与中间人谈交易条件，见不到老板不谈。
通常而言，好方案都是看上去傻大黑组的，方案越复杂变数和执行难度就越大，千万别为了彰显投行的技术水平，而刻意在方案上花拳绣腿。
交易意向并未明确前，别试图用执行事项来推动交易谈判，比如排时间表、下尽调清单和启动呢审计评估等等。就好比女孩没追上，别忙着设计婚礼细节，这些都是心里安慰而已。
交易没有眉目前，不建议投行跟客户谈收费，因为客户无法识别你的价值，更不能以毁掉交易相威胁来保证投行利益。宁可客户负我，不能自毁长城。
交易做不成很正常，无需因此怀疑自己情商智商，更不用怀疑人生啥的。
