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什么是私募股权基金（PE）？ 可能很多人会把私募基金和私募股权基金搞混，简单说啊，私募基金（俗称阳光私募）主要投资二级市场投资上市的证券；而私募股权基金（PE），则是对未上市股权进行的投资，然后通过上市或者并购退出获取高额收益。 最早的私募股权机构诞生于1976年的华尔街。贝尔斯登的三名银行家成立了KKR，并购企业，并帮助其价值提升后获利退出。 2004年6月，美国新桥资本用12.53亿人民币，从深圳政府手中成功购得深圳发展银行17.89%股权，这是业界公认的中国大陆第一起PE案。5年后，深圳发展银行资产规模翻了三番，新桥资本获得6倍回报。 私募股权（PE）又有狭义和广义之分： 狭义的PE是对已形成一定规模、产生稳定现金流的成熟企业进行投资，这些企业处于创业后期； 广义的PE是对包括种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期的企业进行投资，含天使、风投（VC）、PE等。 PE投资公司的一般投资流程如下： 那么投资的公司都上市才能赚钱吗？会不会亏钱呢？ 首先，PE是有多种退出方式的： 其次，PE一般投资多家公司，因为收益非常高，只需要一部分公司成功退出，就可以不亏本、甚至大赚了。（投了10家，2家暴赚10倍，其他亏就亏吧~） 近几年，私募股权投资在我国迅猛发展，投资领域集中在互联网、IT、生物医疗、机械制造等领域。大家熟悉的南非MIH集团、孙正义等投资BAT，十多年回报都是上千倍。此外还有很多成功的案例： 私募股权投资适合什么人呢？ 我们认为至少需要以下条件： 不过也要提醒大家，股权投资在中国还是新兴领域，许多投资公司经验少，风格不定，人员变动大，很多项目也是鱼龙混杂，而PE公司的资管水平也是参差不齐。PE虽然收益高，但投资周期也比较长，建议大家多找有实力背景的公司，因为它能拿到更多的好项目，另外可以借道股权母基金（FOF）的方式参与私募股权产品，分散投资不同的VC\PE，以更低的风险参与这一资本盛宴！ 小私募----信托、资管： 除了私募基金、私募股权，高净值客户还有专属的投资渠道----信托和资管。我们也简单介绍下。 信托：是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿，以自己的名义，为受益人的利益或为特定目的，进行管理或者处分的行为。信托资金投资标的可以横跨货币、资本和实业三大市场。理财周期一般在12个月以上，平均收益则跌破了10%。目前还基本属于刚性兑付的产品，也受信用风险，管理风险，项目建设风险以及政策方面风险的影响。 资管计划：一般指集合资产管理计划，就是集合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理。券商资管有：限定类（投资固收），5万起投；非限定类（可投股票、基金），10万起投；小集合产品，100万起投，类似我们开头讲的的私募基金，收益看市场大势、发行机构的投资管理能力。本文“资管”主要特指第三种。 先看它们的发行主体（去哪里买）： 这也决定了它们的监管主体： 什么人才有资格买呢？ 另外，它们一般都有最低投资年限的要求，需要注意自己的流动性是否有问题。购买这些产品，除了到各发行主体去买外，还可以到有基金销售牌照的正规代销机构去买！最后最重要的是，不仅看收益，还要搞清楚产品投向、风险几何，按自己的风险承受选择适合的产品。 |
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