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睡觉行情没有什么可以说的，今天聊点别的 这些股市赚钱定律你未必都知道 1，净利规模永远跟市值成正比： 市值=净利*估值，估值每年不变的情况下市值跟随净利的翻升而同步翻升 举例： 洲明从13年的3297万到17年的预期3亿，净利规模差不多翻了10倍 而股价从13年初最低1.64元到现在的14块，股价差不多也翻了10多倍，净利规模跟市值永远成正比 东方从13年的8.89亿到17年的预期21亿，净利翻了2.4倍， 而股价从13年的8块多到目前的21块，股价同样翻了接近3倍，净利规模永远跟市值成正比 等等例子很多：通过这个公式，我们知道 投资者要想赚钱，要想市值从小到大的翻升，就一定要提前预估到公司净利每年都可以大概率稳定翻 升，而这个过程跟市场的牛熊关系不大，牛熊，只会加快或减慢这种跟随的翻升速度，但只要净利规模还在翻升，市值的跟随翻升就不会终止。 ======================================== 2，市值规模跟估值成反比。 随着企业市值规模的不断壮大，它所享受的估值正好跟企业的市值成反比，也就是当企业小而美时可以享受更高的估值预期，相反当企业足够成熟以后，估值往往会越降越低。 比如，东方园林，从上图可见，公司的估值区间是一个不断下降的趋势，但是公司的股价市值却是一个不断上升的趋势，其实对于一些发展起来的大市值的品种，这种现象非常普遍，随着企业市值规模的不断壮大，它的估值预期反而是不断降低的，所以，我们说，市值永远跟净利规模成正比，但市值规模却跟估值成反比。 比如康得新同样，市值这些年在跟随净利规模不断成正比新高，但是，估值反而跟市值规模成反比不断下降趋 势，也就是随着企业市值规模越来越大，企业越来越成熟，所享受的估值预期反而是在慢慢变的更理性。当然例子还有很多很多，其中，小市值的品种这种分化的反比不是特别明显，特别是企业越来越大以后，估值是自然下降的过程，300亿以上的公司会很普遍，所以，大市值的品种要适当的放低估值预期。 ======================================= 以上这两个公式是我这些年的观察，通过这两个公式告诉我们一个很简单的道理。 1，投资要想大概率的去赚钱，一定要寻找净利规模每年都可以稳定增长的公司，所以，基本上垃圾股，净利常年原地踏步的股票，净利出现负增长的股票，我一律不碰，因为这类公司净利无法稳定增长，那么，想赚市值翻升的钱就太难。 2，市值=净利*估值，如果我们可以提前把净利这个变量提前确定性的固化，那么影响市值的另一个变量就是估值，比如，A企业，今年净利1亿，估值30倍，市值就是30亿，如果明年净利翻倍达到2亿，依然给30倍估值不变，市值就是60亿，市值跟随净利规模的翻升而翻升，但是，如果今年净利翻倍达到2亿，但是估值今年降到15倍，那市值依然是30亿，也就是估值的下降，抵消了净利的翻升。那什么因素可以影响估值的下降呢： （1）成长性，比如，今年净利翻倍，但是预期明年净利出现大幅度的负增长，那么估值有可能会出现下降 （2）市值规模，比如，就如我上面举的例子，随着企业体量的不断壮大，企业享受的估值预期，是慢慢下降的，比如，市值小的时候可以享受50倍的估值，但当企业规模壮大到300亿甚至500亿以上时，可能企业享受的估值会降到30倍甚至更低。 以上是跟企业本身相关的情况下的估值下降， 还有一些非企业本身有关的，比如，市场的牛市或熊市，也会影响到估值的变化。 ============================ 所以，我这些年确定做小而美 的成长股，其实逻辑也出来了，因为当企业体量不大，成长性又非常高时，可以大概率享受到一定的高估值预期。当然这是一部分原因。 =============================== |
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