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之前价值漫步介绍了不少红利指数，目前A股有基金跟踪的指数有上证红利、深证红利、中证红利、标普A股红利机会指数，每周也有发布这四个红利指数的估值。 中证行业红利指数的超额收益在指数投资-行业选择很重要 文中也介绍过，医药消费行业长期高收益以及行业红利指数的超额收益都非常值得关注，虽说没有基金跟踪，对于主动投资者选股或资金规模大的自己组建红利组合都很有启发意义。中证信息技术红利指数 H30097 红利指数有超额收益，低波动指数也有超额收益比如500SNLV指数年化收益23.45%-中证500行业中性低波动指数 如果将红利策略与低波动策略结合起来编制的指数，收益应该也会很高。中证红利低波动100指数就是结合了这两种策略的指数，指数代码：930955。 红利低波100指数以2005 年 12 月 30 日为基日，以 1000 点为基点。 截止到2017年9月18日，指数价格为10050.08。 自基日以来红利低波100指数总收益为10倍，年化复合收益率为21.7%。 如果统计成分股分红再投资的收益，即红利低波100全收益指数，则红利低波100指数9月18日的价格为13701.24. 自基日以来红利低波100全收益指数总收益为13.7倍，年化复合收益率为24.95%。 每年分红收益率为3.25%。 当然这些收益是基于红利低波策略的回测数据，说明过去十几年如果在A股采用红利低波策略，你的投资回报轻松超越巴菲特咯。 回测数据仅作为参考，红利低波100指数的正式发布时间为2017年5月26日。最近三年、最近五年年化收益率很高哦。 根据中证指数网，成分股选取方法如下： （1）上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在 全部沪深 A 股中排在前 30 位； （2）非 ST、*ST 股票； （3）非暂停上市股票。 之后，根据日均成交额排名，剔除排名后20%的股票。 从剩余股票中选取过去三年连续现金分红且每年现金股息率均大于 0 的股票，根据股息率高低降序排名选取排名前300名的股票（股息率 = 过去三个会计年度分红总额/3 / 调整日总市值） 再根据过去一年波动率升序排列，选取排名靠前的 100 只股票作为指数样本股。 权重因子=（股息率/ 过去一年波动率）/（股价×总股本×自由流通靠档比例），样本股所属中证二级行业的权重不超过 20%。 指数每季度调整成分股，调整实施时间为 每年 3 月、6 月、9 月和 12 月的第二个星期五收盘后的下一交易日。（成分股调整次数有些多，可能会引起交易成本的增加和股息分红税的增加）。 与其他红利指数收益对比，因为中证红利没有全收益数据，因此只比较净收益指数，同期涨幅最高的是标普红利指数。 但最近五年对比的话，红利低波100指数的收益更高，尤其在2015年股灾之后大盘股涨幅比较大的背景下，红利低波100指数暂时领先标普红利指数。 并且，红利低波100指数目前已经接近2015年的最高点啦 自2016年最低点以来，各红利指数涨幅对比：（短期收益仅为参考） 红利低波100指数目前成分股如下： 不过目前并没有基金产品跟踪这个指数，100只股票的指数自建组合跟踪难度比较大，还是希望能有基金公司尽快推出跟踪该指数的基金产品。 在A股有很多种战胜沪深300指数的策略，只要你的资金规模不是太大，通过自己构建投资组合或者投资一些优质指数都可以做到收益超过沪深300指数。 |
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