指数基金的分类

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我们经常见到有很多种指数基金，那么对于大多数人来说，并不完全了解他们，今天我们就来了解一下基金的分类，下篇文章我们会详细介绍各种常见的指数基金。

一、指数按照背后公司包含的行业范围的不同可以分为：宽基指数和行业指数

• 宽基指数：包含十只以上的成分股，并且不限制成分股所在行业行业指数：也称窄基指数，包含十只以上的成分股，同时限制成分股必须是某一类行业宽基指数基金：追踪宽基指数的基金行业指数基金：追踪行业指数的基金

举例：

沪深300指数，选取的是沪深两市规模最大的前300只成分股，这些公司涵盖了各行各业，并不限制行业，因此它为宽基指数。一只沪深300指数基金就是宽基指数基金。

中证消费指数，拥有10只以上的消费行业的成分股，限制成分股必须为消费类行业，因此它为行业指数。一只中证消费指数基金就是行业指数基金。

宽基指数基金的优势：行业覆盖更全面，稳定性、生命力更强！刚开始投资，建议从宽基指数基金开始。

二、指数按照不同的选股规则和加权规则可以分为：市值加权型和策略加权型

先介绍一下什么是选股规则，什么是加权规则？

选股规则：怎么挑选指数里应该包含的股票

加权规则：每只股票的投资占比该是多少

1.市值加权型：股市中最重要的指数

• 按市值选股：按照市值大小来进行选股按市值加权：按照市值大小来加权，市值越大，占比越高

单个公司的比例=单个公司的市值/指数中所有公司的总市值

市值加权型指数基金：追踪市值加权型指数的基金

什么是市值？

公司的股份*股价，就是公司的市值，代表着一个上市公司的目前值多少钱

举例：格力电器市值

时间：2020年1月16日

股价：67.32元

总股份数：60.16亿

总市值：67.32×60.16亿=4049.9712亿

2.策略型指数基金：

• 按策略选股：按照不同策略的大小来进行选股按策略加权：按照不同策略的大小来加权，策略对应的指标越大，占比越高

既然是策略，就是按照不同的策略进行取样加权，就会产生不同的结果，不同的结果就会组成不同的指数。

最流行的5类策略加权方式：

1. 等权重：每种成分股的权重相同，比如养老产业、环保产业红利类：按照股息率进行加权，比如中证红利，红利机会基本面：考察公司基本面类的策略，比如基本面50，基本面60价值类：按照市盈率、市净率、实现率何股息率进行筛选加权，比如300价值低波动：采用低波动的策略，比如500低波动

举例：中证红利指数

• 选股规则：按股息率策略进行选股，挑选沪深两市股息率最高的100支股票加权规则：按股息率策略进行加权，哪只股票股息率越高，在中证红利指数中的占比就越高

不同的优势：

市值加权：规模大，更稳健

策略加权：规模小，小而美，部分策略加权指数有超额收益适合小散户

基金有风险，投资需谨慎！

参考文献：《指数基金投资指南》---银行螺丝钉