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我: 闲来无事，回答下这两天群友问到的问题 我: 有几个问题确实值得深入探讨下，大家各抒己见 我: 之前有说过CPPI保本基金策略，以及大小核策略，今天我们只谈股票上的仓位，不涉及多资产配置，毕竟涉及到的很多品种大家都没有了解过，也没有到那个阶段 我: 不谈那，我们就说说常见的几种仓位管理方法 我: 先说我最反对的一种加仓方式，也是最常见的毛病——摊低成本 我: 也就是越跌越买，通过追加筹码让亏损幅度变小，这里可不是金额变小，举例：某只股票买了500股，目前亏损10%，通过再买500股让账面显示亏损幅度为5%。心里会想原本涨10%（实践上是近11%）才回本，而现在只需要5% 我: 记住！记住！所有的重大亏损都是从下跌补仓开始的！越买越多，看似亏损幅度小了，但再亏起来金额就大了，人都有成本效应，买的越多、亏得越多，越不舍得认错，如此就造成了装死不动的被动局面 我: 为什么大家一直这样做呢？因为不管任何方法在股市都有成功的案例，确实有几次帮你快速进行了回本，但这样的操作危害就是上面所述，不能错一次，错一次就会留下一个深陷泥潭的局面 我: 抽支烟后继续 我: 反过来是这样的，买了500股赚了5%，如果加仓500股，盈利就变成了2.5%，这样只要来个回跌2.5%，账面就没有收益了，这样会导致好多浮盈消失 我: 但，就如上所说，如果做对了一次，就不是深度套牢装死了，而是抓住了一波厚厚的利润，这样账就好算了。 我: 同样是要么不赚钱，一个是大幅深套的局面，一个是大幅获利的局面。记住，我们不是要单子胜算高，而是最终账面收益好。如果在胜率和盈利里选一个，想必大家都知道以结果（盈利）为导向。 我: 这个就是顺势加码的好处 我: 顺势加码，也是先顾及风险控制最小化原则，再视盘势趋势择最佳进场点或时机加码的方式，从成功走向成功，一步步把盈利放大，而不是亏损，一旦首单失利，或加码后股价达到成本线，立即全部退出。 我: 所有，所有，所有的重大套牢都是由下跌补充造成，只有极少部分现象会是全仓买入深套，都是一部部加造成的，这跟盈利加仓，触本止损刚好相反，这正是它反人性获得最终大胜的原因。 我: 简单来说就是股市裡常见到的「追涨杀跌」，重要的原则是第一单获利前千万不要加码。这原是短线操作强势股的话，分批追高买入，如继续走强，就继续加仓追高。要么大赚一把，要么保本、微亏离开，而不会陷入亏损补仓造成重大套牢的局面。 我: 好，关于顺势加仓还是逆势加仓的问题就讲到这，买菜做饭去 回撤大状态：持仓国债ETF，加息周期用货币基金。 守望者状态：持仓国债ETF，加息周期用货币基金。 大护法状态：持仓国债ETF，加息周期用货币基金。 暴跌次日搞：指数没有满足条件的大阴线，无操作。 牛熊自转换：定投波动大的创业板或基金九泰锐智。 守望者表现：股指期货推出后的2011/1/4至2016/9/22期间，净值从1增长到4.694855，换算成年化收益率为31.04%，共换手53次，净值最大回落为8.17%，手续费及冲击成本以单边万五计。其中参数左右移动两个数年化收益率与最大回撤均无较大改变呈现稳定性，且两个参数在2-100中任意取值搭配构成的的共计9900种可能中无一取得负收益，最差表现为盈利1.55%。 |
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