对个人投资者来说,股票投资最大的前提就是要避免亏损... 从2015年的牛市到之后的熔断,相信许多“不懂股票”的投资者被深套其中...当然其中也有不少乐观的小伙伴觉得,被套了就忍一忍,拿个7年,等待下一轮牛市就能赚回来... 如果仔细的想一想,当时入市的那笔钱,哪怕是存银行,这7年来也会有挺多的收益了... 所以你亏损的不单单只是股票账户上的资金,同时也可亏损了一部分你未来的投资收益... 另外的一个方面:每天花费了巨大的时间和精力去盯盘,其实也是一种亏损... 每天早上9点到下午3点,无时不刻的在盯盘,看各类新闻...最后也不能从中获取很大的收益。 个人投资者无论是对技术指标的把握,还是在公司基本面研究领域(行业研究、财务报表解读等),其实都是非常薄弱的。 找龙头就是降低投资风险,提高研究水准的最佳路径! 1 先挑选容易赚钱的行业 1. 找好行业投资是合理降低投资难度的第一步 行业是有优劣之分的,有些行业天生就容易赚钱,比如银行,医药行业个个赚的盆满钵满; 但有些行业天生就是苦逼,比如火电行业、航空业、钢铁行业等,观察其长期的ROE走势,赚钱太难了。 2. 找大容量大行业 池塘里养不了大鱼,只有在海里才会产生巨无霸 经过长期观察,满足大行业和好行业的有以下几个行业:消费品行业、医疗保健行业、能源行业、高科技行业、金融行业、优势制造业... 这几个行业发展道路非常漫长,可以走出长久的赢家。 2 龙头企业的长时间受益 一般来说行业发展都有三个阶段: 一、行业发展的第一个阶段是野蛮生长时期 行业比较有创新,快速增长,行业容量快速增加,大量投资纷纷介入抢夺增量市场 这时候大家的日子过的都不错,都在快速增长,只是增长快和慢的问题。 比如: 1. 2006年之前国内的乳制品市场就属于一个高速增长的大市场 伊利股份每年营收增长在40%以上,但利润增长仅在20%左右,这个阶段营收增长是主线条,利润增长并不重要,大家都在抢市场,抢到市场以后再考虑利润的问题。 2. 过去几年网约车也属于高速增长的市场 2015年开始全国都在做“网约车”。滴滴打车、大黄蜂打车等等... 当时大家互相打价格战,即使公司亏损也要给用户补贴,当时考虑的就是市场占有率,谁的用户最多,谁就能笑到最后。 二、行业发展的第二个阶段是行业整合期 这时候行业增速开始降低,但龙头企业开始整合市场,通过提高市场占有率开始挤压同行... 这个时期只有行业龙头可以获得确定性的增长,中小企业则纷纷被整合或者倒闭。 比如: 1. 2008年之后的空调行业 格力电器在2008年营收显著降低了,但利润开始高速增长,空调行业开始了格力和美的几乎两家独大的局面。 2. 2014年中国的房地产行业 万科、恒大、融创中国都在2014年开始进入爆发期,市占虑大幅度提升... 反观一些中小型开发商,不是倒闭就是被巨头收购,房地产整合期的到来让龙头企业更是立于不败之地。 三、行业发展的第三个阶段是胜者为王 通过行业整合以后,行业内的竞争态势降低,竞争格局开始良性发展。 行业龙头企业的毛利率和净利率水平开始快速提升,利润增速显著高于营收增速。 并且,一旦涉及相关行业的利好,或者市场板块轮动,龙头都是第一受益的! 比如: 1. 去年上半年大幅上涨的“漂亮50” 漂亮50中的个股,绝大部分都是行业的龙头企业! 无论是国家经济的复苏,消费升级的大势所趋,龙头企业凭借高市占率,都能最先受益。 从行业发展的三个阶段来看,最大的受益者都是行业龙头! 有一点需要说明的是所谓找龙头企业未必是行业内最大的企业,而是行业内综合竞争力最强的企业,这一点需要特别重视。 比如: 1. 银行业的龙头是招商银行,而不是所谓的五大行; 2. 保险业的龙头是中国平安,而不是中国人寿或者中国人保; 3. 医药行业的龙头是恒瑞医药,而不是上海医药; 4. 乳制品的龙头是伊利股份; 5. 肉制品的龙头双汇发展; 6. 调味品的海天味业; 7. 煤炭行业的中国神华; 最后要说一点:罗马不是一天建成的;上市公司远大的发展目标也不是在短期能够达成的! 从股灾以来绝大部分龙头企业都已经创出了历史高点;耐心持有久一些,也能避免在股市中投入太多无效的时间和精力! 下面梳理了21个热门行业的88只龙头股,仅供参考。
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