资产负债表反应企业在某一特定日期财务状况的报表,它揭示了企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者享受的剩余权益。 资产负债表的主要作用:
1、揭示企业拥有或控制的能用货币表现的资源的总体规模和分布形态; 2、用于分析和评价企业的短期偿债能力、长期偿债能力和举债能力; 3、用于分析判断企业财务状况的发展趋势; 4、与利润表的结合比较,用于评价企业的资源利用情况和盈利能力; 5、与利润表、现金流量表结合,对企业的经营情况和成果做出整理分析评价。
资产负债表摘录
水平分析
从上表看,变动较大的项目有开发支出、应付票据、一年内到期非流动负债、长期借款。对总资产变动影响较大的有货币资金、应付票据、长期借款。 货币资金、应付票据大额变动,体现银行票据结算量增加,票据结算量增加;长期借款大量增加,可推测公司正在进行需要长期性资金的活动,如:研发支出。
垂直分析 资产结构分析: 从静态方面,流动资产比例82.43%,非流动资产比例:17.57%,非流动资产比例大,公司风险较小。 从动态看,流动资产比例上升了2.47%,非流动资产比例下降了2.47%,变动比例不大,表明资产结构较稳定。
资本结构分析 从静态方面看,该公司所有者权益比重为86.09%,负债比重为13.91%,资o负债率较低,财务风险相对较小。 从动态方面看,所有者权益比重增加了2.72%,负债比重减少了2.72%,表明该公司资本结构还是比较稳定的,财务实力略有增加。
资产结构的具体分析评价 1.经营资产与非经营资产的比例关系 2014年经营资产总计为1958537.53,比13年增长321273.34,增长率为19.62%。非经营资产22391.51,比13年增长了2999.11,增长率为15.47%。虽然公司的经营资产与非经营资产都有所增长,但是由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度,表明该公司的实际经营能力有所增长。 2.固定资产与流动资产的比例关系 2014年流动资产比重为64.77%,定资产比重为32.12%,固流比例为1:2。年流动资产比重为82.43%,固定资产比重为17.57%固流比例为1:4.7.。公司这两个年度采用的都是激进的固流结构政策。 3.流动资产的内部结构 货币资金的比重上升了3.58%,有助于提高该公司的即期支付能力。债权比重没有多少变化,所占比重也较低,对企业是比较有利的。 4.负债期限结构分析 公司的流动负债比例降低了8.74%,但其比重仍然较高,表明该公司在使用负债资金时,以短期资金为主。由于流动负债对企业资产的流动性要求较高,因此,该公司所奉行的负债筹资政策虽然会增加公司的偿债能力,降低公司的负债成本,但也会使公司承担较大的财务风险。 5.股东权益结构分析 从静态分析,投入资本和未分配利润所占比重较大。从动态上分析,股本比重几乎未变,未分配利润上升了0.61%。该公司股东权益结构基本没有变化。
偿债能力分析 短期偿债能力分析 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债*100%=108% 根据西方企业的长期经验,一般认为200%的比率较为适宜,公司流动比率较低。一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强。该公司的偿债能力不强。 2.速动比率 速动比率=(流动资产合计-存货净额)/流动负债*100%=62.58% 西方传统经验认为,速动比率为100%时是安全边际,公司速动比率较高。速动比例较高说明公司不用动用存货,仅仅依靠速动资产就能偿还债务,偿还流动负债的能力较强, 但该公司速动比率较低,说明该公司偿债能力不强。 3.现金比率 现金比率=货币资金/流动负债*100%=11.41% 一般情况下,现金比率达到20%左右,企业直接偿付流动负债的能力就不会有太大问题,但该公司11.41%的现金比率较低,偿债能力不强,信用较不可靠。
长期偿债能力分析 1.资产负债率 资产负债率=负责总额/资产总额*100%=83.37% 一般认为,资产负债率在40%-60%之间较为适宜,公司资产负债率较低,这说明公司的负债比重较高,说明公司资金中来自债权人的部分很大,公司还本付息的压力较大,财务状况不是很稳定;另一方面也说明公司利用债权人资本进行活动的能力较强。 2.产权比率 产权比率=负债总额/所有者权益*100%=501% 一般认为企业产权比率为100%最为合适,如果认为资产负债率应当在40%-60%之间,则意味着产权比率应该在0.7-1.5之间,公司的产权比率较高。 较高的产权比率表明企业采用了高风险、高报酬的资本结构,债权人的利益受保护程度较小,企业财务风险较大。也意味着企业能充分发挥负债带来的财务杠杆作用。
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