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大家好，我是巴菲特.....咳咳 的粉丝黑马财经圈，今天我们开始聊股票，今天我们聊的话题是股票的本质到底是什么？ 我们都知道巴菲特是股神，我们来回顾一下他的几笔投资： 1、 1973年他在股市大跌，人们恐慌逃离的时候，买入了华盛顿邮报，买入价格1063万美金，一直持有到2006年，总计时间是33年，价值增长到12.88亿美元，投资回报127倍，年均翻了4倍。 2、 1988年买入可口可乐，花了10.7亿美元，占可口可乐总股本的7%，在1997年底卖出，持有时间9年，赚了100亿美金，投资回报10倍。 3 、2002年买入中石油，总投资4.88亿美元，买入价格是低于2港元，到5年后的2007年股价达到14港元，巴菲特开始清仓，赚了224亿，同年底，中石油A股上市48元，无数小股民被套，到今天还只有发行价格的零头。 同样是中石油，为什么巴菲特可以赚这么多钱，而普通人买中石油却亏的一塌糊涂？ 我们先从股票的本质开始聊起 股票的本质是什么？一家公司，一门好生意，所以买股票就是找到一门好生意，如果不是从这个出发点买股票，那么就是投机。 股市有二种钱可以赚，一种是从公司的价值里赚钱，也就是说你买了一个公司的股票，他们的生意赚钱了，你也赚钱了，因为他们为市场和消费者创造了价值，你买的是一个有价值的生意，所以叫做价值投资。 但是市场上还有一种赚钱的逻辑，是从别人的口袋里赚钱，这是投机，不是说投机不行，而是你必须承担与投机对应的风险，而且还要考虑你的收益与风险是否对等。 但很多的时候，投机者承担的风险与收益并不对等，尤其是小散户，赚一点点，却可以亏很多。 那如何判断一个生意的好坏呢？ 举一个例子： 有人邀请你一起去开一个餐馆，你会怎么看待这个事情呢？ 首先，你会到这个店里了解情况： 1、基本情况：客流量，周围的人流量，客单价，店的位置，周围其他店铺的生意情况，周围居民楼档次怎么样.... 2、深入了解：吃吃他们饭菜，问问顾客的感觉，和厨师聊一聊，看看后厨的运作，去进货的地方看看原材料，和服务员聊一聊...... 3、通过以上了解，基本有个大概的把握，如果觉得可以参与，看店里的账本，进货的价格，每天/月/年的营业额，毛利润多少，净利润多少，坪效多少（零售行业的评价标准），算一算多少时间可以收回本金..... 以上就是看一个生意的基本逻辑，这个逻辑用在股市里面同样也成立，但为什么股民们在生活中几乎都会做的事情，到股市却懵逼了呢？ 几个原因： 1、不懂股市的本质： 把股市看的太神秘，我刚进入股市的时候也是如此，天天听讲座，学着看K线，打听消息..... 2、不学习： 不清楚怎么去判断一个公司，也不愿意花时间和精力去学习 3、反人性：长期的持有是非常的枯燥和乏味的，所以是让人讨厌的一件事情，而短期的股票买入卖出像赌博一样带来快感，所以人们就会去追求它。 4、人性的贪婪和恐惧： 当看到别人都赚钱了，人们开始集体涌入股市，当股市下跌，人们集体逃离股市，这种一致的行动就像一群被狮子追赶的野牛，恐惧支配着野牛群疯狂奔向悬崖，后面牛群是感觉不到前面悬崖危险的，等感觉到了，却已经被推着掉下了万丈深渊。 当然还有人们对A股市场的失望，确实A股市场存在着无效性，一个好公司可能长期不涨，而一个垃圾公司可能天天涨停，所以即使你开始的时候信奉价值投资，时间一久你就无法煎熬了。 这正是价值投资困难的地方，因为它是和人性在抗争，巴菲特的价值投资并不难，难得是对抗人性。 正是在以上原因的综合影响，人们把价值投资看成垃圾，过时的理论，但是2017年蓝筹股的大涨，慢慢的有越来越多的人加入价值投资的队伍。 做投资之前，必须有正确的投资理念，对股市有正确的认识。 我们需要从股价波动的表层看到它的深层规律，才能正确把握投资的脉搏。 引起股票价格波动的因素有很多，我们把股票比喻成一颗树，树的晃动比喻成股价的波动，那什么东西可以让这颗树动呢？ 有三个层面可以影响： 1、 树的根基 如果树的根基不深，不稳，那么很容易被推倒，一阵大风可以吹倒，一头大象在树上挠痒痒也可以让树倒下。 这个根基就是公司的基本面，一个公司的根基越深，就越枝繁叶茂，它的抗风险能力越强，而一个小树苗或者树根已经腐烂的树，就容易倒下。 长久来看，股价高低是由这个根基决定的，一个公司的经营状况好，利润好，长久肯定会反映在股价上面，这个根本。 2 、树干 如果树干不结实，也很容易折断，树干就是政策，经济，行业等因素，这个会在中期引起股价的晃动，但根基深就可以抵抗，根基不深就倒了。 3 、树冠 这是最容易动的部分，一阵风就可以让树剧烈的晃动，这个风在股市里面就是股民的情绪。 树冠高高在上，最容易看到，而树的根基几乎看不到，不知道真实的情况怎么样，所以人们很容易被表面的情绪影响，股民的情绪是会相互传染的，越传染人们的行动就越具有一致性，但股市的诡异就在于人们越是一致行动，就越是危险，但是人们感觉不到，所以才会有70%的散户亏损。 那么，做投资如何才能真正赚到钱呢？如何判断一家公司是不是好生意？如何估值？如何克服情绪的不良影响？如何从几千支股票中选出值得投资的好股票呢？ 我将开始写系列文章手把手教小白投资者们如何做价值投资，从投资中赚到钱，实现财务自由。 小结一下： 1、 投资要有正确的理念，用投资的心态而不是投机的心态去投资 2、 股票的背后是寻找一个好生意，从生意的角度看待股票就看到了它内在的规律，只有掌握了内在逻辑与规律才能从投机者变成投资者，赚钱的概率就变高了 3 、引起股价波动有三种因素，长期是公司基本面，中期是政策，短期是股民的情绪，远离股民的情绪影响才是正确的方向。 |
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