  作者 | 多多 来源 | 多多说钱（ID：ddimoney） 财经解说授权转载 前两天，保监会出了份《人身险保单贴现业务试点管理办法（征求意见稿）》—— 估计大家对这类条条框框的文件是没啥兴趣的，不过不说不知道，一说，可有意思了~ 本次《征求意见稿》的出台就是为了规范保单贴现交易行为，保护保单持有人和投资人的合法权益，促进保单贴现交易市场的健康发展。 这内涵可大了，涉及到投保人、投资人（交易市场）和保险公司的利益，不管你站在哪一方，多多都建议大家关注一下这方面的消息。 1 首先解释一下什么是【保单贴现】—— 保单贴现最早出现在20世纪80年代初的美国，当其时艾滋病盛行，很多人都没钱治病，而因患病导致失业、生活困难的也有不少。 其中有部分患者是寿险投保人，但寿险是保障生死的，并不是保治病的，对于他们而言，把眼下的病治好更重要，所以他们想把保单折现，但退保能拿到的现金比较少，很无奈。 有保险经纪人看到了这类现象，就开展了保单贴现业务，用高于退保现金价值的价格“买下”投保人的保单，第一家保单贴现公司就在1989年成立。 投保人拿到钱治病，保单贴现公司继续承担投保人原有的保险费用，但日后保险的赔偿金归保单贴现公司所有。也就是说，从保单交易的那一刻起，保单贴现公司就是这份保单新的投保人和受益人。 就是这么一种玩法。 【保单贴现】在国内是有的，不过民间操作不规范，就会给投保人带来利益损害，所以就有了本次《征求意见稿》的出台。 其中，第九条规定，保单贴现的产品类型包括普通型终身寿险、普通型两全保险和普通型年金保险，都是寿险的范畴。 从投保人角度来说，寿险是四大险种之一，但寿险的保费确实是比较贵的。有可能出现以下三种情况： 假设C先生二十年前买了一份寿险，受益人是妻子和女儿，但不幸受益人都先于他离世，保单没有其他合适的继承人可选。 如今60岁，无儿无女退休金也很少的C先生，想要过上好一些的退休生活，就可以把保单“卖给”保单贴现机构，3日内拿到一笔高于退保费的钱。 过去投保人想把保单变现，只有两种方法：一是申请保单贷款；二是申请退保。 这两种方式尤其是退保会给投保人较大的损失。而未来，【保单贴现】则可以为投保人提供第三种变现方式。 原本只能在死亡时才能兑付保单价值，就可以通过保单贴现实现提前获得比退保金额更高的价值。 不过，保单贴现后，个人生死就成为别人手中的投资产品，感觉怪怪的~ 2 保单贴现机构“买了”投保人的保单后，会转让给保单投资人。很多人估计怎么也没料想到，保险明明是个人资产或者说个人投资，竟然还会涉及到交易市场。 是的，其实这种模式在美国同样也是很多年了，1911年，美国最高法院立法裁定寿险保单是可自由进行转让买卖的。 而且不说很多朋友估计都不知道，保单贴现是一种不受市场波动影响的投资。在美国市场近几年基本稳定在14～16%的收益率之间。 寿险是保障生死的，而终身寿险、生死两全寿险和年金险都是百分百可以拿到保险金的。保额从投保那会开始就已经确定好了。 另外，一般投资产品（股票、外汇、基金等）会受到市场经济波动的影响，盈亏未定，而保单贴现是以受保人的寿命为基础的投资，受经济影响小，收益确定性比较高，还可以免税。 换句话说，保单投资人最后是大概率可以获得投保人的保险金的，所以这一投资安全性高，风险偏低，而收益率也很可观。 不过，国内交易市场将如何走，有没有14~16%的收益率，还是说像美国市场刚开始那会高达20~30%收益，或者就比银行理财高一些，都说不准。 3 保险公司的收益来源主要是在【利差益】这一块，就是借助投保人的保费投资到交易市场所得的利润，而动辄几十年的寿险则是【利差益】的最大贡献者。 所以站在保险公司的角度，退保对他们而言也是有损失的。 新制度下台，如果保单贴现机构能够承接投保人的保单，“帮助”投保人继续缴纳保费，那就最好不过了。 顺带说一下【保单贴现机构】：指在保单贴现交易中提供专业咨询、保单价值评估、资金贴现、保单保全、保单追踪等一系列专业化服务的机构。 《征求意见稿》对保单贴现机构的经营条件提出了比较多的技术、管理和资金方面的硬要求。 多多再次强调一下，我国的保险体系在世界排名是数一数二的，监管非常严，保险公司会受保监会监管，还有C-ROSS测试、保险保障基金等要求，大家可以绝对的放心。 其中《保险法》规定，保险公司的注册资本必须为实缴资本，而且不得低于2亿元。 与保险公司相比，保单贴现机构的实缴资本要更高一些，5个亿，并将注册资本在银行进行托管，试点施行为期两年，同样受保监会监管。 总的来看，【保单贴现】虽然是个舶来品，不过有需求才会有市场： 投保人：以减低退保损失来增加获取养老金和筹措医疗费用的渠道； 保单投资人：赚取投资收益； 保单贴现机构：赚取差价； 保险公司：降低退保率，稳定现金流 各取所需~ 而有市场，就更需要有监管。 本文仅供参考，不构成投资建议。 |
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