 本文字数 2000字 阅读时间 7分钟 许多基民对自己的基金收益率有着不少的困惑，今天我们就来聊聊基金收益率的不同方法。照说，基金的收益率计算方法应该是一致的。但是，由于滚动投入的资金既有可能源自新增，也有可能源自首期投入之后（局部）赎回或转出而形成的存量资金，加之不同的人对后一种资金的认识不同，所以，就容易造成一种印象——基金的收益率，似乎有不同的计算方法。 一次性买卖还是多次买卖，计算结果不同；此外，基金公司和基民自己的计算结果也有可能不同。 一次性认购(或申购，或转入）的基金，如果中途没有作任何加仓减仓，赎回或转出也是一次性的，那么，这个收益率最简单,计算公式是：收益率=(赎回或转出金额/认购或申购或转入金额-1) *100% 如果是多次买卖（同一只）基金，也就是在首次投入到最终彻底赎回之间有过加仓减仓，那么，这个收益率的计算就稍微复杂点。大体上当然是：收益率=[赎回、转出累计金额/(认购+申购+转入金额)-1]*100%，但对于分母部分（认购+申购+转入金额），人们可能会有不同的认识。下面我们来详细扒拉扒拉分母部分造成的差异。 比如，你买某基金，第一次投入8000元，以后再也没增加新的原始资金，而是在这8000元内滚动地进行申购/转入和赎回/转出，那么，具体操作是这样的（为使计算简单，在最终全部赎回前只增加一次买和卖。）： 某日申购8000元，净值1.226，买入6486.37份（申购费率0.60%，下同） 2 某日赎回2486.37份，净值1.473，赎回金额为3644.11（赎回费率0.50%，下同） 3 某日申购3000元，净值1.386，买入2151.59份 4 某日全部赎回，净值1.592，赎回份额为6151.59份，赎回金额为9744.36元。 方法A 按照滚动投入的总金额计算投入金额，按照多次赎回（包括转出）的金额累计为投资所得。 这是基金公司的计算方法。不管你滚动投入的是在首次投入金额范围之内的，还是新增的原始资金，都一律算成新增投入。如果滚动投入的是首期投入之外追加的原始资金，这个计算方法基民很好理解；但是，如果滚动投入的资金局限在原有的首期资金之内，它也算成新增投入。 ●基金公司的计算依据： 投入金额： （1）包含手续费： 8000+3000=11000 （2）不含手续费： 7952.29+2982.11=10934.40 赎回金额： 3644.11+9744.36=13388.47 赢利金额： 13388.47-11000=2388.47 ●基金公司的计算结果： 收益率: （1）包含手续费： 13388.47/11000-1)*100%=21.71% （2）不含手续费： 13388.47/10934.40-1)*100%=22.44% 我们可以看到出现了两个收益率结果，这是因为不同的基金公司在投入金额这项上对是否包含手续费，好像做法并不一致——尤其是以货币基金为来源的投入资金，其手续费往往不被计算在投资成本中。 方法B 按照实际投入的原始资金总额计算投入金额，赎回所得以最终结果作为计算标准。 这是很多基民的计算方式。 ●基民自己的计算依据： 投入金额（均包含手续费）： （1）方式一： 8000-3644.11+3000=7355.89 （2）方式二： 8000（总共调动了8000元） 赎回金额： 9744.36元 赢利金额： 9744.36-7355.89=2388.47 ●基民自己的计算结果： 收益率: （1）方式一： （9744.36/7355.89-1)*100%=32.47% （2）方式二： （9744.36/8000-1)*100%=21.80% 基民自己的计算结果，也有两个收益率，但前一个显得合理些。 观察对比一下，可以发现，同样的投资，如果赢利的话，基金公司计算出来的收益率要略低于基民自己计算出来的结果。如果基民自从第一次投入之后，并不追加新的原始资金，就在原来的首期资金中不断地买进卖出，如果他的操作经常比较顺手，最后的结果是——自己计算出的收益率看起来好像很高，但在基金公司看来，那个收益率并不高；如果他的操作经常不顺手，那最后的结果就不必说了——盲动不如不动，瞎折腾不如不折腾。 值得注意的一点是：同样的投资——这里指在不增加新的原始资金的情况下多次买卖，如果是亏损的话，基金公司计算出来的收益率就要高于基民自己计算出来的结果，也就是说，基金公司计算出来的亏损程度，不如基民自己计算出来的那么严重。 所以，最好不要盲目去高抛低吸，操作不当，自己感受到严重的亏损，但人家基金公司没那么敏感，它把你的瞎折腾模糊成你在追加新的资金，投资总额的分母不断变大，也就把亏损率降低了。你自己觉得亏损了20%，它认定只亏损了3%，这就是在原有资金范围内瞎折腾带来的可能后果。 那么什么情况下，基民自己认定的盈亏率近似基金公司给你计算出的盈亏率呢？有两种形式是接近的。 一次性投入，中途一律不动，赎回也是一次性的，如果是两年以后才赎回，那么，盈亏率就完全一致了。 2 如果一次性投入亏损了，以后不断补仓但在赢利前不赎回或者转出，赢利后也是一次性赎回。 关于基金的收益率，基金公司的计算方法可能更为专业，更为正确。但是，基民自己的计算方法好像也有一定道理。你们觉得呢？ |
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