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仔细看了下共达电声的数据，共达的技术应该不比歌尔差多少，毛利率比歌尔的声学部分毛利率还高，但是看净利率，差距就太大了。 仔细分析净利率，发现问题出在管理费用，公司的管理成本太高了。 再看人均产值，歌尔差不多48万，共达才23万，差了一倍多，如果共达可以达到歌尔的人均产值，那么3000多名员工只要有一半1500名就够了，一年工资就能出来近一亿的净利润，有这一亿的净利润，立刻所有的数据就都好看了。 那么，这笔管理费用能不能省出来呢？我觉得能。 因为新来的万魔声学的谢冠宏是富士康出来的，他在富士康做什么呢？ “后来谢冠宏回忆称他在富士康的十年就像机器人一样工作，每天都是研发产品、提升产能、压缩成本” 可以有100%的理由相信，一旦共达股权转让完毕，董事会改组，谢冠宏负责，不出一年，谢就能将共达的管理搞起来，富士康赚的就是管理的钱。 谢能创业几年就把万魔的耳机做到今天这个成就，没理由不期待谢接受共达后，不把共达做大做强。 明天仔细研究下共达的历史，我觉得$共达电声(SZ002655)$ 是一家非常值得关注的公司。 短期会不会因为股权转让，大股东易主爆发不知道，但是中长期看好，有两年翻倍的潜力。
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