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基于波动率具有均值回归的特性，我们可通过对隐含波动率、历史波动率的互相比较或波动率模型的监测，发现异常波动率，并采取相应的交易策略。相比于卖方，期权买方风险有限。当发现期权波动率较低时，可以选择买进跨式套利策略或买进宽跨式套利策略实现买进波动率的投资策略，卖出波动率策略则相反。 （二）看多波动率的交易策略
卖出波动率策略又可以细分为带趋势判断和无趋势判断两类。如果判断指数上涨，但看空波动率，可以卖出认沽期权；如果判断指数下跌，且看空波动率，可以卖出认购期权。若行情处于振荡盘整阶段，投资者无法判断买卖方向，但又觉得波动率太高则可以选择无趋势卖出波动率策略，如构建卖出跨式组合、卖出宽跨式或买入蝶式价差组合等无趋势判断的策略。 近期期权培训：香港杜啸鸿老师北京培训（2018年2月3-4日周末两天） 期权每月策略堂（1月在线微课堂）报名微信：OptionAssistant 报名电话： 13121976817（同微信） |
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