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2012年10月22日09:50 刘桂平 来源：金融时报 在当前利率市场化步伐加快、资本监管日趋严格的背景下，如何强化资本约束，有效提升价值创造能力是我国商业银行业务经营的主题。经济增加值（EVA）作为能够准确反映公司为股东创造价值的业绩衡量指标，已被各行业广泛采用，国内商业银行也纷纷将经济增加值作为核心指标，纳入绩效考核评价体系，以引导经营单位提高价值创造能力、风险防控能力和综合竞争实力。笔者结合工作实际，围绕经济增加值就商业银行提升价值创造能力谈几点思考。 商业银行经济增加值是税后净利润扣除经济资本成本后的剩余价值。直观地看，要实现经济增加值最大化，应当做到“一升一降”，即提升利润水平，降低资本成本。提升利润水平靠的是提高收入、降低成本、管好费用，而要降低资本成本则必须不断提高风险管理水平，将资本约束的理念贯穿于日常经营的全过程，实现价值创造与风险管理的有机统一。因此，商业银行应主要从五个方面增强价值创造能力。 一是千方百计提高收入。商业银行收入主要包括三大来源，利差、中间业务和投资收益。从今年上市银行半年报来看，上市银行的利差收入占比仍超过50%，因此，增加利差收入是商业银行增收的首选。然而，在资本约束强化的条件下，商业银行不能再延续依靠做大贷款规模增加收入的粗放型发展模式，而应当通过紧扣实体经济需求，强化贷款定价管理和风险管理，切实提高贷款议价能力和综合定价水平，保持净息差对收入增长的合理贡献度。第二，商业银行应进一步推动中间业务发展。虽然商业银行过去几年中间业务收入实现了较快增长，但离收入结构转型的要求还有很大的差距。商业银行应当强化创新意识和行动，通过创新拓展中间业务收入增长点，特别是大力发展债务融资工具承销等高端投行业务，紧紧抓住人民币国际化进程加快的机遇，大力发展外汇业务类新兴中间业务。同时，应当加强精细化管理，在严格遵守监管要求的前提下，稳步发展传统中间业务。第三，要积极发展金融市场业务，提高投资收益，促进收入增长。商业银行须适应金融脱媒趋势，不断拓宽资金运用渠道，切实提高非信贷类资产的投资收益。 二是优化结构降低成本。商业银行应强化成本核算意识，通过加强资产负债管理，优化资产负债的产品结构和期限结构，努力降低资金成本，夯实价值增长基础。在当前利率下行通道中，商业银行应当实施“负债短久期、资产长久期”的定价策略，对于资产业务，在坚持对新发放贷款以固定利率、按年浮动的计息方式为主的同时，进一步降低利率下浮贷款占比及下浮幅度，避免贷款收息率在降息周期内加速下滑。对于负债业务，要以控制付息成本为目标，大力发展活期存款、同业存款、一年期以内定期存款等低成本存款，谨慎吸收中长期定期存款，优化筹资产品结构。 三是量入为出管住费用。商业银行应着力提高费用资源管理水平，通过压降费用增长释放经济增加值。一方面，建立和完善“绩效挂钩、公开透明”的费用配置机制，突出战略引导和价值激励，提升费用资源配置与价值创造的匹配度，充分发挥费用配置的激励引导作用。在调整费用结构、控制行政性和弹性费用增长的基础上，加大业务和生产性费用投入，加大对基层行的费用倾斜，确保费用资源的投入产出效率稳步提升。另一方面，不断细化开支预算，强化费用管控。坚持有保有压和以收定支的管理原则，加强费用预算管理，进一步增强费用总量和成本收入比预算约束。统筹安排费用开支，均衡开支进度。进一步完善费用预算管控机制，量入为出，优先保障开支重点，优化开支结构，提升费用预测和预算安排的前瞻性。 四是稳健经营严控风险。商业银行应统筹考虑业务发展的收益、风险和资本占用，将风险管理作为提升价值创造能力的一个重要方面。要牢固树立全面风险管理理念，努力增强风险管理的主动性、前瞻性和针对性，坚持在对形势的清醒认识中防控风险，在严格执行制度流程中防控风险，在推动有效发展中防控风险，在持续提高队伍素质中防控风险，在不断应用高新技术手段中防控风险，在不断夯实基础管理能力中防控风险。通过强化风险管理，全面防控信用风险、市场风险和操作风险，有效降低风险加权资产和经济资本占用水平，降低资本成本，切实防范各类风险损失吞噬经济增加值。 五是资本约束内涵增长。商业银行可通过优化经济资本配置和绩效考核机制，调整资产结构，节约资本占用，优化资源配置。根据巴塞尔协议的计量标准，持续优化各类资产结构。在客户选择上，优先支持核心客户和高价值客户的信贷需求，不断改善客户结构；在业务选择上，应将票据贴现、贸易融资、个人及优良小企业信贷等摆在优先发展位置，充分发挥低资本占用业务的效益贡献；在担保方式上，坚持有效资产抵质押，着力提高合格抵质押品占比，改善担保方式结构，提升风险缓释程度。切实减少非生息资产占用，对无效、低效资产及时处置；对于表外贷款承诺业务，应从源头上控制规模，并加强动态监测与跟踪。总之，商业银行应当通过战略导向、绩效考核等内部管理机制，将资本约束的理念传导至市场营销、客户关系管理、风险管理、行政支持等经营管理的各个环节和业务单元，全面提高资本管理和价值创造水平。 （作者为农业银行上海市分行行长）
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