在年关将至，季节更换之时，有这么个名次儿会闯入老百姓的视线之中——开门红。 其实开门红一词历史悠久。 早在宋代时就已拥有。那时在中原的房屋一进门都有一块门墙，逢年过节的时候大家都爱往门墙上贴点红色福字、红纸门神等，以期开门见红，来年风调雨顺，日子兴旺发达。 到了晚清和民国时期，又赋予了“祝福别人”的含义，比如考试的孩子可以祝他开门红；做生意的商人也可以祝他开门红;工作的人也可以祝他开门红。 而放到了如今的保险业，这个词愈演愈烈，责任和含义可谓是重大。 开门红打的好， 对于保险公司而言，即可一举奠定来年行业内的保费排名。 对于业务员而言，往往可收获全年接近70%左右的收入。 对于老百姓而言，意味着一次钱包与存折的洗劫。 当然，我并不是全盘否认保险公司设置开门红的功用。 从消费者角度讲，一定是希望用合理的预算，获得相对应的风险保障。 而相反的，各家保险公司的开门红产品，基本清一色都是分红型保险，或是年金险。 风马牛不相及。 同时，保险公司各种铺天盖地广告宣传、酒会说明会，也将销售氛围推向了高潮。 LED荧屏亮眼的利益演示数字、教授专家口吐莲花，就连平时意志力再坚定的你，这时也怕是会犯嘀咕： 我是不是应该买一份儿？
 不少消费者在公众号留言： 大师，我最近买了份儿玺越人生，不知道有没有坑？ 险身君，你看平安玺越人生怎么样？ 老师，玺越人生收益真有这么高？ …… 等等诸如此类。 其实玺越人生的产品资料，本人早在4个月前就已拿到。之所以没动笔，主要还是觉得，这类型产品的测评含金量太低，写起来着实有点儿大材小用。 但架不住人民群众的热情高涨，以及部分消费者被忽悠的晕头转向。 心怀天下的我，实在寝食难安。 于是含泪写下此篇。 正如前文所言，各家保险公司的开门红产品，基本以分红型保险、年金险为主。 而这类型的产品也有个特点： 回报的周期较长。 所以针对此项弊端，保险公司或是业务员在宣传造势的时候，也不约而同采用了同一战略思想： 大而空。
类似像[错过不再有]、[必定绝后]、[投资收益率第一]等，简直张口就来。 你认真起来的样子，仿佛我家大门口天桥底下手机贴膜的。 一、 产品介绍 平安开门红的镇司之宝——玺越人生，根据不同年龄的消费群体，分为了两个版本： 少儿版与成人版。 前者比后者多了个保费返还功能，不过最早也要等到60岁方可领取。 其他责任大致相同。 为避免文章较长，本文仅剖析少儿版玺越人生。
看完后，你第一感觉是不是： 哇塞，仅需投资9万，就可获利280万；存30万，就可以变成1133万。 回头就割肾卖血，说啥也得买几份儿！ 这种类似的夸大误导宣传，也只能是个人传播，绝不可能在官网或官微。 违规字眼实在太多，若是深究起来，怕是业务员罚的搬砖到下个世纪都未必还清。 洋气的语言包装遮住了产品本质。 简单描述下产品责任。 假设0岁男孩，年交10万，交10年，共100万保费，保额为65690元，为例。 1、特别生存金：5岁、6岁，每年领取5万 2、生存金：7岁至59岁，每年领取13138 3、祝寿金：60岁，一次领100万 4、养老金：60岁以后，每年领19707 5、身故金：60岁前，给付所交保费与现金价值较大者；60岁后，给付保额与现金价值较大者 每年若不领取，生存金则自动进入玺越人生附加的聚财宝万能账户（2017，Ⅱ）累积生息。保底1.75%，目前5%。 同时每年享受保单分红。 二、 特别生存金 翻译：保单生效第五年与第六年，可获得年交保费的50%的特别生存保险金。 即5万 5万。 但需注意的是， 返还年交保费的50%，但不等于年化收益为50%。 对于一般投资行为而言，现金流是一进一出的，计算收益也非常简单。 而对于年金险或是分红型保险，资金却是进进出出（年交3/5/10年，返还终身）。一般的消费者或是绝大部分业务员来说，是算不出来收益的。 因为这里边涉及到了一门专业的理财课程《货币的时间价值》 送上福利： 文末有详细的计算方法。 三、 生存金 翻译：保单生效第七年以后，可每年领取保额20%，直到祝寿金领取日。 即7岁开始每年领13138元，直到59岁。 但需注意的是， 这里领取的计算基础，是保额，而并非保费。 年金险的保额，和通常我们接触的人身保障方面的概念并不一样。 年金险的保额仅仅是为了计算领取额度的基数，并不代表保障额度。 如图：
四、 祝寿金返还 翻译：可在60、65、70岁三种年龄中，选择任意年龄返还全部保费。 即60岁时领取祝寿金，100万。 需注意， 仅少儿版玺越人生（0至25岁）有此项责任，成人版没有。 其实也说得过去，成人年龄较大，离祝寿金领取的日子也较短。 保险公司： 我钱还没拿热乎呢，你就想领回去？门儿都没有！ 五、 养老金 翻译：祝寿金领取后，每年可领取保额30%，直到终身（身故） 即61岁起，每年可领取19707。 需注意的是， 这里计算的基础依然是保额，而非保费。 不考虑通货膨胀情况下，60年后，每年领1万9，怕是也不够养老吧？ 六、 身故金
翻译：60岁前身故给付已交保费与现金价值较大者；60岁后身故给付基本保额与现金价值较大者 这个身故金，说白了就是自己的钱保自己。 完全没有发挥保险杠杆的作用，等于无保障。 不过对于这种理财类险种，也是很正常的。 七、 分红 各种虚假宣传、夸大利益，和分红这一概念脱离不了关系，也为业务员的销售误导创造了可发挥空间。 光注意业务员出示的计划书上亮眼数字的你，是否注意到了合同条款里的这一句： 保单红利是不确定的。
幻想着自己成为保险公司的股东，坐享每年几百亿的经营成果，殊不知， 买了保险，不等于成为保险公司的股东。 所谓的分红，实际为保险公司向保单持有人分配可分配盈余的70%。 什么叫可分配盈余呢？ 那就是在保险公司的总收益当中，扣除了各种税务开销、营运成本、股东回报、业务员佣金等等，才有可能成为可分配盈余！ 那么拿出来分配的，到底谁说了算？ 当然是保险公司的董事会了！
一位现实中的案例： 30岁女性，买了一款某公司分红型保险，年交5800，十年下来，一毛钱没分！
所谓哀莫大于心死也不过如此了吧？ 八、 万能账户 翻译：以上的特别生存金、生存金、祝寿金、分红等，若不领取，则可进入聚财宝万能账户，进行二次增值。 说白了，就是提供了一个余额宝的功能。 万能账户，分为保底利率与实际利率。 保底利率：即无论什么情况下，都要兑现的底线。 实际利率：为当前结算利率，受市场情况波动以及保险公司政策影响。  保底利率市面常见的有2%、2.5%、3%，实际结算利率一般为4%至6%不等。 就算傻子也明白，实际利率不确定因素太多，参考价值不大；而保底利率为刚性兑付，越高对自己更有利。 而平安玺越人生附加的聚财宝万能账户（2017，Ⅱ）采用了行业最低标准： 1.75%
九、流动性 “随时领取，灵活支配；保单贷款，现金周转”等类似的产品介绍，相信让不少消费者心动不已。 但实际情况却是大相径庭。 退保损失怎么算：
有此表可以看出，就算是缴费第九年退保，都有17%的损失；首年若是退保，损失更是超过一半！ 有的业务员会说： 我们能贷款啊！ 打住，依据玺越人生合同条款关于贷款的说明：可贷现金价值的80% 也就是上述生存总利益的80%，甚至不到。 一着不慎满盘皆输。 请问，若是急用钱，你敢退吗？ 10、整体收益 计算年金险的整体收益，就要涉及了另一种工具， IRR公式。 IRR，即内部收益率。 作为理财产品，IRR高，理财效果好；IRR低，则收益性差。 首先打开EXCEL，将以下结果输入表内。
然后将公式=IRR（H2：H81，0）输入表格内，
可得出结果1.9167%。 即，若是消费者将每年的生存金、特别生存金、祝寿金等全部领出，到80岁时的回报率为1.9167%。 当然，因为玺越人生属于分红型保险，就算分红不确定，有高有低，也可能为0，但我们终究不能剥夺这项责任。 同时，特别生存金、生存金、祝寿金以及分红若是不领取，还可进入万能账户进行复利滚存。 考虑保单持有长期，以及未来市场利率波动情况，这里保守计算，以万能账户保底利率1.75%，分红为低档2.5%演示。
有此表可以看出，就算是在考虑到分红以及万能账户增值等方面，保单持有60年，即60岁退保的时候，回报率也仅为1.98%。 并且在60岁，回报率一路下滑，到了80岁，甚至变成了1.95%！ 可能这时你要问了： 怎么时间越长，反而收益越低了呢？ 根本原因在于，玺越人生附加的万能账户，保底利率太低，拖了整体收益的后腿。 我们可以想象如此一份美好的画卷： 生于新世纪，长在红旗下的王尼玛同志，因为坚信邻居平安业务员张大妈的热情介绍，省吃俭用、捐血割肉为孩子买了一份平安人寿的玺越人生分红险，年交10万交10年。 等到若干年后回头一看，TMD，收益率甚至还不如余额宝！
一首凉凉，送给所有购买玺越人生的朋友们！ 总结 在90年代中期，平安人寿曾售卖大量定价利率8%-10%保单，可简单理解为年回报率8-10%。 后来央行存款利率一路下跌，给平安人寿造成了不可估量的损失。 本人也有幸见识过几份朋友当时购买的保险合同，被条款中约定的超高保证利益演示，震惊的瞠目结舌。 据平安董事长马明哲先生在一次投资说明会上说， “在平安1994年开始做人寿保险业务，1996年至1999年，曾销售大量高利率保单，这些高利率保单平均利率为6.9%”。 根据中金公司研究报告称“平安人寿仍将长期受利差损保单困扰。据测算，在目前的投资环境和假设下，这些保单隐含亏损达200亿元，而在峰值（2050年前后）的亏损将在400亿元左右”。
而这篇新闻，也正是印证了我的猜测： 买/卖保险，一定要远离平安人寿，太TM暴利了！ 当然，我的这篇文章无法撼动平安业内的霸主地位，以及玺越人生行业第一的销售量。 前阵子看到平安业务员的朋友圈：平安又一次捍卫北京市场【父亲般】的尊严。 OS：怎么捍卫的，心里没点B数吗？
但是作为消费者的你，是否愿意做一名接盘侠， 为平安人寿昂贵的品牌溢价，和高额的利润亏损买单， 全靠你个人的思想觉悟， 是否崇高了！ |
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