本公号ID:dknight2016,作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,帮大家用数据投资,赚放心钱。 昨天是个好日子。创业板拽着大盘连涨三天之后,2018年所有的A股指数全线翻红。彻底熬过了年初瑞雪变雪灾阴霾,挺过了美股暴跌的冲击,在狗年鬣狗的引领下打了一个漂亮的翻身仗。 从去年主板、上证50牛市,转变成今年中小、创业板唱戏。总体上,大市值股票的表现仍好于小市值。上图列前的成分股指数涨幅全面高出综指。 其中,创业板把乐视踢出成分股指数,这一里一外大约就能差了三个点(权重5%*下跌60%)。 无论如何,创业板在创出股灾4.0-157【1】点的黄金坑之后,是狗年不折不扣的头狗。也不枉骑行客从去年底开始避白马,荐鬣狗的苦心。公号的老读者知道,股灾4.0的脚何时出现,是我一直观察的重要指标,其重要性不亚于中小创/次新股的估值泡沫何时能彻底挤干。 技术派宣扬市场的奥秘都在K线中,我深信只有全方位的估值数据和基本面价值分析才能让自己走在K线的前列。 这波创业板上涨的背后,恐怕很多人都忽视了一点 - 是美股的调整掀开了风格转换的大幕。 时至今晨美股收盘,纳斯达克已全数收复一个月前的失地,创出历史新高。而道琼斯指数的反弹则受制60日均线,离山头还差了整整1500点。 道琼斯指数昨晚跌去150点,纳指飘红,这一红一绿的对比,比这两天创业板涨5个点,上证每天步履蹒跚才半个点还要突兀。 特朗普的减税大礼包就像中国开启于两年前的供给侧改革,是给传统行业的一剂强心针。 礼包总有消耗完的时刻。减税之后是加息,去完产能去杠杆。 传统行业步履蹒跚。不是经济不行了,是你的经济不行了。不是公司不行了,是支撑公司估值的药效到期了。 如果说投资新经济还能靠故事,靠念想,投资传统经济估值就是生命线。 看一下美股到穷死指数和纳斯达克指数的构成 下图:道琼斯指数成分股构成 点击横屏看大图 下图:纳斯达克指数构成 全球前五大市值公司,两个指数都有的是苹果和微软。另三家更年轻的谷歌、亚马逊和脸书则只在纳斯达克。 另外道琼斯工业指数还有:
纳斯达克全都没有。 纳斯达克也有金融、医药、通信、工业和消费板块,但从市值规模来看,都是二三线的公司。而整个信息技术则占到半壁江山。 我们的百度、网易和微博也在里面默默贡献(阿里系则特立独行地跑到纽交所上市了去,最近有个叫当当的刚从那边退下来)。 那个新近成为全球首富的家当 - 亚马逊居然被分在了消费板块,连同全球市值最高的视频网站,爱奇艺上市对标的讯飞(Netflix),那个妄图征服火星的男人的特斯拉跑车,我们的京东、携程也全都在这个板块。 广义互联网口径,纳斯达克的三分之二以上都是新经济。 而且与我们的上证是综指,创业板是成指刚好相反,美国老经济是成分股,而新经济则是综合指数。 20年前,纳斯达克也曾遭遇过指数级别的两连斩(跌去80%),这样的重创我们的创业板还未曾经历。 浴火重生,凤凰涅槃。 哪一个英雄没有过睡地板的日子。花团锦簇的日子不忘过往的艰辛。 投资,就是要发掘那个在看守所的落魄男人,从300到0HK再到600,20年后他会是所有问题背后的答案。 所有的答案都在下边: (按文中蓝色链接出现顺序)
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