 （放个动感音乐，给大家打点鸡血） 周一文章《对比了N款产品，追加重疾险保单》和《6款性价比高的重疾险对比》推送后，后台有500多条留言，大家的保险需求很旺盛啊，目前绝大多数的疑问已经回复完毕，还有部分疑问需要咨询下更专业的人士，稍安。 先勘误：康惠保是有身故赔付的，责任免除中第11条，“被保险人在保险期间身故，保险公司退还本合同当时的现金价值”，我做表格重复检查的时候，没有查出这个疏忽，跟大家说一下，也感谢后台指正的朋友们。 01 我把后台新人朋友同性质的疑虑做了整理，统一回复。 1、一些朋友担心中小型保险公司会不会倒闭破产，导致保单最后无法理赔。 这点大家根本不要担心保险公司会破产倒闭的事情。可以翻看《保险法》和《保险保障基金管理办法》，中资保险公司、中外合资保险公司、外资独资保险都是受到国家保护的。 保险公司是金融体系中最重要的一部分，是大财团最想拿到的极稀缺牌照，因此每家保险公司背后都有着雄厚的资本。此外，保险关乎人的风险保障，在国内受到的监管是最为严格的，比银行监管还要严格。 全世界历史来看，银行有遇到危机倒闭的例子，但保险公司这块真的很少听说。即便因为某些因素出现问题，也有政府爸爸接手保护，妥善安排，不会影响到公司已经承保的人寿保险的各种单子。 2、地区限制的担忧，偏远地区没有分支机构等等。 投保地区限制是保监会对保险公司的限制，但承保地区都是全国。对于个人而言，只要通过健康告知，承保通过，投保可以填写分支机构的地址，后期更改为现居住地，保单的利益不会因为地区受到影响。 而且未来随着中国保险业的发展，一定会出现全部线上核保这个步骤的，互联网的趋势是不可逆转的，网上完成整个流程，会让效率会大大提高。 3、爸爸妈妈的保险怎么办？ 我可以感受到大家浓浓的孝心，但现实很无奈。保险有一个特点，越晚买越贵，我和20岁出头的年轻人选择同一款产品，我要拿出比她贵40%左右的价格，才能获得同样的保障，这就是年轻的优势。原因就是：年轻，重疾的风险越低，相应费用就越低。 回到父母上，他们的年龄意味着重疾险风险是非常高的，投保费用就会非常高，相当不划算。我的建议就是，不要走重疾险路子，改选医疗险和重疾险，辅助搭配合适的防癌险。这些内容，我后期有合适的汇总，分享给大家。 父母的事情也给我们提个醒：不要走父母的老路，我们需要趁早给自己提供合适的保障，不然年纪大了，身体感到不对劲，那时候想买保险，要么是身体不合格无法买，要么是年纪大了保费昂贵。 4、其他一些共同性的疑问都集中在6款产品该怎么选。 一些朋友让我给他们选择产品，这个没办法做到。需求、预算不同，选择就不同。 有些朋友可能刚上班，每个月总共就三四千元，按照每年的保险费用占全年总收入的5%－10%，就适合少买一点保额，比如30万左右，保障周期选择70周岁，缴费周期选择30年，这样一来，每年交的保费就会少很多，可能就是2000左右。等到未来收入多了，再去追加就ok了。要是收入情况好的朋友，那么产品可以完全按照自己需求来设定。 保70岁还是终身呢，也是看个人。有人觉得保险最需要保障的就是青壮年时期，用最少的钱提供最大的保障，这是对家庭最好的守护；有人觉得保障一生更符合自己的需求，考虑到年纪大了如果手头结余不多，如果真生病，还需要保险的理赔金来看病治疗。 还有每个人的身体状况不同，所住的地区不同，以上差异都是要自己去对照产品一一筛选的。 02 好，回到这次的主题。 前几天因为保险的事情咨询业内朋友，她就跟我开玩笑说，“你说自己不懂保险，到处找老师求教，又囤了一万多股中国平安，还真的有趣”。 哈哈，的确是，在具体保险产品的购买上，我是消费者的身份，货比三家，在股票投资上，我是投资者，看准了行业发展空间，就立马下手。 今天我就以中国平安小股东的身份，说说我对保险行业对认知。 选股票先选行业，一个高速发展，看不到尽头的行业才会不断地创造价值，保险行业就是朝阳行业，最容易判断的角度是，我们身边对保险有负面看法，身上只有社保一种保障的人还是非常多的。 这些说“不”的人越多，意味着市场的前景越大。 保险不是坏东西，恰恰相反，它是家庭最重要的一种保障，随着经济向好，医学越来越发达，人对于“生”的要求就越来越高，这里面就必然会涉及到“生病要得到最好的医疗条件”，也会涉及到“生病后如何不影响到家人的生活质量”等等，这些意识必然逐步生根在大众心中。 我觉得过去人们讨厌商业保险，一来是刚起步的保险行业恶意竞争带来的负面效应，二来很多人家庭温饱都难以解决，根本无暇考虑商业保险这一部分。 但现在完全不同，我有特别强烈的感受，三年前我身边有人说自己买商业保险，大多数人都会笑他被人骗了，但现在我身边有人说自己买了保险，还是会有一些人去咨询，这就是观念改变带来了市场。 未来，中国的保险覆盖率终究会达到发达国家的水平，保险成为生活中的必需品，跟理财一样，并入家庭资产配置的一部分。一旦大众意识觉醒，速度会比我想象中要快的多。 那么落地到具体公司，现在a股上市的保险公司是四家：中国平安、中国人寿、中国太保和新华保险。我最看好的是中国平安。 行业里有个玩笑话：中国有两家保险公司，一家叫“中国平安”，一家叫做“其他保险公司”。而10年前的时候，中国保险业的老大可是中国人寿，可见这些年，中国平安强大赶超速度，马司机相当厉害啊。 怎么看中国平安呢。一般是两个维度，定量分析和定性分析。 定量就是去看各种财务报表，翻阅公司的年报、相关政策解读以及公司的业绩说明会，这些都有具体的数字解读。 定性广阔的多，主要是研究公司的战略目标、商业模式，管理水平以及核心竞争力等等。这也是我最最关注的方面。 最初，我是以看好保险行业的逻辑开始买中国平安的股票，再然后我就发现中国平安真正厉害的在于他的布局能力，四五年的时候，它在保险领域之外，再造了一个新平安。 整个商业模式从人寿保险、财产险延伸到银行（平安银行）、资产管理（平安信托）、证券（平安证券）、互联网金融（陆金所）、医疗健康服务（平安好医生）、账户管理（金融一账通）、支付积分管理（壹钱包）。 以上是平安打造的金融服务生态圈和医疗健康生态圈，他们还有汽车之家的汽车服务生态圈和平安好房的房产金融生态圈，几乎把“生老病死”全方位涵盖，这个布局能力是其他三家保险上市公司都做不到的地方。 平安的战略目标早就不是国内最牛的保险公司，而是国际领先的个人金融生活服务提供商，这个是愿景，也是目标，对于我这类小股东而言，如果真的在几年内看到了实现，那落地到公司业绩层面，会非常的漂亮。 回到给中国平安估值的问题上，就不是单纯看保险业务的好坏，陆金所15年上架，现在的利润已经超过了百亿，未来以独角兽的身份上市融资，它的估值也会直接影响中国平安的估值，除了陆金所，平安手里还有其他好几张已经做到行业内第一个好牌，一旦也陆陆续续上市，平安值多少钱，就很有想象空间了。 再说利润释放这事情。中国平安集团的利润来自上面我提及的各个领域，目前最大的领域是人寿保险业务。 保险是个标准的现金奶牛，一份保单成立，它的保费是每年交的，会持续20年甚至30年，利润是长期逐年释放的过程，是公司非常厚的安全垫。再加上每年都会有更多的新增保单，一层叠加一层，源源不断地产生利润。 这个部分外，业绩利润来源还包括投资回报偏差（公司的投资策略和短期资产市场的波动），经营偏差（包含运营费用支出、退保、理赔等方面），以及会计估计变更。 除了人寿保险产生巨大的利润之外，平安借助金融科技互联网打造的另一个“平安”的领域也很有想象力，过去财报显示这部分的利润占总利润也就是百分之1-2而言，1-2%就意味着未来提速空间很大。 概括下，平安最最核心的业务就是两块：利润丰厚的寿险业务，有巨大增长空间的互联网金融科技业务，涵盖了大多数人生活的各种所需。 12年平安利润是260亿，16年平安的利润是624亿，17年的年报快要出了，估计在900亿左右波动，整个集团还在以20-25%的速度发展，18年如果在1000-1200亿利润左右，可以支撑股价在80-100元（合理区间）。 当然，风险也是存在： 第一，美股会怎么走，谁也不知道，如果美股真崩盘，肯定会波及到港股和A股，2月已经预演过，这让我很担忧；第二，中国经济发生金融风险或者债务危机，从目前看国家“金融去杠杆”的力度是很大的，短期金融业肯定要承压的；第三公司层面出现巨大的负面消息导致基本面崩坏，或者政策原因导致核心保险业务出现断崖式下跌，业绩增长动力消失，利润下滑。 投资保险这事情，是一个长期的行为，不是随着市场波动而高抛低吸，反正我没有这水平，我只能通过长期跟踪来对保险股票的内生价值进行估值，在合理的估值区间紧紧拿着，在进入低估区间的时候，有闲钱就买入。 我只赚公司业绩不断做大的这部分钱。 平安现在的价格是70元，贵还是便宜，主要取决于个人对于这家公司整体的估值，我们心中觉得这家公司值多少钱，才能算出公司的股价是低估还是合理还是高估。 我自己是认为这个价格不算便宜，也不算贵，属于合理阶段，股价的安全边际有点小，如果买入，可能会有很长一段时间不涨甚至被套。如果股票不涨，这就要看投资人的心态，有些人是冲着短期赚市场波动钱去的，那么就不要玩投资蓝筹这事情，有些人是冲着公司发展去的，相信公司未来蛋糕会做大，股价会随着业绩上涨，那么可以去投资平安这类蓝筹。 我个人持有中国平安的股票，风险自担，但不建议任何人跟风买入，股市中短期是无法预测涨跌，请大家独立判断，对自己的钱负责。此外，文章只简单评价中国平安公司，对他家的保险产品不做评价，大家也不要因为我写了这家公司，就自动联想到产品，我个人没有买入过任何一款平安的人寿保险。 |
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