石油期货包含原油期货、汽油期货,燃料油期货等,其中最重要的就是原油期货合约。国际市场主要的原油期货合约有什么不同?原油期货预计很快会在上海期货交易所上市,证监会直管,其他原油地方交易所基本上都是不合法机构。 根据我国的原油期货合约,投资者在进行期货交易时,预计买一手合约需要的保证金为2万多人民币。投资者可以提前办理商品期货开户手续,最好可以进行模拟交易,熟悉期货的交易流程,因为实战交易经验需要时间的积累,还要不断地改进和完善。 在投资中国原油期货之前,我们要熟悉国际市场重要的原油期货合约,及其主要的不同点,在石油期货合约之中,原油期货(OilFut)是交易量最大的品种。除了原油期货,其他石油期货品种还有取暖油、燃料油、汽油、轻柴油等。其他成品油期货品种还有馏分油、无铅汽油、瓦斯油、取暖油等。 目前世界上交易量最大,影响最广泛的原油期货合约共有3种:纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即WTI(西德克萨斯中质原油)期货合约,伦敦国际石油交易所(IPE)的BRENT(北海布伦特原油)期货合约,以及新加坡国际金融交易所(SIMEX)的DUBAI(迪拜原油)期货合约。 全球主要原油期货合约比较:
国家/交易所/交易品种 | 计价货币 | 结算货币 | 交割方式 | 推行原因 | 推行结果 | 成功(或失败)原因 | 美国 NYMEX WTI | 美元 | 美元 | 实物交割 | 套期保值 | 成功 | 1.在推行之初选取的标的物是国内主流品种 2.全球多数原油现货以美元标价,对套保和投机者规避了汇率风险 3.良好的流动性和价格透明度 4.发达金融体系的支撑 5.OTC市场的发展 | 英国 ICE BRENT | 美元 | 美元 | 现金交割,远期市场发达,为期货交割提供了权威结算价。 | 套期保值 | 成功 | 1.借90年代地缘政治占据一席之地 2.良好的流动性和价格透明度 3.发达金融体系的支撑 4.纽约与伦敦两大市场套利机制 5.OTC市场的发展 | 阿联酋 DME OMAN | 美元 | 美元 | 实物交割 | 意图取得中东原油产地出口价格的话语权 | 一般 | 1.中东地区主要是出口原油,流向单一; 2.交易量清淡,沦为现货市场 | 印度 MCX WTI | 卢比 | 卢比 | 实物交割和现金交割并存 | 作为原油进口大国、意图争夺原油定价权 | 一般 | 1.地理位置具有时区优势,可与纽约市场跨时交易 2.国内金融体系不完善(外汇管制、计价货币为非通行货币) | 日本 TOCOM MECO | 日元 | 日元 | 以Platts评估的Oman/Dubai均价进行现金结算 | 作为原油进口大国、意图争夺原油定价权 | 不成功 | 1.经济发展缓慢,期货市场整体不活跃 2.日本原油完全依赖进口,流向单一 3.现金结算,没有价格发现功能 | 俄罗斯 RTSSE URALS | 美元 | 卢布 | 以Brent价格和 Platts评估的Brent与Ural的价差为基础进行现金结算 | 作为原油出口大国、意图争夺原油定价权;推进卢布国际化 | 不成功 | 1.现金结算,没有价格发现功能 2.国内金融体系不完善 3.交易清淡 | 有商品期货账户就可以网上炒期货,积累原油期货开户必须的交易经验。原油期货即将上市,多做准备很有必要。千万不要参与任何违法违规的期货投资交易,目前国内期货市场监管严格,我们一定要遵守期货市场的交易制度和法规。
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