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如果你不知道自己要去什么地方，你将可能在不该停留的地方停下脚步。 ——约吉·贝拉 如果交易者没有严格的方法保证贏利交易及时平仓，那么他就不可能获得最大收益。这有别于贏利交易在顺势方向上“继续奔跑”，两者是不同的话题。贏利目标是必不可少的，因为你在市场中必须要有做出抉择的各个点位。每宗交易迟早要平仓出市，交易宣告完结。当时间/价格关系达到你的点位时，你进行平仓，等待下一次交易。 做出平仓抉择的最佳时机是你进人这宗交易之前。在你人市前制定一个贏利目标，这对你的交易方法体系和个人纪律大有裨益。贏利目标有助于你集中注意力，从贏利交易中获得最大收益。 把贏利目标牢牢地烙在脑海里，对你的持续成功非常关键，这有两个原因。第一，它有助于你对已有头寸保持正确的风险/回报比率。在以后的章节中，我们将详细地讨论比率问题，这方面的“神奇”数字是，贏利交易占所有交易的42%,合理的贏利/亏损比率是2:1。你的表现维持在这个比率的水平上，说明即使你掌握了贏利的方法，但如果不持仓贏利交易，你同样难以填补亏损交易遗留的“漏洞”。知道自己在一宗交易中要挣多少钱，有助于你对这些比率保持关注。了解这些比率以及确定贏利目标，将使你避免陷人贏利能力差的交易中。平仓指令的设置价位等于市场价或在其之上，就可以保持这个贏利比率，但并不能保证只要交易就能得到贏利。拥有为获取利润服务的跟随市价指令（resting order),你就可以从交易中获利并有助于你保持纪律性，以加强贏利交易。 第二，拥有贏利目标有助于你抵抗各种诱惑，避免过早地结束一宗贏利交易，减少利润，只要你的交易仍在挣钱，你就更有能力持仓等待；同时，你亟须的个人纪律也日臻完善，可以任由“好事”奔腾。无论你的想法如何，没有一个市场会向着或背着你的目标价位一飞冲天或飞泻直下；而在市场价位达到你的目标前，总需花费一定的时间。如果小幅回调或价格暂跌便能吓得你退出交易，那么你就无法填补亏损交易的漏洞。贏利目标将给你提供一个独特的视野，这一视野正是你持仓等待、平静对待价格·反向移动所需要的。每个市场都是有生命的，涨落就如呼吸。 贏利目标是你持有赢利交易时有效的交易管理工具，它帮你集中精力，寻找好的风险/回报率机会并借此人市；更重要的是，它们有助于你持仓贏利交易，以获得最大收益。只要你好好利用贏利目标这一工具，你就将获得更多的贏利交易，并且可以更长久地持有这些交易。 我发现，一些工具可以让我对自己的贏利目标更有信心。首先，寻找一个至少是3:1的回报/风险比率。这并不是你实际的贏利目标，而是一笔你愿意拿出来冒险的钱，当然，它是对应于你期望发现的市场贏利潜力而言的。比如，如果你认为市场正在形成一个短期空头机会，你将在哪个位置设置你最初的买人止损指令呢？在买方交易者进人市场、提供支撑前，市场在你看中的方向上能走多远？如果你在一宗以天为时间框架的交易上，愿意冒50点的风险；那么市场在一天之内，有至少走低150点的可能吗？如果答案是“没可能”，你就应该“放过”那宗空头交易。你寻找的交易，要求风险控制与贏利潜力之间的关系“质童上乘”。如果市场在它的历史上，从没有过一天的跌幅达到150点，那么放弃那宗交易更是想都不用想；市场在一天内很可能不具备多大的贏利潜力。在风险/回报比率“陪同”下，贏利目标“起步”的前提就是：如果你进人了交易，市场会按照比率要求的那样走多远。将你希望的贏利目标与你之前市场研究得到的结果进行比较，这可以更好地告诉你是否真正地掌握了一宗贏利的交易，其贏利能力是高是低取决于你所选择的各种交易参数。你需要将风险与你必须得到的回报进行比较。换句话说，如果你可以承受50点的风险，那么市场给你回报不能少于150点；了解自己的贏利目标，可以防止你步人没什么获利潜力的交易。 第二，拥有贏利目标，也可以增加为贏利头寸加码的信心。许多交易经过一段时间之后，常比最初设想的更具贏利潜力。当这种迹象表露出来时，在贏利目标的帮助下，你就可以更好地问“如果……那么”这样的问题，进而提高你的回报率。当你很清楚地看到，当初的贏利目标只是手中交易的一个小“落脚点”，而不是它的终点，那么为它加码就是保持贏利交易继续前行的最佳途径，直到它的潜力发挥殆尽。 在我个人的交易中，当我进人市场时，我会为每个头寸制定两个或三个目标。我的第一个目标是，在我感觉到市场将有一个暂停的区域内，对采用较长时间框架的交易必须做出一个决定。例如，我在1小时内的最低点买人人市，我的首要目标会是当天或前一天的最高点；很可能在这个点上，天或周交易者会注意观察并有所动作，要么屈服于卖方压力，要么在处于买方的净指令流中加码。无论哪种情况发生，我的第一个目标不单是价格，而是时间和价格。我想看到这样的情形：较长时间框架交易者以其指令流来推动我的交易。 我的第二目标是通常的3:1的回报/风险比率。如果我正确地预测了净指令流，而且时间框架比自己长的交易者也将加人“派对”中来，那么当市场价格达到我的目标时，我必须做出决定，判断交易在同样的方向上是否具备更多的贏利潜力，这便涉及到一个时间因素。如果“派对”转瞬即逝，市场价格达到第二个目标之后，又退回去了一点，这很可能是止损买单发挥了作用，与此同时，亏损空头平仓，而较长时间框架的交易者也开始平仓。这种情况下，这次“派对”可能不会走很远，我要么获得一点利润退市，要么移动止损单价位，至少要保本。不过，如果“派对”持续很长时间，目标实现以后，买卖双方仍呈现出良好的“接着干”的势头，市场价格停留在目标价位上或在其周围“溜达”，那么很可能说明一些“巨型”时间框架将“参演”。更长时间框架交易者的加人，意味着市场继续向前的潜力正在形成。如果市场仍停留在目标价位上或在其附近徘徊，但日交易量和未平仓合约数量却上升了，那么市场很可能还要向前跑一段时间。此时，我将为手中的交易追加一定数量的投入，因为交易跑到下一个目标的可能性大大提升了。 为自己的头寸加码后，如果市场继续前行，那么下一个目标就将进人“表演舞台”。在这个目标所在的价格区间，较长时间框架的交易者将从市场的另一个方向“表明立场”。比如，1小时内的最低点是多头人市的正确价格区间，随着市场发展，天或周交易者同样对多头一方萌生兴趣。而当我们“抵达”月度有效交易区间（新交易期的开始阶段），月交易者就会睁大眼睛观察市场动态。由于市场价格是一路慢慢升到那个点的，月交易者很可能会预测月度有效交易区间内将遭遇反攻，于是准备入手短期空头头寸；或者，他对“派对”继续进行很有信心，准备加人到多头一方。净指令流很可能在包含所有人的价格/时间关系后开始前行。只要价格进人了月度有效交易区间，这一价格就将是每个人价格走势图上的一个高点。 因此，我们此时观察1小时走势图，将看到一些卖出的迹象；接着是日走势图，同样有卖出现象；最后，月走势图亦然。如果这个过程需要花费24~48小时，市场在这些时间框架内全部走低，那么说明长短时间框架内的交易者都在平仓。多头一方的交易潜力已经发挥殆尽，目标达到，交易结束。 但是，如果价格走势仍旧很强，比如，1小时走势图“修正”了走低趋势，价格回到了有效交易区间尾部的高点；日走势图在高点附近收市，价格紧贴在月度有效交易区间的下方。这是星期五的下午，但高价抛出导致价格下跌的情况却没有出现。在本例中，如果市场穿过有效交易区间，继续趋高，那么此时就是再次为头寸加码的好时机，因为较长时间框架内的交易者现在也在多头一方为净指令流“添砖加瓦”了。 在进行交易前，制定一系列贏利目标有助于你在持仓贏利交易的过程中集中精力。所有的市场都是动态的，时刻处在变化之中。贏利目标可以帮助你保持自己的优势，原因很简单，它们可以使你把注意力集中在需要关注的事情上：进人交易或离开市场时，净指令流发生的变化。制定目标的重要一点是，你需要在价格/时间关系的某些点上找到一些变化，这将促使你进行相应变化或维持原状。当你的目标实现时，价格走势将为你提供重要的线索，审视市场以确定是平仓、持仓还是为贏利交易加仓。无论在哪种情况下，价格目标都应事先在你的脑海中确定，并且你要在它的领域里做些事情或至少要想着做些事。市场是否达到或超过了你的价格目标并不重要，重要的是交易者在交易管理中需要保持前瞻性。 价格目标是许多的“停止点”，它们有助你对交易倾注全力。在交易前，在脑海里确定一个价格目标，将帮助你选择优质的风险/回报比率机会；制定一系列价格目标，敏锐地反映价格、时间以及多重时间框架内的行为，将帮助你从贏利交易中获得最大收益。 |
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