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贸易金融授信：与一般的企业授信相比,贸易融资授信有其独特的特点,其专业性、独立性、与贸易的依附性较强,所以需要授信调查人员具有相应的知识、资历和授信经验,这对提高贸易融资授信的准确性、科学性、客观性十分重要,也是银行防范银贸易融资信用风险的关键一步。 下面是第一金融课堂群专业人士讨论精华实录： 周三轮值詹老师：是不是常听到客户经理说，多优质客户授信批不出，或批出来方案客户不接受？是不是常听到审查审批说:调查不全或风险过大？ 周三轮值詹老师：一个合适的授信方案是一个双赢的结果：客户认可，接受银行报价，包括风险控制安排、保证金要求、融资期限和融资金额等；银行的审批机构认可，愿意提供足够的授信金额，按照客户希望的授信品种提供，认为方案风险控制妥当，收益较为理想。 周三轮值詹老师：今天，我们一起来讨论一个案例。 周三轮值詹老师：杭州有一家贸易公司向杭州广发提出2000万元综合授信额度，期限一年。申请的品种为短期流动资金贷款，或者是商业承兑汇票贴现额度，贷款用于煤炭采购。目前该公司总资产1.03亿，总负债7100万元，上年实现销售收入1.6亿元，利润500万元。客户经理初步谈妥的贷款利率意向为基准上浮20%，商票贴现利率根据市场情况定价，非关联的一家汽配城和关联的一家房地产开发公司共同担保该业务。 杨老师：@詹老师 额度怎么确定？申请多少就给多少嘛。除了行内和银监的测算办法，有没有比较靠谱的授信额度测算方法？ 周三轮值张：各位老师，也可以讨论一下额度确定的方法，除了银监的测算方法，平时工作中确定额度还有什么好的方法和标准吗？ 笑娟老师：银监的公式测算，比较公式化。一般根据借款人实际与上下游结算方式，结算周期，再考虑固有负债情况（品种构成，使用情况），综合测定。 周三轮值詹老师：银行按各行业的主要财务指标进行加权测算（贷款额度），是公式化，周期性调整，总行有一批金融数学博士在估合理性。 张伦老师：银监的公式是基于理想化的企业模型。 胡老师：贸易企业不适合银监会模型，那个模型是以工业企业为模板的。 胡老师：融资成本超过了利润率。虽然还得看周转率，这个价格还是有点高。 周三轮值张：@胡老师 这个案例是金融道二里的一个案例，时间比较久了，跟现在煤炭行业的行情还是有区别，胡老师提到的客户行业周转率和客户行业盈利状况与贷款成本的匹配度值得注意。 笑娟老师：我们这边很少煤炭类企业，不知道煤炭企业一般一年转多少次？ 周三轮值詹老师：此项目一年周转4次。 笑娟老师：原来55%的负债率了，一年转4次的话，这个企业本身的负债相对来说，有点高。 笑娟老师：非关联汽配城提供的保证的原因？警惕非关联方提供保证，没有无原无故的爱！ 笑娟老师：企业涉及房地产开发。资金有可能被挪用吗？如何控？ 曹玲玉老师：感觉贷款资金一定会被挪用呀！ 刘骏老师：肯定会被挪用，总量已经很高了。 周三轮值詹老师：第一次贷审会，方案被否决，理由有七条:1.非经营性资产占用过多，贷款资金用途难以控制；2.资产流动性差，偿债能力较弱；3.公司的银行借款增长较快，有挪用资金投资固定资产之嫌；4.货币资金不足，支付能力较弱；5.经营活动现金流量过少，还款现金流量不足；6.资金周转较慢，货币资金存量较少；7.担保公司现金流量过少，现金流担保能力不足。 费老师：否决意见视角太窄。 费老师：第一，此户尽量不做，即使做，也应更谨慎，提高抵押物。第二，非关联烦的商业动机。第三，实际控制人涉及煤炭，房地产，均资金强占用，资金挪用和断链的可能性大。对其控制的资产版图，业务体系等需全面摸排。第四，看核心厂商，其实力，如核心厂商为产能过剩，强周期行业等需更谨慎。第五，强控制，建议由核心厂商开商票，保贴，后续受托支付。 周三轮值詹老师：之后客户经理再次到企业调查，取得了新的资料和信息，申请复议，进行了第二次贷审会。客户经理补充理由主要有三条:首先，客户总资产1.03亿元，总负债7100万元，除子公司固定资产外，用于投资一家山庄3000万元，不需再追加投资；出借关联公司的房产公司2800万元，用于买进煤炭3000万元左右，即可上市交易。其次，该公司与某著名煤矿关系较好，进货价格优势明显，下游均由一家热电厂统一购进，利用这一平台今年计划销售2.5亿元，全年资金周转4次，目前资金缺口2000-3000万元。再次，担保的房产公司正在开发的项目有两个，一个项目已处于销售阶段，已陆续收到预售款1657万元，销售良好；另一个项目土地储备89亩，目前其他银行已为其配套了3500万项目贷款。另外，客户承诺不将贷款用于房地产开发、股权投资及其他固定资产投资。 笑娟老师：可以针对2.5亿，周转4次，这部分限定额度，限定开票商。 费老师：尽量不做。如实在要做，增加资产抵押，为重组做准备。 伍老师：500万利润不能覆盖每年的贷款本息吧。涉及地产，银行最好要有抓手。这种企业最好不做。@周日轮值费成良 同意您的看法。 笑娟老师：如果没有办法，一定要做，限定核心下游开票，控资金流，要求直接回笼到我们银行，笔笔对应。 周三轮值詹老师：能否通过现金流闭环来设计方案？ 胡老师：闭得住吗？ 秦老师：协议好签，没法监督。协议和承诺都能落实，监督不可控，不好控，除非落实财务现场时时监管。 周三轮值詹老师：签订'银.企.矿”三方协议，明确受托支付对象设定给购煤的煤矿，并以'应收账款质押”的条件为贸易公司提供授信，这样行吗？ 秦老师：如果上下游伙同呢？这样的例子也不在少数。 费老师：@周三轮值詹老师 不做，难防控。再提供资产抵押方可考虑。 秦老师：宁可弃之。 周三轮值詹老师：有虚假贸易背景风险、贷款资金挪用风险、交易风险。 秦老师：杭州本地的政府担保公司实力及力度怎么样？可这样设计：一是可以引入政府担保公司介入（其实力雄厚的话）。二是下游热电厂收费权为该企业质押担保（落实银行唯一回款账户，还得看收费权规模能达到多少）。这个方案有没有可行性？ 铠睿老师：贸易公司主要还是设计成资金闭环比较好，应收账款质押，对上游供应商开票，不管他贸易虚假不虚假，把控现金流了对银行比较重要。而且，把控了现金流，是在情况不好的时候，大不了压降退出呀，抵押担保变现能力都差。 秦老师：但是，还有个关键因素，销售收入、回款所谓的“时间点”怎么界定与确定？还有就是压降也好，止付也罢，怎么操作呢？怎么保证里面的“资金充足”呢？怎么确定准确的“销售回款时间点”呢？ 粉琰老师：我自身体会是普通商贸公司，如果上游是外企或某些大型企业，回款时间基本会按合同执行。一般外企的合同履约比较好，当然也不排除其他情况。 周三轮值詹老师：客户经理重新设计了新的授信方案，这业务是有条件限制的方案，其要点有四个：一是按煤炭业务流程所需的金额及资金占用时间发放或归还贷款；二是订“银.企.矿”三方协议，明确贷款资金专项划给购煤的煤矿，并以“应收账款质押”的条件为贸易公司提供授信；三是引入贸易公司下游热电厂对贸易公司提供担保；四是贷款时间控制在4个月，因为整个贸易流程需要3个月时间，需从时间上避免贷款被挪用。最后全票通过。 周三轮值詹老师：当然这笔业务做时，全国供应链金融还正在起步阶段，本案例有很多不完善的地方。各位老师可结合当前的经济情况，谈谈如何完善？ 周三轮值詹老师：@刘老师 如果这个客户是伊利集团供应链上客户，你们的授信方案是否会更简单呢？ 刘老师：核心企业做供应链融资有很多天然优势，以伊利的下游经销商为例，伊利的经销商都是专营伊利产品的，我们根据经销商年度销售任务核定授信额度，按照经销商近一个月与伊利的交易金额，核定提款金额，贷款发放后直接受托支付到伊利的账户，用于购买伊利产品，基本形成闭环。 周三轮值张：刘老师，核心企业是你们自己，你们有自己的优势。 秦老师：对啊，您这个具有特色性与唯一性。如果换做其他银行或机构就不是这么好控制了吧。 刘老师：核心企业做供应链比银行做容易，主要考虑的反而是操作风险。核心企业控制现金流。现金流，信息流，物流基本都能控制。 汪卉老师：关于这个案例，我也很同意费老师的观点，能不做就不做，实在要做就强抵押。 |
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