我们置身在这样的环境里交易
本篇仔细读完,将非常有利于投资者学好接下来我将要发布的内容。
我想所有投资者都和我一样,从最早的一窍不通,到慢慢熟悉一些方法。大众投资者投身于资本市场,显然是以逐利为唯一目的的,因此试图让一切简单并便捷。
在政治领域有一句行话用在这里非常合适,那就是学习好理论的最大好处是树立正确的价值观,能评判出是非,有选择性地吸收并消化。在投资领域的中小普通投资者大都没有学过任何理论。他们或者不接受任何养分,或来者不拒,投资人群中偏向于后者的数量多一些。
学习新知识意味着要格式化旧方法;缺乏举一反三、融会贯通的能力,正如一开始文中提到的那样,投资动机唯利是图。人类有一种叫选择性记忆的东西,即大脑会选择自己最感兴趣的那一部分知识,陷阱就在于我们感兴趣的路往往通向悬崖绝壁。
拉斯-特维德先生提出了验证性偏见,即我们想要相信的事情常常给我们的结论带来过度的影响。这导致我们偏好那些可以验证我们所做事情的信息,而躲避那些对我们不利的消息。
记忆研究发现,当人们受刺激欲得到某个结论时,它们会不自觉地寻求记忆中能够支持该结论的那些证据。
这种趋势是如此强烈,以至于公认最客观的科学家,也普遍避免收集和认可对他们结论不利的证据。在股票市场中,这种情况更加明显,人们都躲避那些表明自己决定做错的信息。这些信息可能是经济上的,也可能就是股价自身,当做多时股价却下跌,这种现象可能有助于趋势延续。
人们会选择记忆那些速成、过激、无风险赢利等急于求成的东西。即便有人一再告诉他们诸如炒短线、追涨停、抓黑马等是多么危险的动作,他们也乐此不疲!
2016 年 9 月月末 A
股投资者市值分布表(数据来源于中国证券登记结算有限公司)
上图这张数据表,它显示了组成 A
股所有流通市值的全部情况,除了观察不同投资者随着市场波动的变化以外,最让人感兴趣的是它最真实的原始资料。
面对有人问起“究竟什么是股票”这样的问题时,人们的回答都不一样。它区别于“低价进货高价卖出赚取差价”的常规行业,性质和拉斯维加斯的赌场一样。比如四个人坐一起打麻将,每人拿出一万本金,在规定的七个小时的比赛分出胜负,这场博弈的四万资金叫做总市值,事实是,天亮以后市值有变化吗?无论谁输谁赢市值还是四万(这里除了被抽取出去极少数的场地费以外),但对于个人来讲市值是有变化的,赌场不能产生财富,所谓输赢只是财富的二次转移、重新分配。
股市中的市值有狭义广义之说,广义的说法市值是均价和流通数量的乘积;狭义的说法市值是忽略价格波动的入市总金额,不考虑新入市资金和抽离资金总市值维持一个恒量,参与者根据价格波动产生差价最终定夺盈损,其中筹码(上市公司发行的股票总量就是总股本,在市场中流通股票数量简单讲就是筹码)是交易标的,然后为国家和交易场所缴纳一小部分税费。
本质上是个人的利润来自于他人的亏损,个人的亏损是市值向某个陌生人发生了转移。一桌麻将参与者只有四人,但股市中参与者有无数人。从交易思维上区分,投资者仅仅分为机构投资者和普通投资者两人而已。同为逐利者之所以有不同的称谓,最主要的是操作理念,他们分别对应左侧交易和右侧交易。C
点式买卖的右侧交易在很多时候也是不错的选择,然而,时过境迁,左侧交易理念日渐深入人心。
本质是什么?
*ST
新都(000033)2013 年 8 月 29 日—2014 年 6 月 10 日日线图
市场总是在高位交投活跃,成交量加剧放大,大家普遍有歧义的解释是“此时买的人多了,利于平台突破打开上涨空间”,成交量是成交结果,买的人多,但是卖的人也同样多,问题是谁在买卖?
假如一个普通投资者看到这里,他不会在上图 中
B、D 区域有先见之明的大举买进筹码。一般他会在 A
处发现这个宝贝,消息配合、分析师推荐,技术上大阳线缺口突破左侧高点,量价齐升,于是果断买入,幻想接下来赚的钱怎么花。
但股价经过调整他不但不止损(事实证明普通投资者很难止损)反而加重头寸规模。事与愿违,最终伴随着利空他在
B 处被迫割肉离场。更深入一步思考,A
处的成交量不会是散户群体获利出局而机构买进,只能是广大散户群体买进机构高位抛售的筹码。
筹码就像足球场上的足球一样不能退还裁判,亏损了也只能倒给他人,此时机构低位利用市场消息和散户心理重新布局,在
C 和 D 处再次上演和 A、B
处同样的境况,循环往复、永恒不变……在这个零和游戏里,除了少部分税费以外,有些人赔了,有些人赚了。
股市中的财富在暗箱里日复一日的转移着。炒股如戏,全靠演技,在 A
处散户粉墨登场,唱完追高、补仓、割肉三出戏后和机构交接下台休息,机构登场后唱吸筹、拉升、出货三出戏。请问你在这里扮演哪个角色呢?
(未完待续...)
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