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导语： 在金融监管趋势日渐严格的环境下，融资租赁已逐渐成为市场重要的融资渠道，其独特的优势受到融资主体的青睐。据前瞻研究院统计，截至 2017 年 6 月底，全国融资租赁合同余额约为 56000 亿元人民币，较 2016 年底的 53300 亿元环比增长 5.1%，较上年同期的 46800 亿元同比增长 19.7%。  概念 融资租赁是一种融贸易、金融、租借为一体的特殊金融产品，出租人提供的是金融服务，而不是单纯的租借服务。使用权与所有权分离，通过“融物”达到“融资”的交易。它属于准金融业务，因此可以由金融机构经营，也可以由非金融机构经营。 融资租赁V.S.经营租赁 融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。简单地说，融资租赁指的是，一些企业急需资金买设备，但因为无合适抵押，无法从银行贷款或其他渠道融资。租赁公司这时出手相助，出钱将设备买下来，然后租给企业，设备相当于一种抵押。企业分期将租金付给租赁公司，几年之后，租赁公司将设备折价卖给企业。而经营租赁是为满足承租人临时或季节性使用资产的需要而安排的'不完全支付'式租赁，它是一种纯粹的、传统意义上的租赁。通常经营租赁出租人不仅要向承租人提供设备的使用权，还要向承租人提供设备的保养、保险、维修和其他专门性技术服务，而融资租赁中的出租人不需要提供这个服务。 图：融资租赁与经营租赁对比  融资租赁V.S.借款 从贷款的额度和贷款的期限来看，银行贷款受国家宏观调控及央行信贷政策的影响较大，一般以一年期以下流动资金贷款为主且贷款额度较为有限，而融资租赁的融资额度依客户资质条件和设备价值决定，额度范围较大，期限也较长。 图：融资租赁与借款对比  融资租赁的客户群 在融资租赁交易中，从承租人的法律属性角度看，承租人既可是法人，也可是自然人。但从实践中分析发现，融资租赁交易中的承租人多为法人。从行业分布来看，承租人既可以来自制造业、交通运输业、通讯业、纺织业、农业和各种类型的金融机构等制造、服务行业的企业，也可以是来自于政府的公共部门或事业单位，如医院、政府机构等。 融资租赁资产的特征 1.底层资产高度分散 承租人高度分散，资产笔数多、单笔资产金额小、基础资产涉及到的行业、设备类型高度分散，单一违约对资产池的影响较小。 2.应收账款风险监控 非常清晰的可以预测现金流，租金回款频率高，通过检查银行流水，及时跟踪应收账款的回收风险，便于租赁公司及时预警、止损。 3. 融资租赁公司严格的风控 租赁公司通常会设有明确的准入门槛，包括承租人所属的行业、信誉及财务状况，对租赁物一般会要求是易于处置的标准件，如果是软件、技术等无形资产必须是符合条件的租赁物所附带，对单体的单价也有最低要求。 融资租赁资中的担保形式 1. 融资性担保：从法律地位，比抵押贷款更安全，为什么还要承租人提供租金偿还信用担保？主要原因是：融资租赁在中国（包括亚洲地区）因法律尚不健全，市场环境不发达，加上融资租赁公司把租赁当贷款做，不考虑物权退出问题。因此在做租赁时让承租人提供第三方不可撤消连带责任的租金偿还信用担保。 2.销售担保：融资租赁公司在帮助厂商的信用销售提供融资租赁服务时，为了解决物权退出的问题，需要厂商对承租人的违约行为提供不可撤消连带责任担保。这种担保不是租金偿还过程中的担保，而是承租人无力偿还租金，租赁公司收回租赁资产时需要保证租赁资产能及时处置的担保。 来源：产品中心 |
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