如何玩转货币基金——华宝添益？| 锦囊

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核心思路：通过一系列的操作实现高年化收益的投资

第 1 步：认识华宝添益套利原理

华宝添益是一只场内货币基金，代码有511990与511991两种形式。需要在证券账户中操作。

511990形式为场内T+0交易，可当日买卖，价格时时波动，100份起购（同股票）；

511991形式为申购和赎回，价格始终是100元/份。

前者是二级市场，后者是一级市场，两个市场存在价差，就出现了一二级市场套利机会。

第 2 步：发现买入赎回的无风险套利机会，计算套利收益

通常来说，当511990场内T+0交易型货币基金价格低于100元时，就会有套利机会。价格越低，套利收益越高。

举个例子

1）条件

-当前511990价格为99.927

-当日华宝添益货币基金的年化收益率为2.5% 

2）收益率计算

- 期限：以上操作，T+2日（第三个交易日）资金可取可用，实际占用资金2天；

- 买入赎回差价收益：10000-9992.7=7.3元；

- 货币基金收益：以上操作，买入当天可获得一天的货币基金收益，收益为：10000元*2.5%/365=0.68元。

因此，正常操作的收益率=（7.3+0.68）/2*365/9992.7*100%=14.57%

投资小贴士

-经计算可得，只要买入时的价格低于99.952，那么这样操作下来的收益率就会高于10%。

-一般在半年末、长假等时点会出现比较明显的折溢价情况。

第 3 步：合理选择券商

无手续费，且支持场内赎回的券商

第 4 步：开始套利交易，买入华宝添益511990

以某天的511990为例，价格是99.927元，我们买入100份。

第 5 步：立即赎回511991

以华泰证券交易为例，在华泰证券交易系统（不同券商交易系统的菜单不同），在“货币基金-赎回”下赎回，这里填入511991，显示可赎回数量为0,不用管它，填入你刚刚买入511990的份数，也就是100份，点击确定就可以了。

 T+1日收盘后资金到账，T+2日资金可用可取，套利完成。

第 6 步：计算收益率

当天买入当天用511991在一级市场赎回，第二天晚间资金到账，第三天资金可用，实际占用资金两天。

购买差价为：10000-9992.7=7.3元，上述操作时华宝添益的年化收益在4%左右，根据华宝添益的规矩，二级市场买入当天就能享受收益，然后赎回后是T+1到账，T+2可用可取，也就是有一天的货币基金收益，10000元*4%/365=1.1元。

正常操作的收益率=（7.3+1.1）/2*365/9992.7*100%=15.34%

另类玩法：华宝添益也能让风险极度厌恶者玩出中等收益

操作方式：在较低的价格买入华宝添益（最好是低于100，没有低于100的价格买入的机会的话选择申购），然后在季末、年末的前一两天或流动性收紧的时候卖出，买入国债逆回购。

操作得当的话可以做到既获得华宝添益的买卖差价，又获得国债逆回购较长期的，收益率较高的收益（在年末季末可以很容易买到28天期限，年化7%的国债逆回购）。

本组合可以说是几乎没有风险的组合，而且流动性极强，是适合风险极度厌恶，收益要求中等，流动性要求极高的人群的一种投资组合。

 

-对待钱的态度，决定了你今后的人生高度-