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十二条必须遵守的规则 规则1 研判趋势 研判市场平均指数或其他任何你要交易的股票群的平均指数，然后在股票群中挑选你要买卖的股票。 规则2 在单底、双底和三重底买入 在双底和三重底，或接近前—个底、顶或阻力位的单底买入。请记住这条规则：当市场穿过前面的头并反抽，或略为跌破时，那些本来是卖点的头或顶就成了底、支撑线或买点。 在单顶、双顶或三重顶处卖出，还要记住，当以前的底被突破若干个点后，市场再次反弹达到或接近这个位置时，就形成了一个卖点。 不要忽视这一事实，即平均指数或个股第四次到达同一价格水平时，不是一个安全的卖点,因为它们几乎总是要向上突破。将这条规则反过来用在底部也一样，当股票第四次跌到同一水平时，它几乎总是要破位并继续下跌。 当平均指数或个股第三次到达同一位置时会出现三重头或三重底。这通常是最安全买卖位置，因为市场离开三重头或三重底时会非常快。 规则3 按百分比买卖 在从任何高位下跌50％的位置买人，或在从任何低位反弹 50％的位置卖出，只要这些下跌或反弹处于主要的趋势之中。正如利用平均指数的百分比那样，你可以利用个股的百分比判断阻力位和买卖点。你可以使用 3％至5％，10％至12％，20％至25％，33％至37％，45％至50％,62％至67％，72％至 78％，以及85％至87％这些百分比。其中最重要的阻力位是50％和 100％，以及与100％成比例的部分。 规则 4 按三周上涨或下跃买卖 当主要趋势向上时，可在牛市中在为期3周的调整或下跃后买入，因为这是大牛市的平均调整时间。在熊市中，如果你知道趋势向下，可在大约为期3周的反弹后卖出。 规则 5 市场分段运动 股市按三至四段，或三至四浪运动。如果市场刚向上运行了第一段，永远不要认为它已经到达了最终的头部，因为如果这是一个真正的牛市，它会在到达头部前至少运行三段，而且很可能是四段。 在熊市或下跃市道中，当市场刚走完第一跌或第一段时干万不要认为市场已到达底部，因为在熊市过去以前,它会运行三段，甚至可能是四段。 规则 6 按 5至7点运动买卖 在个股调整 5至 7个点时买卖。当市场呈强势时，调整将是5至7个点，但最多不会超过 9至 10个点。通过研究工业股平均指数，你就会发现一次反弹或调整常常少于10个点。然而，对于一般的买卖位置，注意 10至 12个点的反弹或下跌非常重要。下一个需要密切注意的位置是,从任何重要的头部或底部开始的，18至 21个点的上涨或下跌。平均指数的这种反作用常常表示一轮行情的结束。 规则7 成交量 要结合时间周期研究纽约证券交易所的成文量，并研究小书后面“成交量”一章中的规则。按那一章中给出的规则研究个股的成文量，因为成交量有助于研判趋势何时反转。 规则8 时间周期 在研判趋势中的变化时，时间因素和时间周期最为重要，因为时间可以便价格失去平衡，而且当时间到了时，成文量会放大并迫使价格走高或走低。 失去平衡的市场——平均指数或个股在上涨或下跃了相当长的—段时间后，就会失去平衡，而且这段时间越长，调整或反弹的力度就越大。如果某次下跌的时间比前一次的长，就意味着转势。如果股价比前—次下跌或调整时的点数多出许多，就意味着市场失去了平衡，而且转势即将发生。 这条规则反过来可以用于熊市。如果股票已经下跌了很长一段时间，那么当某个反弹的时间首次超过前—个的时候，就表明趋势正在改变，至少是暂时地改变。如果股价反弹首次超过前—次的幅度，就意味着空间运动或价格运动失去了平衡，而且转势已经开始。时间的变化比价格的反转更加重要。当这些反转出现时，你可以应用所有的规则来验证转势是否必然发生。 当市场正在接近一段长期上涨或下跌的终点，而且到达第三段或第四段时，相比前一段的市场运动，价格涨幅会减小，运动时间也会缩短。这是转势即将出现的信号。在熊市或下跌的市场中，相比前一段的市场运动，如果股份下跌的点数减小，运动时间缩短，就意味着时间循环即将结束。 规则 9 在高低点上移时买入 在市场的高低点依次上移时买入，因为这表明主要的趋势向上。在市场的高低点依次下移时卖出，因为这表明主要的趋势向下。时间周期水远是重要的。请注意以前的头部至头部的时间长度，和以前的底部至底部的时间长度。而且还要注意市场从最低点至最高点的运动时间，以及从最高点至最低点的运动时间。 高低价月线图——当市场运动缓慢而且波幅狭窄时，尤其是对于低价股而言，你所要做的就是坚持绘制高低价月线图；当股价开始活跃时，你可以开始绘制高低价周线图，而对于在高位运行的股票，则应绘制高低价日线图，但要记住，作为一种趋势指标，3日转向图远比高低价日线重要。 规则 10 牛市中趋势的变化 当股价在高位运行时，常常出现几次上下振荡；所以，当市场突破前一次振荡的最低点时，就表明趋势变化或反转。 在低位，股价常常跌势减缓，并会在一个狭小的交易区间内运行一段时间，但如果它们穿过前一次反蝉的最高点，那么对于趋势变化就十分重要。 永远仔细检查，看看市场是否正好离任何极限最高价或极限最低价相距1、2、3、4或5年。回顾过去，看看市场离任何极限最底价的时间跨度是否是15、22、34、42、48或49个月，因为这些是监视趋势变化的重要时间周期。 规则 11 最安全的买卖点 在确定的转势形成之后买股票总是最安全的。股票筑底后会有一波反弹，然后出现次级调整(Secondary Reaction)，并在—个更高的底部获得支撑。如果它开始上涨，而且冲破第一次反弹的头部，就形成了最安全的买点，因为市场已经给出了升势的信号。止蚀单可以挂在第二个底的下方。 最安全的卖点——市场在经过长期的的上涨，创出最后一个高价，并有了第一次快速垂直下跃后，会反弹并形成第二个顶部，这个顶部的高度较低，随后市场从这个顶部开始下跃，并跃穿第—次下跌时的最低点，这是一个相对安全的卖点，因为它给出了主要趋势已经调头向下的信号。 2日回调和2日反弹：在活跃的市场中这是最重要的时间周期。回调仅仅持续两天，而且不会在第三天继续下跌。在发生任何转势的迹象前，这种情况会出现许多次。如果个股或平均指数仅回调两天，就说明多头的气势很强。你会在3日图中找到这些2日运动。 要记住，只要趋势向上，股份永远不会高得不能买，而只要趋势向下，股价也永远不会低得不能抛；但是，请不要忽略这个事实，即必须永远用止蚀单保护你的投资。永远顺势而为，而不是逆势而行。在强势中买股，在弱势中卖股。 规则 12 快速运动中的利润 当市场非常活跃，而且上涨下跌十分迅速时，它们平均每个日历日运动1点。当平均指数或个股每天运动2点或2点以上时，就说明它已远离正常的轨道，不可能持续长久。在牛市里，这种运动会出现在短期和迅速的回调或下跌中。在熊市里，当趋势向下时，这些迅速的反弹会在一个很短的时期中调整价位。 我要给你加深这样一个强烈的印象，如果你希望在股票市场上取得成功，你就必须花大量的时间进行学习，因为你花的时间越多，得到的知识也就越多，今后获得的利润也就越多。对这些规则长达45年的探索与实践，已经向我证明你成功的必要条件是什么。我已经给了你有效的规则，下面就看你的了，你必须学习这些规则，适时运用，并付诸实施。 二十四条常胜规则 为了在股票市场上取得成功的交易，交易者必须有明确的规则，并遵照执行。下面给出的规则是基于我个人的经验，任何人只要遵守它们就会获得成功。 1．资金的使用量：将你的资金分成十等份,永不在一次交易中使用超过十分之一的资金。 2．用止蚀单。永远在离你成交价的3至5点处设置止蚀单，以保护投资。 3．永不过度交易。这会打破你的资金使用规则。 4．永不让盈利变成损失。一旦你获得了3点或更多的利润，请立即使用止蚀单，这样你就不会有资本的损失。 5．不要逆势而为。如果你根据走势图，无法确定趋势何去何从，就不要买卖。 6．看不准行情的时候就退出，也不要在看不准行情的时候入市。 7．仅交易活跃的股票。避免介入那些运动缓慢、成交稀少的股票。 8．平均分摊风险。如果可能的话，交易 4只或5只股票。避免把所有的资金投到一只股票上。 9．不要限制委托条件，或固定买卖价格。用市价委托。 10．若没有好的理由，就不要平仓。用止蚀单保护你的利润。 11．累积盈余。如果你进行了一系列成功的交易,请把部分资金划入盈余帐户，以备在紧急情况之下,或市场出现恐慌之时使用。 12．永不为了获得—次分红而买进股票。 13．永不平均分配损失。这是交易者犯下的最糟糕的错误之一。 14．永不因为失去耐心而出市，也不要因为急不可耐而入市。 15．避免赢小利而亏大钱。 16．不要在进行交易的时候撤消你已经设置的止蚀单。 17．避免出入市过于频繁。 18．愿卖的同时也要愿买。让你的目的与趋势保持一致并从中获利。 19．永不因为股价低而买人．或因为股份高而卖出。 20．小心在错误的时候加码。等股票活跃并冲破阻力位后再加码买入，等股票跌破主力派发区域后再加码放空。 21．挑选小盘股做多，挑选大盘股放空。 22．永不对冲(Hedge)。如果你做多一只股票、而它开始下跃，就不要卖出另—只股票来补仓，你应当离场认赔，并等待另—个机会。 23．若没有好的理由，就永不在市场中变换多空位置。在你进行文易时，必须有某种好的理由，或依照某种明确的汁划；然后，不要在市场未出现明确的转势迹象前离场。 24．避免在长期的成功或赢利后增加交易。 |
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