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（资管新规后私募基金如何设计产品和募集资金？欢迎参加法询线下课程，详情点击图片） 汉坤律师事务所联合中国公司法务联盟于2018年5月25日在上海成功举办了“资管新规及私募基金／资管产品投融资纠纷实务研讨会”。本文是汉坤律师事务所在本次研讨会中使用的PPT文档。
（正文完）
郑州私募基金 私募基金合规风控、产品设计、税务筹划以及商业银行参与私募基金实务专题培训 课题一：新监管态势下私募基金登记备案、业务合规及产品设计实务 （秦律师，全天） 一、私募基金管理人及基金登记/备案及入会实务 1、私募基金的监管历程及目前的监管体系 2、其他类私募基金管理人的法律地位、登记现状及前景 3、当前私募基金及管理人分类对私募基金投资运作的影响 4、资管新规对资管产品分类与私募基金管理人/基金分类标准的比较与冲突 5、“名股实债”、“明基实贷”的表现形式及不予备案风险 6、私募基金管理人登记及基金备案的其他新动向 二、私募基金产品设计实务 1、 公司制、有限合伙、契约型基金的比较与运用 2、 母子基金架构设计要点---以PPP产业基金为例 3、 不同资管产品的组合、套嵌与穿透 4、 有限合伙型基金的双GP架构 5、 契约型基金的双管理人架构 6、 私募基金的内部治理结构选择 7、 国资背景企业担任GP问题 8、 政府出资设立产业基金要点 9、 国有股转持新规对私募基金的影响 三、私募基金管理人风控合规实务 1、私募基金管理人的风险管理及内控体系梳理 2、私募基金募集、投资者适当性管理合规要点 3、私募基金投资运作合规相关问题及案例 4、私募基金信息披露合规相关问题及案例 四、资管新规对私募基金管理人及私募基金的十大影响及冲击 1、 机构监管还是功能监管/行为监管：对私募基金管理人及基金的适用性问题 2、 对私募基金管理人及基金分类的影响 3、 对私募基金非标债权投资的影响 4、 对私募基金结构化分级、杠杆比例的影响 5、 对套嵌式私募基金的影响 6、 对私募基金合格投资者的影响 7、 私募基金管理人是否要强制提取风险准备金 8、 对私募基金信息披露与备案的影响 9、 颁布实施后，对私募基金存量业务的影响 10、 私募基金“非标转标”的必要性及可能性展望 课题二：私募基金的税务管理与筹划思路（四大金融税务专家，半天） 一、税务视野下私募基金组织形式 1、私募基金不同组织形式的比较与选择 ——有限合伙制 2、私募基金管理公司常见的管理架构 3、私募基金的基本法律框架与法律文件设计 二、私募基金的税务管理分析 1、公司制私募基金的税务影响 ——企业所得税 ——个人所得税 ——增值税 2、有限合伙制私募基金的税务影响 ——企业所得税 ——个人所得税 ——增值税 3、契约型私募基金的税务影响 ——企业所得税 ——个人所得税 ——增值税 三、私募基金涉税案例分析与筹划思路 1、私募基金合伙人持有附带权益 ——个人“附带权益”的税务处理 2、多层合伙基金的税务分析 3、名股实债的税务处理 4、永续债的探讨 课题三：商业银行私募基金业务案例分析与实践 （张老师，某股份制银行资产管理业务资深专家，半天） 一、产业基金业务模式概述及常见问题 二、资管新规以及私募基金备案新规对基金投资、退出的整体影响以及应对策略 （1）资管新规对私募基金影响 （2）名股实债基金的优化升级 （3）基金备案新规的影响 （4）备案新规下基金交易结构创新 讲师介绍 秦律师 某知名律师事务所合伙人，曾任职于国金证券法律事务部。长期致力于银行理财、信托、保险资管、证券期货资管、私募投资基金、资产证券化等泛资产管理领域的研究和实践，擅长金融资管产品的交易架构设计及合规性分析。 讲师B 著名税务咨询机构（四大之一）金融税务专家。为众多银行、保险、基金、信托、证券等金融机构提供税务咨询服务，以及为企业投资交易架构提供税务分析，在金融税务领域拥有非常丰富的实践和理论经验。 张老师 现就职某大型股份制商业银行业务创新中心，负责产品方案设计与创新，资产引入与投放，分行业务培训等工作。注册会计师，先后在四大会计师事务所、咨询公司工作。曾任咨询公司产品负责人，长期从事资产管理产品开发、政策法规研究与战略设计工作。 培训地点：郑州 培训时间：2018年6月2-3日 培训费用：4200元/人（前十五名缴费或三人及以上团购有优惠） 私募基金合规风控、产品设计、税务筹划以及商业银行参与私募基金实务专题培训 课题一：新监管态势下私募基金登记备案、业务合规及产品设计实务 （A老师，6月23日） 一、资管新规落地后私募基金的法律适用问题 1、 私募基金的监管历程及目前的监管体系 2、 资管行业的上位法探讨 二、资管新规对私募基金管理人及私募基金的冲击 1、 机构监管还是功能监管/行为监管：对私募基金管理人及基金的适用性问题 2、 对私募基金管理人及基金分类的影响 3、 对私募基金非标债权投资的影响 4、 对私募基金结构化分级、杠杆比例的影响 5、 对套嵌式私募基金的影响 6、 对私募基金合格投资者的影响 7、 私募基金管理人是否要强制提取风险准备金 8、 对私募基金信息披露与备案的影响 9、 颁布实施后，对私募基金存量业务的影响 10、 私募基金“非标转标”的必要性及可能性展望 三、资管新规“除外情形”在私募基金产品设计中的运用 1、 财产权信托嵌套私募基金 2、 创业投资基金嵌套其他私募资管产品 3、 政府出资产业基金嵌套其他私募资管产品 4、 ABS产品与私募基金的对接 四、私募资管产品传统交易结构案例解析及资管新规对其的冲击及改造 （一）案例一：资管产品套嵌产业并购基金 1、券商PE子公司对外投资限制及整改现状； 2、QFLP基金的设立及运作要点； 3、保险资金间接股权投资合规要点； 4、银行理财资金投资产业基金合规要点； 5、产业基金的分级设计及杠杆比例； 6、差额补足及远期回购的合规及效力分析； 7、多层套嵌问题； 8、基金的“股 债”投资方式限制及前景； 9、新规视角下本项目涉及的资管产品分类; （二）案例二：保险资金参与政府出资产业基金 1、国有企业担任GP问题 2、保险资金间接股权投资对基金管理人的要求 3、FOF结构下子基金管理人资质的法律适用问题 4、保险资金对所投产业的要求 5、保险资金所投项目与基金管理人之间的关联关系审查 6、 对优先级进行差额补足以及劣后级先承担亏损等交易安排的合规性分析 （三）案例三：热点城市住宅房地产基金 1、 契约型基金的应用及局限 2、 为实现资金方的现金流管理，能否在基金合同里约定收益预分配以及分配部分或全部投资本金？ 3、 有限合伙能否作为拿地及开发房地产的主体？ 4、 本项目中合伙企业是否属于基金并应予备案？ 5、 SPV股 债的投资方式是否违反4号文？ 6、 股权投资基金投资设立的SPV能否以股 债的方式投资项目公司？ 7、 SPV是否需要房地产开房资质？ 8、 预分红、强制分红机制的运用 （四）案例四：另类房地产信托/基金 1、混合型信托的法律适用问题 2、财产权信托与资金信托杠杆比例的合规性 3、17家有限合伙型SPV是否属于基金且应予备案 4、“收益互换“的交易安排及法律性质 5、 有限合伙份额作为信托财产的交付问题 6、国有性质有限合伙份额的流转问题 （五）案例五：收益互换在私募资产管理业务中的运用 1、 收益互换合约签署时的法律状态 2、 收益互换结束时的法律状态 3、 三类股东投资拟IPO企业的限制 4、 契约型基金等非股权类投资基金作为股权项目投资者无法备案问题 5、 穿透披露问题 6、 股东贷款、收益互换影响X公司资产及负债 7、 税收问题 8、 关联交易问题 9、 X公司的或有负债问题 五、资管新规下私募基金的非标债权投资 1、 非标债权的界定 2、 银监会、基金业协会及资管新规对私募基金非标债权投资的限制 3、 资管新规下私募基金受让非借贷性质资产 4、 资管新规下私募基金的不良信贷资产投资 5、资管新规下私募基金的“股 债”投资 6、资管新规下私募基金的可转债投资 7、资管新规下私募基金的股东借款 课题二：私募基金的税务管理与筹划思路（B老师，四大金融税务专家，6月24日，上午） 一、私募基金组织形式的税务分析概述 1、私募基金——有限合伙制 2、私募基金——公司制 3、私募基金——契约型 二、私募基金的税务要素分析 1、创投企业与天使个人投资抵扣所得税案例分析 —“投资满2年”的解释 —“投资额”的计算 —可用于抵扣的所得范围 2、公司制私募基金的税务影响 —企业所得税 —个人所得税 —增值税 3、有限合伙制私募基金的税务影响 —企业所得税 —个人所得税 —增值税 4、契约型私募基金的税务影响 —企业所得税 —个人所得税 —增值税 三、私募基金涉税案例分析与筹划思路 1、私募基金合伙人持有附带权益 —个人“附带权益”的税务处理
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