 个人定投实盘已经投了四期，今天先来分析一下定投标之一的中证500指数。（注：文章只是提供一个分析思路不构成任何投资建议） 一.估值看中证500  目前中证500静态市盈率24.75处于十年5.80%分位数，已经回到了历史上两次爆发之前的水平，估值优势很明显。（数据来源：理杏仁）  根据概率分布图来看近十年静态市盈率主要分布在20.62——48.97这个区间，安全垫充足，继续下跌空间有限。（数据来源：理杏仁）  当前中证500指数PB处于10年中低位，当前PB为2.19倍，处于十年历史百分位9.42%，历史上低于这个位置主要在2008年后期以及2011——2014年上半年，而历史上这两个时间段后中证500都走出了一波大行情。（数据来源：理杏仁）  二.行业分布看中证500 中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。相比沪深300等指数行业以金融地产为主，中证500指数行业更加均衡，以先进制造业、先进材料、新一代信息技术等代表中国未来产业方向的细分领域为主，更能代表市场的成长性。 沪深300权重构成：
中证500权重构成：
（数据来源：中证指数官网） 三.净利润增速看中证500
从图中数据可以看到历史上中证500利润增速远远高于沪深300，中证500成长性好。（数据来源：理杏仁） 四.历史收益率看中证500 放一张@ETF拯救世界 关于中证500的历史收益统计表感受一下：
看到这组数据很震惊，只要在一个合理的估值范围买中证500指数，年化收益达到20%不是问题。我相信市场上能跑赢这个数字的的人寥寥无几。 五.市场因子看中证500 17年以上证50为代表的大票走出了一波波澜壮阔的所谓慢牛行情，二八分化明显，中证500在主流指数中ROE增速最佳但是不断横盘杀估值，目前已经到了合理的估值中枢。对比其他主流宽基指数，目前的中证500性价比高。今年市场分化减弱，以中证500为代表的成长股有望迎来估值修复。 注意：6月指数调整后本来就偏低估的中证500的估值又下降了，滚动市盈率按照今天收盘价会下降到了23倍左右。 @今日话题 @伊斯坦布尔探花 @阿里爸爸 @小5论基 @@富国中证500 $建信中证500指数增强A(F000478)$ $富国中证500指数增强(F161017)$ |
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